我國綠色證書自愿認(rèn)購交易的主要特征及問題解決策略

今年1月，國家發(fā)展和改革委員會等三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)及自愿認(rèn)購交易制度的通知》（發(fā)改能源[2017]132號，以下簡稱《通知》），其中包括《綠色電力證書核發(fā)及自愿認(rèn)購規(guī)則（試行）》（以下簡稱《規(guī)則》），自今年7月1日起開始試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)及自愿交易認(rèn)購交易。為了更好地實施綠色證書交易制度與規(guī)則，筆者借鑒國內(nèi)外綠色證書交易及相關(guān)市場運行的經(jīng)驗，對我國綠色證書自愿認(rèn)購交易規(guī)則進行分析和評價，并提出相關(guān)的建議。

我國綠色證書自愿認(rèn)購交易的主要特征

相比于目前我國正在建設(shè)和運行的電力交易市場，綠色證書自愿認(rèn)購交易具有以下四個主要特征。

自愿基礎(chǔ)上的認(rèn)購交易試點。目前綠色證書交易的買賣雙方都建立在自愿基礎(chǔ)上，可再生能源發(fā)電企業(yè)作為賣方有參加或不參加認(rèn)購交易兩種選擇。由于國家對可再生能源發(fā)電實行保障性全額收購政策，兩種選擇的結(jié)果主要體現(xiàn)在價格上，市場交易價格水平將直接決定可再生能源企業(yè)參與交易的意愿。另一方面，綠色證書交易的買方也按自愿的原則認(rèn)購。對于《通知》中規(guī)定的四種類型買方主體即政府機關(guān)、企事業(yè)單位、社會機構(gòu)和自然人等，哪種類型的認(rèn)購意愿更大目前很難確定。賣方意愿與買方意愿的相對程度及其規(guī)模將決定市場交易的數(shù)量與價格。進一步分析，整個制度設(shè)計中相對更加強調(diào)了買方認(rèn)購的重要性，也就是說，買方購買意愿對交易數(shù)量與價格的影響更大。另外，即將開始的認(rèn)購交易僅僅是試點，與目前可類比的七?。ㄊ校?span id="0vw1jn5" class='hrefStyle'>碳交易市場試點不同，綠色證書自愿認(rèn)購交易對市場主體參與交易的限制或激勵更弱，因此，試點的特征更加明顯。

交易商品是綠色證書。綠色證書又稱可再生能源證書、可再生能源信用或綠色標(biāo)簽，是國家按照一定標(biāo)準(zhǔn)（如1個證書對應(yīng)1兆瓦時結(jié)算電量標(biāo)準(zhǔn)），每月由國家可再生能源信息管理中心向可再生能源企業(yè)核發(fā)的電子證書，是非水可再生能源發(fā)電量的確認(rèn)和屬性證明，以及消費綠色電力的唯一憑證，也是可再生能源配額制的一項政策工具或一種具有資產(chǎn)性質(zhì)的憑證，不是一般的物理商品。目前我國電力市場交易以物理商品交易為主，但是，也開始涉及非物理商品性質(zhì)的可獲利權(quán)力的交易如發(fā)電權(quán)交易，這是市場的進步?？色@利權(quán)力或證券資產(chǎn)的交易為投資商進入創(chuàng)造了條件，增加了資產(chǎn)的流動性，在更深的層次上有利于發(fā)揮市場機制優(yōu)化配置資源的基礎(chǔ)性作用。

全國統(tǒng)一市場。目前我國電力交易分國家（區(qū)域）、省兩個層次分別進行，其中國家級電力交易中心有兩家，而且是國家、省級的共同市場，不是國家統(tǒng)一市場?！锻ㄖ诽岢觥皵M在全國范圍內(nèi)試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)和自愿認(rèn)購?！蹦繕?biāo)是在全國范圍內(nèi)建立一個統(tǒng)一的證書交易市場。綠色證書交易市場在全國范圍內(nèi)交易相同的標(biāo)準(zhǔn)化商品，買賣雙方在全國統(tǒng)一的交易平臺上進行交易，執(zhí)行相同的交易規(guī)則，這樣的市場非常難得。2013年開始的碳交易市場試點是分?。ㄊ校┻M行的，國家雖然提出了今年建立全國統(tǒng)一市場的目標(biāo)，但是，從目前進展分析，還面臨許多困難。

協(xié)商交易和掛牌交易模式?！锻ㄖ分刑岢隽藚f(xié)商交易和掛牌交易兩種交易模式，但在《規(guī)則》中，只對掛牌交易的規(guī)則進行了具體規(guī)定，主要原因可能是協(xié)商交易的規(guī)則相對簡單。同樣是掛牌交易，在不同情況下有不同的辦法和規(guī)則?？稍偕茉淳G色證書掛牌交易采用了最簡單的規(guī)則，掛牌企業(yè)出價后，摘牌企業(yè)競量不競價，按摘牌時間順序成交。

目前交易規(guī)則中存在的主要問題

可再生能源綠色證書自愿認(rèn)購交易作為一種市場改革試點客觀地講還存在一些問題，主要有以下三點。

交易目標(biāo)以國家政策缺陷為基礎(chǔ)。交易目標(biāo)是在一定的市場主體行為假設(shè)的基礎(chǔ)上，交易機構(gòu)對交易行為進行決策的依據(jù)。比如，社會福利最大化，成本最小化或成交量最大化等都是交易目標(biāo)。交易目標(biāo)用數(shù)學(xué)函數(shù)表示在交易決策中應(yīng)用就成為交易最優(yōu)化過程?？稍偕茉淳G色電力交易的目標(biāo)是什么？《通知》中提出了“為引導(dǎo)全社會綠色消費，促進清潔能源消納利用，進一步完善風(fēng)電、光伏發(fā)電的補貼機制”的目標(biāo)。這些目標(biāo)顯然是正確的。不過，如果把具體的規(guī)則聯(lián)系起來，在市場主體行為假設(shè)的基礎(chǔ)上分析這些目標(biāo)實現(xiàn)的可能性，其實這些目標(biāo)都難以實現(xiàn)。由于《規(guī)則》規(guī)定可再生能源發(fā)電企業(yè)的掛牌價格不能超過固定補貼水平，而且證書交易后相應(yīng)的電量不能再獲取固定補貼，因此，可再生能源發(fā)電企業(yè)并沒有交易的動機?？梢钥吹降膶@個疑問的唯一解釋是目前國家可再生能源補貼缺口較大，支付時間有約一年左右的延遲，發(fā)電企業(yè)可能迫于現(xiàn)金壓力而選擇參與證書交易。國家政策規(guī)定的補貼不能按期足額支付是一種政策缺陷，綠色證書交易制度或《規(guī)則》目標(biāo)不能建立在國家政策缺陷的基礎(chǔ)上。

交易主體選擇及行為假設(shè)缺乏依據(jù)?？稍偕茉窗l(fā)電企業(yè)作為證書交易的賣方主體有一定合理性。《規(guī)則》中把水電和分布式光伏發(fā)電、生物質(zhì)、海上風(fēng)電排除在外有特殊的考慮。由于水電價格相對較低，不需要通過核發(fā)綠色證書獲得補貼。由于交易價格不能高于固定價格補貼，分布式光伏發(fā)電等不參與認(rèn)購交易，可能完全是為了保護其利益，但這種安排顯然有失公平性。如上所述，即使是陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電企業(yè)，理性的行為假設(shè)也不能激勵其賣出綠色證書。可再生能源發(fā)電企業(yè)的交易目標(biāo)當(dāng)然是利益最大化，而按照目前規(guī)則的交易目標(biāo)并不能保證這一點，甚至相反，是利益最小化。因此，目前的規(guī)則并不支持可再生能源發(fā)電企業(yè)參與。

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