中國巨額投資非洲浮式天然氣項(xiàng)目 等待豐收

中國計劃在非洲投入將近70億美元至浮式液化天然氣(Flng)項(xiàng)目，押注此一仍充滿未知的技術(shù)領(lǐng)域，寄望當(dāng)它們在2020年代初期開始投產(chǎn)時，能源市場將會復(fù)蘇。

西方銀行界卻對此保持謹(jǐn)慎，因?yàn)榇\(yùn)及天然氣市況不景氣，加上技術(shù)難度甚高，包括從海床底下開采天然氣、在浮式平臺將其冷卻成液態(tài)并轉(zhuǎn)移至油輪出口。

不過，中國基于策略角度而挺進(jìn)FLNG，目標(biāo)是成為成本最低的浮式設(shè)施賣家，并且領(lǐng)銜全球開發(fā)這個還在萌芽的技術(shù)。目前為止，全世界只有一個FLNG項(xiàng)目投入商轉(zhuǎn)。

中國極力改善城市空氣品質(zhì)，需要天然氣來取代煤炭作為環(huán)保能源。中國還對俄羅斯在北極海的亞馬爾半島傳統(tǒng)LNG項(xiàng)目提供融資120億美元。相比之下，美國對俄羅斯的制裁使得西方銀行業(yè)者對此項(xiàng)目避之千里。

中國也金援非洲沿海三個FLNG計劃，已提供借款或者承諾融資將近40億美元。在另外兩個總計將耗資30億美元的非洲項(xiàng)目，中國不但計劃提供融資，還將興建生產(chǎn)平臺。

“我們看到中國大力投資FLNG項(xiàng)目兼具建設(shè)和LNG消費(fèi)兩方面，成本越少就代表LNG潛在成本越低。”NewAge董事長Steve Lowden說。該公司正準(zhǔn)備在剛果共和國和喀麥隆沿海進(jìn)行FLNG項(xiàng)目。

FLNG項(xiàng)目對資源豐富但債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的非洲國家具有吸引力。FLNG項(xiàng)目的生產(chǎn)成本比陸地天然氣項(xiàng)目低的多，而天然氣價格在截至2013年的10年內(nèi)增長了三倍。

這至少是理論上可行。但現(xiàn)實(shí)是FLNG技術(shù)非常復(fù)雜。以殼牌龐大的PreludeFLNG項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目將成為全球最大的FLNG項(xiàng)目，但必須將設(shè)備壓縮在只有陸地項(xiàng)目四分之一面積的區(qū)域內(nèi)。

海浪和洋流也增加了技術(shù)難度。

Prelude項(xiàng)目投資126億美元，預(yù)計在2018年投產(chǎn)，這是能源價格高企時期的典型項(xiàng)目。然而液化天然氣現(xiàn)貨價格自2014年初以來下跌了70%，預(yù)計仍將承壓或進(jìn)一步下跌，因澳洲和美國新的常規(guī)生產(chǎn)設(shè)施增加了供應(yīng)。

老牌造船廠

對成本高昂的傳統(tǒng)LNG設(shè)施的新投資已經(jīng)暫停，今年僅有的兩個將推進(jìn)的生產(chǎn)項(xiàng)目均為浮式項(xiàng)目，分別在莫桑比克和赤道幾內(nèi)亞。盡管目前修建這些平臺的是亞洲老牌造船廠，但這兩個項(xiàng)目均主要是由中國的貸款支持。

Lowden稱，NewAge公司的這兩個項(xiàng)目資金將完全依靠中國公司，并且此次也會在中國的造船廠建造。“他們做這類項(xiàng)目游刃有余，”Lowden表示。

荷蘭SBM和日本日揮(JGC)1963.T將與中國公司合作，包括China Offshore Oil Engineering & Construction Ltd。

NewAge預(yù)計明年批準(zhǔn)這兩個項(xiàng)目。

去年中國的惠生海洋工程有限公司(Wison Offshore & Marine)完成首個FLNG船建設(shè)，但仍未投入使用，因該船原打算服務(wù)的哥倫比亞項(xiàng)目取消。

財力雄厚

由于船運(yùn)業(yè)不景氣，通常的西方資源來源已經(jīng)實(shí)力大減，而資本雄厚的中國業(yè)者則認(rèn)為這個市場已經(jīng)觸底，因此熱衷于在周期轉(zhuǎn)變并推動成本上升之前增加放貸。

“區(qū)別就在于，西方銀行業(yè)者在擁有最多流動性時在市場觸頂時放貸，而中國銀行（601988）業(yè)者就比較聰明，在市場觸底時投入資金，”某金融業(yè)人士稱，該人士為中國的銀行提供關(guān)于LNG船運(yùn)交易方面的咨詢。

銀行業(yè)人士稱，本月包括中國工商銀行（601398）和中國銀行在內(nèi)的中資銀行承諾向位于莫桑比克的Coral South FLNG項(xiàng)目提供約17.5億美元融資。工商銀行對此不做評論，中國銀行未回應(yīng)置評請求。

相比之下，西方商業(yè)銀行以FLNG技術(shù)的不確定性以及莫桑比克的公共債務(wù)危機(jī)為由，僅向Coral提供了2億美元無擔(dān)保債務(wù)，而非起初提議的19億美元。Coral項(xiàng)目由意大利石油生產(chǎn)商埃尼集團(tuán)(Eni)開發(fā)。

荷蘭安智銀行(ING)常務(wù)董事Adam Byrne稱，中資借款方“真的是財力雄厚”。

“如果他們做了決定，他們能支持甚至10億或15億美元的項(xiàng)目，”Byrne本月早些時候在一個海運(yùn)會議上稱。

非洲及其它地區(qū)

銀行家稱，落戶赤道幾內(nèi)亞的下一個非洲大項(xiàng)目的金主是中國船舶（600150）工業(yè)集團(tuán)，其向FortunaFLNG提供了12億美元的貸款。該項(xiàng)目由英國上市公司Ophir Energy、海運(yùn)公司GolarLNG和油田技術(shù)服務(wù)公司斯倫貝謝(Schlumberger)開發(fā)，將年產(chǎn)液化天然氣220萬噸，料將在數(shù)周內(nèi)獲批。

中國船舶工業(yè)集團(tuán)在2015年還向Golar LNG提供了9.6億美元貸款，為首次從傳統(tǒng)液化天然氣船(LNG tanker)轉(zhuǎn)向FLNG平臺。位于喀麥隆的FLNG平臺將在今年投入運(yùn)營。中國船舶工業(yè)集團(tuán)未予置評。

咨詢師及行業(yè)消息人士稱，所有的這些項(xiàng)目都被授予韓國、新加坡或日本的知名造船企業(yè)，但中國的開發(fā)商積累了可在非洲及其它地區(qū)的其他項(xiàng)目方面領(lǐng)先的經(jīng)驗(yàn)。

赤道幾內(nèi)亞石油部長曾表示，該國認(rèn)為還有再建兩個FLNG項(xiàng)目的空間。BP與合資伙伴Kosmos Energy也盯上了塞內(nèi)加爾和毛里塔尼亞境內(nèi)水域的兩個地方。