大反轉(zhuǎn)：力拓確認(rèn)袞州煤業(yè)為澳洲煤礦首選買家

兗州煤業(yè)和嘉能可對力拓礦業(yè)集團(tuán)在澳洲的最大煤企聯(lián)合煤炭的收購戰(zhàn)再次出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。6月20日，從力拓官網(wǎng)獲悉，力拓董事會重申，建議股東投票贊成將子公司聯(lián)合煤炭出售給兗煤澳大利亞有限公司。

力拓稱，做出該建議前，董事會考慮了礦業(yè)同行嘉能可25億美元的報(bào)價(jià)和兗煤改善條款后的方案。力拓首席執(zhí)行長夏杰思稱，董事會認(rèn)為兗煤報(bào)價(jià)24.5億美元收購公司動力煤資產(chǎn)為股東提供了最優(yōu)價(jià)值，增強(qiáng)了交易確定性。

力拓董事會支持兗煤的原因則是兗煤改變了支付方式。按照此前的收購方案，兗煤報(bào)價(jià)24.5億美元。其中，首付19.5億美元現(xiàn)金，隨后5年每年支付1億美元，而兗煤現(xiàn)在已放棄了原來的付款計(jì)劃。

6月20日，兗煤公告稱，公司于2017年6月20日召開的第六屆董事會第三十三次會議，審議通過了兗煤澳洲（兗州煤業(yè)澳大利亞有限公司，兗煤境外控股子公司）與力拓簽署《股份購買協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，并批準(zhǔn)提交公司股東大會審議批準(zhǔn)。

補(bǔ)充協(xié)議包括，確定收購交易價(jià)格為在交割日一次性支付24.5億美元。兗煤同意放棄在重大不利變動時享有的終止買賣協(xié)議的權(quán)利以及免除負(fù)責(zé)1992年新南威爾士州礦業(yè)法的部長的批準(zhǔn)這一先決條件；同時，若公司在2017年7月3日或之前未獲得中國國家外匯管理局對境外投資的批準(zhǔn)，則該先決條件應(yīng)被免除。

另外，為保證收購項(xiàng)目順利實(shí)施，兗煤母公司兗礦集團(tuán)簽署了財(cái)務(wù)保證函，無條件且不可撤銷的向賣方保證，若兗煤澳洲無法集資至少21億美元，兗礦集團(tuán)愿意使兗煤澳洲獲得足夠資金，確保支付買賣協(xié)議下兗煤澳洲于完成時需支付的經(jīng)估計(jì)調(diào)整金額所調(diào)整的購買價(jià)完成款項(xiàng)。

值得注意的是，兗煤上述補(bǔ)充協(xié)議正是為了獲得力拓董事會支持的局面。

此前的6月9日，另一國際礦業(yè)巨頭嘉能可宣布，出資25.5億美元競購聯(lián)合煤炭。其中，首付20.5億美元，隨后5年每年支付1億美元。嘉能可的報(bào)價(jià)比兗煤的報(bào)價(jià)高了1億美元，因此嘉能可在聲明中稱：出價(jià)高于兗煤，因此屬于“更優(yōu)質(zhì)”的報(bào)價(jià)。

而根據(jù)兗煤和力拓之間的協(xié)議，力拓有權(quán)接受其他競購者“更優(yōu)質(zhì)”的報(bào)價(jià)。兗煤在6月11日的公告中也提到，根據(jù)《買賣協(xié)議》，力拓有權(quán)根據(jù)排他性條款考慮嘉能可的建議是否構(gòu)成更優(yōu)提議。如力拓決定嘉能可的建議構(gòu)成更優(yōu)提議，兗煤澳洲將有權(quán)提出匹配或比其更優(yōu)的提議。

聯(lián)合煤炭建立于1960年，直接股東分別為持股75.7%的澳大利亞煤炭控股公司和持股24.3%的獵人谷資源公司，兩家公司均為力拓集團(tuán)的全資子公司。2011年12月，力拓和三菱一起完成了對聯(lián)合煤炭公司的私有化和退市。而力拓和三菱聯(lián)手買下聯(lián)合煤炭旗下煤礦的時候，報(bào)價(jià)高達(dá)110億美元，接近目前兗煤和嘉能可報(bào)價(jià)的5倍。

聯(lián)合煤炭的煤炭儲量達(dá)5.56億噸，如果收購?fù)瓿?，兗州煤業(yè)在澳洲的總煤炭儲量將達(dá)到8.3億噸。市場分析認(rèn)為，收購聯(lián)合煤炭對兗煤提升自己在市場上的地位有著至關(guān)重要的作用。