“石油美元”體系日暮西山，人民幣國際化或取而代之

美元作為國際貨幣，承擔(dān)了交易媒介、價(jià)值儲藏和計(jì)價(jià)單位三大職能?，F(xiàn)在國際貿(mào)易的80%以上是以美元結(jié)算，世界各國的外匯儲備中，美元所占份額超過 60%。不過，在石油貿(mào)易當(dāng)中，美元是作為100%的結(jié)算貨幣(假定暫不考慮伊朗石油交易所的交易)。

據(jù)說這來自美國與沙特在1970年代達(dá)成的一項(xiàng)“不可動搖的協(xié)議”。這項(xiàng)協(xié)議具體出自哪里，筆者翻閱了很多文獻(xiàn)也沒有查到。不過協(xié)議的內(nèi)容大致是沙特同意用美元作為石油惟一的定價(jià)貨幣。而由于沙特是世界第一大石油出口國，因此歐佩克其他成員國也接受了這一協(xié)議。美元約等于石油成為世界的共識，任何想進(jìn)行石油交易的國家不得不把美元作為儲備。實(shí)際上，這等同于美元與石油的掛鉤。對美國來說，以美元作為國際石油交易的計(jì)價(jià)貨幣，重要的不是匯率的高低，而是美元作為交易媒介的壟斷地位，這就鞏固了美元的霸權(quán)地位。

而如今人民幣國際化已取得重要成果，為“石油—人民幣”創(chuàng)造了必要的條件。目前全球一些最大的能源出口國，包括俄羅斯、伊朗、阿聯(lián)酋，已經(jīng)同意接受人民幣結(jié)算。在中東、俄羅斯等重要的能源供應(yīng)地區(qū)，均建立了人民幣清算中心，中國央行已經(jīng)與卡塔爾、阿聯(lián)酋央行簽署雙邊本幣互換協(xié)議，并給予一定的RQFII額度，一方面中東國家可通過出口石油、液化天然氣等產(chǎn)品獲取人民幣，另一方面更多的“石油—人民幣”通過投資管道以及主權(quán)基金對中國的FDI投資回流內(nèi)地，在這些國家推動人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算大宗商品的金融基建和結(jié)算條件已初步具備。

為什么各國都喜歡用美元來結(jié)算石油？

石油要用美元來作為結(jié)算貨幣的原因是美元在國際市場上面屬于硬通貨，在任何國家可以直接使用，美元在多數(shù)情況下比較穩(wěn)定，以美元為基準(zhǔn)可降低本國外貿(mào)交易風(fēng)險(xiǎn)。

美國是目前世界上經(jīng)濟(jì)最強(qiáng)大的國家，差不多占世界經(jīng)濟(jì)總量的1/4,所以美元作為硬式貨幣被當(dāng)成國際間的結(jié)算工具被各國認(rèn)可,黃金,石油都是以美元作為計(jì)價(jià)單位.各國以美元做外匯儲備,一是因?yàn)榭梢詫ν赓Q(mào)易的結(jié)算工具,二是儲備的美元越多,國家的經(jīng)濟(jì)越穩(wěn)定,如果發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī),應(yīng)對上就容易的多.

各國要用美元來作為外匯儲備的原因是美元在多數(shù)情況下比較穩(wěn)定，且其是第一大消費(fèi)國和經(jīng)濟(jì)大國，因此，無論美國經(jīng)濟(jì)好與衰，無論美元是否貶值，美元依然是堅(jiān)挺貨幣，所以很多國家都持有美元。

美元將不再成為主要石油交易貨幣，中國開始用人民幣結(jié)算石油交易？

人民幣的國際化成為熱詞，但是，人民幣的國際化意味著什么？有人說，人民幣會成為石油美元的“攪局”者，那么，繼石油美元之后，會不會有一個石油人民幣？這個難度非同一般，但是，石油人民幣是有可能的。

近期，中國開始修改與沙特阿拉伯之間的原油貿(mào)易協(xié)議條款。其中，中國正在考慮拿出一項(xiàng)在與沙特阿拉伯原油貿(mào)易中以人民幣支付的方案。分析師認(rèn)為，這個人民幣國際化方案會對美元在國際貨幣市場中的強(qiáng)勢地位產(chǎn)生直接威脅。

現(xiàn)如今中國已經(jīng)成功逆轉(zhuǎn)美國成為全球最大的原油買家。因此，中國在全球原油市場占有舉足輕重的作用。與此同時(shí)，告別石油美元，以人民幣為結(jié)算方式的計(jì)劃順理成章的被提上日程。有分析師指出，中國并不希望長期使用美元來采購原油，于是便開始與沙特進(jìn)行貿(mào)易談判，特別是涉及國際原油貿(mào)易中所使用的結(jié)算貨幣。

在此過程中，中國將不斷降低從沙特進(jìn)口原油的用量，以此為今后的談判增添更多的籌碼。在過去的幾年時(shí)間里，中國已經(jīng)將一部分原油進(jìn)口量從沙特轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)油國。其中，俄羅斯對中國的原油出口總量在中國原油進(jìn)口總量中所占的比例從5%快速上升至15%。如今，中國從俄羅斯、伊朗、伊拉克和阿曼等產(chǎn)油國的原油進(jìn)口比例持續(xù)上升，而沙特的原油供應(yīng)量在中國原油進(jìn)口總量中的占比不斷下降。

如果沙特仍然拒絕接受中國用人民幣購買原油的計(jì)劃，沙特在中國原油市場的地位將越來越邊緣化。但是，如果接受了以人民幣為原油貿(mào)易結(jié)算方式的計(jì)劃，沙特就必須逐步脫離石油美元的國際貿(mào)易體系，也將逐步脫離對美元的依賴。這樣一來，沙特才能維持并提高在中國原油市場的份額。

反之，如果沙特開始接受以人民幣購買原油的貿(mào)易協(xié)議，石油美元的國際貿(mào)易系統(tǒng)將逐步開始瓦解。事實(shí)上，隨著美元的國際影響力不斷下滑，石油美元體系的地位走向衰落是必然的。簡而言之，石油美元系統(tǒng)的影響力正在逐步減弱的主要原因是，美元作為全球范圍內(nèi)廣泛使用的儲備貨幣的國際影響力正在下滑。這種現(xiàn)象就和當(dāng)年英鎊在全球貨幣市場的地位隨著大英帝國國力衰弱而式微一樣。美元在國際金融市場中影響力衰退的過程可能會持續(xù)非常長的時(shí)間，這一次中國拿人民幣直接購買石油的貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)將加速美元衰落的速度。

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