光伏產(chǎn)業(yè)觀察：活下來的光伏企業(yè)

在經(jīng)歷了產(chǎn)品價(jià)格大幅下滑、國際貿(mào)易摩擦、金融機(jī)構(gòu)停貸等一系列煎熬之后，光伏產(chǎn)業(yè)在這個(gè)春天里開始呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢。

去年下半年以來，伴隨國內(nèi)光伏電站的建設(shè)熱潮，光伏行業(yè)上游和中游開始出現(xiàn)量價(jià)回升的景象。

綜合各方預(yù)測，2014年我國光伏產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展情況向好，但仍將承受供過于求帶來的價(jià)格壓力。中國能源經(jīng)濟(jì)研究院光伏研究中心主任紅煒告訴記者，雖然國內(nèi)光伏市場規(guī)?；瘑?，但由于閑置產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)仍將延續(xù)階段性過剩局面，加上外部貿(mào)易不確定性，2014年的光伏產(chǎn)業(yè)仍面臨較大壓力。

春天前倒下

截至3月中旬，已有20家A股光伏業(yè)上市公司披露了2013年業(yè)績快報(bào)，其中業(yè)績增長的公司達(dá)到14家，業(yè)績下滑的公司為6家。14家業(yè)績增長公司中，業(yè)績扭虧為盈的9家，業(yè)績續(xù)增的3家，依然虧損但同比減少的為2家。而在業(yè)績下滑的6家公司當(dāng)中，僅有海潤光伏一家公司業(yè)績虧損。

海外上市的光伏企業(yè)也逐漸甩掉“虧損”帽子。晶科能源(JKS)2013財(cái)年財(cái)報(bào)顯示，公司總營收70.8億元，同比增長47.6%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.88億元，而去年同期虧損達(dá)15.4億元。晶科能源也成為行業(yè)寒冬過后，首家實(shí)現(xiàn)全年扭虧為盈的中國光伏企業(yè)。

綜合來看，多家公司都將業(yè)績好轉(zhuǎn)的因素歸結(jié)為市場供需失衡的修復(fù)、新興市場和國內(nèi)市場需求的啟動，以及國內(nèi)政策的支持。

晶科能源首席執(zhí)行官陳康平將晶科能源的業(yè)績表現(xiàn)歸功于過往相對穩(wěn)健的經(jīng)營策略。他告訴記者，在當(dāng)年硅片火爆之時(shí)，很多企業(yè)和供應(yīng)商都簽訂了硅片的長單，但晶科能源沒有簽，所以后來硅片價(jià)格一路下跌也未對企業(yè)造成大的影響。由此，晶科能源也可以輕裝上陣，并在短時(shí)間內(nèi)扭虧為盈。

光伏組件大賣，主要由2013年底國內(nèi)的光伏地面電站搶裝潮拉動事實(shí)上，為了能在當(dāng)年底實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，并享受相對較高的補(bǔ)貼，很多項(xiàng)目方均提高了組件采購的價(jià)格，以求保障供給。但陳康平表示，不會因?yàn)閮r(jià)格的波動，而調(diào)整訂單生產(chǎn)順序，“況且，保持國內(nèi)外銷售的相對平衡，對公司本身來說也是有益的。”

不過，好消息頻傳的同時(shí)，也有一些曾經(jīng)風(fēng)光無限的企業(yè)在春天到來前倒下了。

天威保變業(yè)績顯示，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致其2013年全年凈虧損達(dá)到52億元。該公司迫不得已開始對新能源業(yè)務(wù)“動刀”;由于資不抵債，喪失持續(xù)經(jīng)營能力，天威保變宣布將以債權(quán)人身份申請公司控股子公司天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司破產(chǎn)。

對此，紅煒認(rèn)為，這是市場正常整合淘汰的結(jié)果，“中國光伏產(chǎn)業(yè)的整合，在時(shí)間、市場、政策方面，正在接近臨界點(diǎn)，2014年，一些沒有競爭力的企業(yè)，甚至是一些規(guī)模企業(yè)還會面臨破產(chǎn)”。

深度整合

雖然在政策的刺激下，光伏行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但也有不少行業(yè)人士認(rèn)為，到目前為止仍應(yīng)謹(jǐn)慎樂觀。

當(dāng)前，中國光伏產(chǎn)業(yè)正處在對供求關(guān)系嚴(yán)重失衡的修復(fù)期。目前的狀況是，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，部分企業(yè)處于盈虧平衡點(diǎn)，個(gè)別企業(yè)還在虧損之中。紅煒認(rèn)為，造成這一結(jié)果的原因，在于大量無競爭力企業(yè)所代表的多余產(chǎn)能，嚴(yán)重影響著產(chǎn)品價(jià)格實(shí)現(xiàn)合理的利潤空間。

不過，在經(jīng)歷了上一輪洗牌后，很多企業(yè)的看法已有改變。陳康平告訴記者，晶科能源以前走的就是謹(jǐn)慎路線，產(chǎn)能一直維持在行業(yè)第四、第五的規(guī)模，不爭龍頭，減少庫存，管理好應(yīng)收賬款，對一些收款較難的地區(qū)，比如印度等，寧愿少賣，不求銷量，這樣的目的就是要把利潤提上來。

“現(xiàn)在，很多企業(yè)也意識到了，規(guī)模、銷量未必越大越好，追求精益制造，實(shí)現(xiàn)盈利才是王道。”一位不愿具名的企業(yè)人士告訴記者，無錫尚德曾是光伏行業(yè)的一面旗幟，但卻因盲目擴(kuò)張倒在了寒流里，這讓很多企業(yè)家開始反思。

在年初的全國能源工作會上，國家能源局已敲定2014年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)14吉瓦。在14吉瓦總量中，分布式占到8吉瓦，地面電站占到6吉瓦，因?yàn)榉植际礁m合建在人口密集地區(qū)，這意味著以后電站投資的重心將有可能從西部移到東部地區(qū)。

在冷熱交替的節(jié)點(diǎn)上，隨著國內(nèi)市場呈現(xiàn)擴(kuò)容之勢，更多的光伏制造企業(yè)開始嘗試往下游延伸，通過開發(fā)光伏電站(BT項(xiàng)目)來拉動產(chǎn)品訂單銷售，同時(shí)通過電站銷售增厚企業(yè)利潤，反哺上游。

英利集團(tuán)董事長苗連生曾在接受記者采訪時(shí)表示，英利未來的發(fā)展重點(diǎn)將向發(fā)電領(lǐng)域拓展，市場重心向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。

陳康平透露，晶科能源也將加快下游的產(chǎn)業(yè)布局。晶科能源目前已兵分兩路，在地面電站和分布式電站上都早已有布局。在分布式方面，晶科能源今年將推出針對普通居民的光伏發(fā)電系統(tǒng)，如今該公司已為此籌建了項(xiàng)目小組。

“我們確實(shí)有分拆電站業(yè)務(wù)上市的計(jì)劃，目前處于做具體準(zhǔn)備工作的過程中。”陳康平告訴記者，現(xiàn)在市場上對電站持有和運(yùn)營非常偏好，如果拆分出來單獨(dú)上市，可以不受原來光伏制造業(yè)務(wù)的制約和影響，更好地募集資金，做大這一塊業(yè)務(wù)。