2017年全球顆粒市場展望

　　過去幾年對顆粒生產(chǎn)商和顆粒生產(chǎn)項目開發(fā)商來說都是挑戰(zhàn)。工業(yè)顆粒市場中的新共燒或發(fā)電廠項目完全轉(zhuǎn)換帶來的短暫需求增長高峰，已經(jīng)導(dǎo)致生產(chǎn)能力過剩。歐洲的暖冬加上化石燃料價格低，導(dǎo)致供暖顆粒市場的顆粒、顆粒爐和鍋爐的需求下降。未來的木屑顆粒市場會怎樣？本文將試圖回答這個問題。

　　木屑顆粒市場主要包括兩個領(lǐng)域：工業(yè)木屑顆粒用作發(fā)電廠煤炭替代品，以及優(yōu)質(zhì)顆粒（供暖顆粒）用于顆粒爐和顆粒鍋爐供暖。

　　全球木屑顆粒市場在過去十年中有顯著增長，包括供暖和工業(yè)部門，最近四年每年的增長率約為10％；從2012年約1950萬噸增加到2015年約2800萬噸。

　　工業(yè)木屑顆粒市場

　　工業(yè)木屑顆粒市場有望大幅增長。下圖顯示了工業(yè)木屑顆粒市場的歷史實際需求和潛在需求。當(dāng)前（2016年）工業(yè)顆粒的總需求估計為每年約1380萬噸。這相當(dāng)于一艘大型散貨船每天運載40000噸。

　　英國和歐盟的未來需求預(yù)計到2020年將達(dá)到平穩(wěn)。然而，預(yù)計在2020年日本和韓國是主要增長。加拿大對工業(yè)顆粒的需求可能會不斷增長。這是由于加拿大聯(lián)邦政府的脫碳政策和各省的具體政策，如艾伯塔省。FutureMetrics最近發(fā)表了兩篇關(guān)于加拿大和日本預(yù)測細(xì)節(jié)的報告。

　　從2010年到2025年的這15年間，工業(yè)木屑顆粒的平均年需求增長量約為270萬噸。

　　目前，有太多的顆粒，但是買家太少。根據(jù)幾年前的需求預(yù)測，已積累的生產(chǎn)能力導(dǎo)致了工業(yè)木屑顆粒行業(yè)目前供應(yīng)過剩的狀態(tài)。因此，工業(yè)木屑顆粒的現(xiàn)貨市場價格已經(jīng)達(dá)到歷史低位。

　　由于東歐的產(chǎn)量增加、歐洲供熱顆粒需求減少，以及過去三個冬季的平均氣溫偏高，導(dǎo)致工業(yè)顆粒供應(yīng)過剩。但是隨著幾個大型發(fā)電站 -英國的Lynemouth和MGT以及比利時的Langerlo -將在2018年上線，過剩產(chǎn)能將被新需求消化。Drax的1號機組將很快實現(xiàn)完全轉(zhuǎn)換（從85％的共燒率），每年增加約33萬噸的需求。截至2017年1月初，仍不清楚荷蘭市場是否會開始共燒。如果他們這樣做，每年額外新增的工業(yè)顆粒需求可達(dá)350萬噸。

　　這一新的需求，加上日本和韓國的增長，將吸收目前的過剩產(chǎn)能，并預(yù)計CIF ARA（阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普地區(qū)的成本、保險和貨運）現(xiàn)貨價格將重新回到長期平均線。

　　該預(yù)測假設(shè)當(dāng)前存在的供需不平衡在上述幾個大的顆粒消費項目上線之后被校正。預(yù)測還假設(shè)生產(chǎn)能力不會超過需求，而且供熱市場吸收正常量（即正常的冬季溫度）。

　　中國？

　　中國顆粒燃料市場不管是在潛在需求還是國內(nèi)顆粒燃料產(chǎn)能方面都仍存在很大的不確定性。一方面，他們擁有非常有限的森林資源用于生產(chǎn)木屑顆粒。 另一方面，他們有無限豐富的農(nóng)業(yè)廢物，可以制成顆粒燃料。

　　用農(nóng)業(yè)廢棄物制成顆粒燃料有許多挑戰(zhàn)。最大的問題是農(nóng)業(yè)廢棄物中含有高含量的二氧化硅和腐蝕性氯。這兩者對于實用粉煤鍋爐來說是很大問題的。在低燃燒水平，這些問題可能被稀釋到可接受的水平。但是在更高的燃燒率下，如果不是為農(nóng)業(yè)廢棄物設(shè)計的非專用鍋爐的話，不能使用顆粒燃料。

　　2016-2020年的五年計劃明確支持顆粒。如果中國接受木屑顆粒共燒，即使是適度的比例，內(nèi)部需求也將非常大。下圖顯示，按照5％的共燒率，到2020年，如果中國只有16%的煤電廠實現(xiàn)共燒，每年的需求量將接近4000萬噸。

　　在未來幾年，中國對木屑顆粒需求變化是非常不確定的。如果這個市場對國外進(jìn)口的木屑顆粒實現(xiàn)開放的話，將是十分巨大的，同時也取決于其可持續(xù)性的要求（否則），它可能是破壞性的。

　　供熱木屑顆粒市場

　　在過去十年中供暖顆粒行業(yè)穩(wěn)步增長。與受政策驅(qū)動的工業(yè)顆粒市場不同，供暖顆粒市場主要是受其他替代燃料的比較價格影響。過去在大多數(shù)地區(qū)，顆粒是最低成本的燃料。最近低原油、低取暖油和丙烷價格挑戰(zhàn)了顆粒作為最低成本供熱燃料地位。下圖顯示了最近的原油和取暖油歷史價格，并進(jìn)一步表明，在每桶取暖油約62.50美元時，與木屑顆粒是等價能源（假設(shè)每噸顆粒價格245美元）。零售取暖油價格比圖表所示的紐約港現(xiàn)貨價格至少高0.50美元/加侖。在某些管轄區(qū)，零售取暖油價格比紐約港價格接近高1.00美元/加侖。

　　如果原油價格沿著最近走勢，顆粒將很快再次成為最低成本的供暖燃料。

　　本文最后的一個圖表展示了使用顆粒用于供暖的主要國家中供暖顆粒的歷史和預(yù)測需求。該圖表顯示2015-2017年全球供暖顆粒市場低于平均增長水平。低于平均增長水平是由于冬季的平均溫度高于平均水平，以及原油和取暖油價格低影響。

　　基于2018年預(yù)期的石油價格，供暖顆粒市場很可能恢復(fù)其傳統(tǒng)增長。 預(yù)計到2025年，供暖市場的需求量將比目前的水平增加約950萬噸。

　　結(jié)論

　　供暖市場具備顯著增長的基礎(chǔ)。但是近期的挑戰(zhàn)是替代供暖燃料的成本。

　　在歐洲，許多國家對取暖油征收高稅，因此需求取決于天氣多于油價。

　　在美國，供暖顆粒市場的增長與取暖油價格（以及中西部各州的丙烷價格）高度相關(guān)。取暖油與顆粒的盈虧平衡價格之間的差距越大，顆粒需求隨著顆粒爐和鍋爐銷售的增加而增加。天氣總是會產(chǎn)影響年平均需求；但當(dāng)油價每桶高于63美元的時候，更多是取決于油價。

　　工業(yè)顆粒市場都是與碳排放和可再生能源政策息息相關(guān)。

　　歐盟和英國市場預(yù)計將在本世紀(jì)20年代達(dá)到高峰。 工業(yè)木屑顆粒市場需求要考慮到英國和歐盟來十年的增長。

　　本世紀(jì)20年代工業(yè)顆粒顯著需求增長的國家主要是日本、韓國和潛在的中國。

　　2017年1月4日的阿格斯發(fā)布的報道指出，韓國計劃今年增加約25%替代能源投資，達(dá)到近14萬億韓元（合116億美元）。韓國是亞太地區(qū)最大的木屑顆粒進(jìn)口國。根據(jù)韓國森林生物質(zhì)協(xié)會（Korea Forest Biomass Association）稱，其木屑顆粒進(jìn)口量可能從2015年的150萬噸增加到2022年的850萬噸。

　　預(yù)計木屑顆粒市場的未來是樂觀的。如果我們的預(yù)測是正確的話，到2025年，每年將帶動超過3000萬噸的新需求，超過70億美元的全球新產(chǎn)能投資。