中俄能源合作續(xù)演“平淡婚姻”

2016年12月，位于北極圈內(nèi)的俄羅斯西西伯利亞亞馬爾液化天然氣項目（YamalLNG）基地中，項目總經(jīng)理葉夫格尼·科特裹挾著零下30攝氏度的寒流進(jìn)入車內(nèi)，拉下緊罩在嘴上的圍脖后，他說，嚴(yán)寒不會影響進(jìn)度，目前項目96％的LNG產(chǎn)量都已經(jīng)簽訂了20年－25年的長期合同，而氣的開采成本要低于澳大利亞的LNG項目。“因此，煤炭才是我們最大的競爭對手。”他告訴《財經(jīng)》記者。

此時，在他左手邊車窗外聳立著的，是一個矩形鋼結(jié)構(gòu)框架中包裹著的白色圓柱體。這就是該項目的核心模塊——主冷換熱器。它由美國空氣化工產(chǎn)品有限公司設(shè)計制造，高近50米、直徑4.85米，主體重量約400噸。其原理是通過多次冷媒接觸換熱，使天然氣達(dá)到零下163攝氏度，從而瞬間液化，體積縮小成原來的1/600。“整個工廠就像個大冰箱。”葉夫格尼·科特說。

這些關(guān)鍵設(shè)備通過一種名為自行模塊運(yùn)輸車的特種設(shè)備從亞馬爾的薩貝塔港（Sabetta）運(yùn)到現(xiàn)場。該港口一年只有6月至10月海面不封凍，因此破冰船幾乎全年都在運(yùn)行。

“亞馬爾”在俄羅斯北部土著的涅涅茨（自治區(qū)）語中意為“土地的盡頭”。該項目也是目前北極圈內(nèi)最大規(guī)模的LNG項目，年產(chǎn)量相當(dāng)于中國一年消費(fèi)量的五分之一（1300萬噸）。

該項目預(yù)估投資總額為270億美元，中石油集團(tuán)持有20％股權(quán)，中國絲路基金持有9.9％股權(quán)，法國道達(dá)爾公司持20％股權(quán)并作為合作方參與該項目，其余股份為諾瓦泰克公司（Novatek）持有。公司董事會11人中，中石油2人，道達(dá)爾2人，絲路基金1人，其余為俄方董事。

截至2016年底，項目總體進(jìn)度約68％，第一期進(jìn)度約85％，一期生產(chǎn)線的78個模塊正在拼接組裝。整個項目生產(chǎn)能力將達(dá)16.5億噸天然氣及120萬噸凝析氣。

未來中石油將從項目購買300萬噸LNG，成為最大買家。道達(dá)爾也將購買一定比例。此外，西班牙和亞洲一些太平洋島國也是買家。

中國石油大學(xué)中國能源戰(zhàn)略研究院助理研究員劉乾向《財經(jīng)》記者指出，進(jìn)入亞馬爾項目無疑是中國公司在俄羅斯油氣市場的新突破，意味著中方首次以合資方式進(jìn)入了天然氣上游業(yè)務(wù)。該項目折射出整個中俄能源合作歷程的共同特點(diǎn)，即：俄方有需求，中方及時跟進(jìn)，最后達(dá)成交易。這也是亞馬爾項目給中方的啟示所在。

但這并不意味著中俄能源合作進(jìn)入蜜月期，兩國未來合作或仍維持“平淡婚姻”。接受《財經(jīng)》記者采訪的多位專家均指出，亞馬爾項目雖因上游突破而在中俄能源合作中具有獨(dú)特性，但未必會開啟一個合作新時代。同時，在國際能源市場的激烈變革之下，未來如無外力刺激，兩國也難有大的合作項目。

上游突破

亞馬爾LNG項目對中方的意義在于實現(xiàn)了中國公司首次以合資方式進(jìn)入俄羅斯天然氣上游業(yè)務(wù)。

項目投資方案于2013年12月通過，將分三期建設(shè)三條年產(chǎn)550萬噸LNG的生產(chǎn)線，計劃于2017年、2018年和2019年各投產(chǎn)一條生產(chǎn)線。

因此，2017年第一艘LNG運(yùn)輸船就會開到這里上貨，并供往全球市場。薩貝塔港將全年不間斷地出口LNG，夏季將沿北方航線輸往亞太地區(qū)，冬季則沿西部路線在澤布呂赫港口（比利時）轉(zhuǎn)由常規(guī)型油輪運(yùn)輸。

亞馬爾LNG項目的天然氣開采于南塔姆別伊斯克氣田，其探明儲量為9260億立方米。采出的氣從井口用管廊輸送到幾個液化廠加工成LNG，再集中到儲罐區(qū)，接著輸送到碼頭由專門油輪運(yùn)走。

項目大股東諾瓦泰克公司已于2014年9月取得俄羅斯LNG出口許可證。該公司是俄羅斯最大的獨(dú)立天然氣生產(chǎn)商，也是除俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom，下稱“俄氣”）外全國第二大天然氣生產(chǎn)商。該公司從事天然氣和液體碳?xì)浠衔锏目碧?、生產(chǎn)、精煉和銷售，擁有20多年的行業(yè)經(jīng)驗。

作為私營的獨(dú)立公司，諾瓦泰克近年來在俄羅斯天然氣市場風(fēng)頭強(qiáng)勁，不但在上游已擁有多個氣田，且儲量也都已達(dá)到俄氣的八分之一，市值已經(jīng)超過俄氣的一半。

也正是與此獨(dú)立天然氣生產(chǎn)商的合作，使中方得以突破中俄原有的天然氣貿(mào)易的合作方式。多年以來，中石油一直將俄羅斯視為戰(zhàn)略性的發(fā)展方向，但幾乎從未收獲過有價值的上游資產(chǎn)。

與俄氣的長期合作和談判中，中方都表達(dá)過參與俄羅斯天然氣上游開發(fā)的興趣。中國領(lǐng)導(dǎo)人此前也提出過中俄能源合作“上下游一體化、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，指明中方希望進(jìn)入俄方能源開發(fā)的上游環(huán)節(jié)，并在某種程度上向俄方開放中國市場的下游環(huán)節(jié)，建議俄方參與配氣和建設(shè)地下氣庫等項目，但都未獲響應(yīng)。

因此，在亞馬爾項目之前，單純的天然氣貿(mào)易始終是中俄合作核心。而亞馬爾項目終于使中方找到了雙方需求的契合點(diǎn)——項目融資。在遭遇西方嚴(yán)酷的經(jīng)濟(jì)制裁之后，俄羅斯企業(yè)貸款難度大幅增加，中俄項目融資成為每次雙方洽談的必涉主題。

在中石油進(jìn)入時，彼時的第二大股東法國道達(dá)爾公司已經(jīng)參與，并且項目已進(jìn)入建設(shè)初期。因此俄方與法方對中國新股東的需求主要在于吸引融資和訂購項目產(chǎn)量。

科特對《財經(jīng)》記者表示，中國在項目中的作用至關(guān)重要，中石油海洋工程等企業(yè)為項目制造技術(shù)模塊，其他企業(yè)也供應(yīng)大量材料及零件，中國也將買下未來產(chǎn)量的大部分。

同時，對諾瓦泰克公司而言，亞馬爾項目也實現(xiàn)了一個突破——俄羅斯政府對亞馬爾項目支持力度很大，在2014年破例給項目頒發(fā)了LNG出口許可。由此，諾瓦泰克公司成為除俄氣之外，唯一擁有LNG出口權(quán)的公司。但俄羅斯天然氣管道氣的出口權(quán)仍壟斷在俄氣手中。因此，諾瓦泰克自然地選擇LNG項目作為突破口。

作為全球最大天然氣出口國，俄羅斯在LNG出口方面此前卻只有薩哈林2號一個項目，產(chǎn)量份額僅占全球LNG市場的5％。諾瓦泰克曾經(jīng)與俄氣簽署過代理LNG出口和合資建設(shè)的協(xié)議。

此外，諾瓦泰克有今日局面，能在中俄能源合作棋盤上搭臺，讓道達(dá)爾、中石油等巨頭來唱戲，也在于其董事長米赫爾松的能量，是他拉季姆琴科來做公司大股東。后者在俄羅斯有“普京密友”之稱，是該國石油貿(mào)易大鱷。

因此，亞馬爾LNG項目仍是在中俄能源合作的棋盤之上。包括此后中國絲路基金的進(jìn)入，也是普京“點(diǎn)過頭的”。而關(guān)于絲路基金入股條件的談判，全程都有中國能源局與俄羅斯能源部參與。

但另一方面，該項目仍存在較大的成本風(fēng)險。一位長期工作在俄羅斯油氣開發(fā)一線的專家告訴《財經(jīng)》記者，無論亞馬爾項目還是薩哈林項目，以及東西伯利亞油氣區(qū)塊的合作，中方都基本處于劣勢，無法對項目成本做詳細(xì)調(diào)研。絲路基金與中石油在項目評估上，不管如何嚴(yán)謹(jǐn)，仍然缺乏一線信息和意見。導(dǎo)致項目評估論證上欠缺許多真實基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析。

據(jù)了解，LNG項目成本主要由三部分構(gòu)成，一部分是氣田到碼頭的費(fèi)用，然后是生產(chǎn)LNG的費(fèi)用，最后是LNG外運(yùn)的費(fèi)用。

以美國為例，如果北美天然氣標(biāo)桿價格HenryHub氣價是4美元/百萬英熱單位，則制成LNG后價格約6美元－7美元/百萬英熱單位，再通過航運(yùn)到達(dá)大洋彼岸的中國，則價格會達(dá)到10美元－12美元/百萬英熱單位。由此，LNG價格中近三分之二是運(yùn)輸成本。而盡管亞馬爾堪稱北極圈內(nèi)成本最低LNG項目，直接生產(chǎn)成本為0.5美元/桶油當(dāng)量，相當(dāng)于1美元/百萬英熱單位以下。且北冰洋航道距離中國市場比美國近，但由于大部分季節(jié)需要使用專用的破冰船，因此運(yùn)輸成本無疑不會低。且中國LNG早已供過于求，大量沿海低價LNG無疑形成巨大競爭。

及時跟進(jìn)

亞馬爾項目的成功與中俄能源合作歷史上其他成功的項目具有同樣特點(diǎn)——俄方有需求，中方及時跟進(jìn)，最后達(dá)成交易。這也是亞馬爾項目給中方的啟示所在。

因此有參與中俄談判的專家總結(jié)稱，縱觀中俄油氣合作整個歷程，往往是在俄方有某方面的需求（主要是資金和市場需求）時才可促成合作。而在俄方無所求時，中方怎么努力幾乎都是徒勞。因此，中方應(yīng)抓住俄方有需求的時機(jī)，及時跟進(jìn)談判，在尊重商業(yè)原則的前提下促成合作。

上述常駐俄羅斯油氣專家也指出，中俄油氣合作中，中方始終處于劣勢和被動地位。因為中方在合作上始終偏向政治利益而非經(jīng)濟(jì)利益。經(jīng)常受到內(nèi)部分歧等各方面政治因素影響，而忽略了在談判中及時跟進(jìn)俄方需求。

知情人士透漏，在亞馬爾項目中，中石油和絲路基金之間合作難稱理想。主因在于兩家機(jī)構(gòu)進(jìn)入項目的階段不同，進(jìn)入條件不同，投資目的也不同，由此導(dǎo)致分歧。而即使在中石油內(nèi)部，不同機(jī)構(gòu)的人對該項目的價值也莫衷一是。因為無論從商務(wù)的角度、地質(zhì)勘探角度還是政府角度，對此項目的看法和定位都有較大分歧。這也影響了中方跟進(jìn)的及時性。

例如，中方在2016年未能拿下俄羅斯萬科爾油田(Vankor)的股份，而讓印度最終得手。

在俄羅斯受西方經(jīng)濟(jì)制裁之后，特別是最近一兩年間，該國大型油氣資產(chǎn)交易中的確很少有中國企業(yè)身影。但劉乾指出，這并非完全是俄方的原因，也有中方的原因。

中國石油行業(yè)經(jīng)歷了2008年－2013年的一輪海外并購，以及隨后的反腐風(fēng)暴之后，無論在政治上還是資金上，都已無再次進(jìn)行大規(guī)模海外擴(kuò)張的動力。因此，油氣領(lǐng)域大規(guī)模“走出去”的風(fēng)頭已過。與上述海外擴(kuò)張期間石油系統(tǒng)能夠得到政治、資金等全方位資源支持的時代已不可同日而語。

石油行業(yè)一位參與海外并購業(yè)務(wù)的人士稱，現(xiàn)在一開會討論并購就會面臨各種質(zhì)疑，例如風(fēng)險是否有效管控，怎么防止國有資產(chǎn)流失等等。“如果是在2008年，萬科爾油田肯定已經(jīng)拿下了，幾乎不會有任何懸念，”該人士說。

事實上，俄方每筆交易在最開始的橄欖枝幾乎都是拋給中方的。但中方認(rèn)為俄方在嚴(yán)酷制裁之下，選擇已十分有限，甚至主要的出售資產(chǎn)會被中方壟斷，因此并不急于接盤。而俄方在壓力之下卻急于尋求買家。由此導(dǎo)致雙方難以達(dá)成一致。

2014年11月，俄油和中石油簽署了萬科爾10％股權(quán)出售的關(guān)鍵參數(shù)的協(xié)議，但交易本身并未進(jìn)行。致使俄油總裁伊戈爾·謝欽次年3月兩次出訪印度，最終拍板向三家印度石油公司出售萬科爾油田23.9％的股權(quán)。萬科爾油田是全球近年來最大的已開采油氣田之一，也是俄油的主要油田之一。

俄油還向中石油提供了開采斯里頓博托賓斯克油氣田的塔斯-尤里亞赫石油公司49％的股權(quán)。而最終該公司20％的股權(quán)以7.5億美元的價格賣給了BP石油公司。

此外，俄方也發(fā)現(xiàn)，盡管中國的三大石油公司已經(jīng)不太有積極性接盤，但俄方還可以和其他稍小的中國公司合作，例如中國化工、北京燃?xì)獾龋灿幸恍┻M(jìn)展。

平淡婚姻

雖然中俄能源合作自始至終維持“平淡婚姻”，并無蜜月期可言，但接受《財經(jīng)》記者采訪的多位專家均指出“平平淡淡才是真”。亞馬爾項目的啟示也表明，由于中俄雙方各自的變化，未來雙方能源合作仍將延續(xù)“平淡婚姻”。

事實上，從2008年到2014年，中俄能源合作算是比較順利的一個時期。但中國并未很好地把握俄羅斯受西方制裁的時期來擴(kuò)大對俄的合作。雙方都難以跟上對方的步伐。俄方對中方有所期望的時候，中方有時無法滿足對方的期望，反之亦然。

但俄羅斯對華油氣供應(yīng)規(guī)模增長很快，有時甚至能超過沙特成為對華原油供應(yīng)的第一大國。目前中國每年從俄羅斯進(jìn)口3000多萬噸原油，待中俄原油管道二期的1500萬噸建成后，中國從俄羅斯的原油年進(jìn)口量將達(dá)到4000萬噸以上。當(dāng)前中國每年進(jìn)口原油總量約2億多噸，自俄進(jìn)口占到六分之一到五分之一之多。

因此劉乾指出，中國對俄羅斯原油的依存程度實際越來越大。一旦其他原油進(jìn)口渠道出現(xiàn)問題，則俄羅斯對中國石油市場的影響力將是絕對的。

此外，俄方對中俄已簽訂的油氣合同執(zhí)行效果也較好。有接近中國聯(lián)合石油有限責(zé)任公司（下稱“中聯(lián)油”）的人士告訴《財經(jīng)》記者，雖然合同在簽署之前的談判中很艱難，但一旦執(zhí)行起來，對俄方是完全可以放心的。中俄原油管道建成后，俄方在供油和正常的運(yùn)行調(diào)度方面都做得非常好。對合同的執(zhí)行情況要強(qiáng)于中亞國家。“俄方的商業(yè)素質(zhì)和對合同執(zhí)行的嚴(yán)格規(guī)范，出乎中方意料。”該人士說。

同時，俄羅斯的能源戰(zhàn)略也面臨挑戰(zhàn)。首先，當(dāng)前國際能源市場正經(jīng)歷重大變革，頁巖革命使美國成為全球第一大石油生產(chǎn)國和天然氣生產(chǎn)國，給國際能源市場和整個能源地緣政治都帶來巨大影響。美國正向著能源獨(dú)立甚至成為能源出口國的方向發(fā)展。

這無疑會對作為全球最大天然氣出口國的俄羅斯形成沖擊。俄羅斯需要調(diào)整本國天然氣出口戰(zhàn)略，以鞏固俄羅斯在國際能源市場上的地位、增加天然氣出口量、實現(xiàn)出口方向多元化、保障天然氣出口安全以及降低過境運(yùn)輸風(fēng)險。

另一方面，復(fù)旦大學(xué)國際問題研究院教授馮玉軍向《財經(jīng)》記者指出，俄羅斯當(dāng)前正處于一個非常重要的歷史發(fā)展階段，其綜合國力在減弱，又遭遇國際油價大跌，其原有的“資源為王”的思維方式正遭受市場挑戰(zhàn)。

而特朗普由于更重視煤炭和頁巖油氣的發(fā)展，因此其上臺后對俄羅斯的能源行業(yè)可能會有更多的壓力和挑戰(zhàn)。

因此馮玉軍指出，中國對俄能源合作應(yīng)更多回歸市場和商業(yè)原則，與俄方維持正常的貿(mào)易關(guān)系，而沒必要非搞大項目，“平平淡淡才是真”。