全球化工百?gòu)?qiáng)出爐 營(yíng)收縮水緣起油價(jià)

近日，美國(guó)《化學(xué)周刊》公布了2016年世界化工“10億美元俱樂部”的最新排名，以入圍企業(yè)2015年化工銷售收入為排名依據(jù)。今年排行榜中共有106家公司的化工銷售收入超過30億美元，從而獲得入圍資格，其中美洲地區(qū)的上榜企業(yè)為39家，歐洲、西亞和非洲地區(qū)的企業(yè)為33家，亞太地區(qū)的上榜企業(yè)為34家，包括中國(guó)的6家企業(yè)，分別是中國(guó)石化、臺(tái)塑集團(tuán)、北方華錦化工、恒逸石化、中化集團(tuán)和萬(wàn)華化學(xué)。

巴斯夫重登榜首

巴斯夫以2015年化工銷售收入593億美元的成績(jī)?cè)俅螛s登榜首，在去年的榜單中，巴斯夫不敵中國(guó)石化位居第二，去年之前巴斯夫已連續(xù)8年穩(wěn)居榜首。中國(guó)石化以503億美元的化工銷售收入位居第二，陶氏化學(xué)以488億美元的化工銷售收入位居第三。埃克森美孚、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司和臺(tái)塑分別以407億美元、366億美元和362億美元的化工銷售收入位居第四至第六。日本三菱化學(xué)以290億美元的化工銷售收入排名第七，與去年的排名相比上升三位。英力士公司以280億美元的化工銷售收入排名第八，比去年上升一位。利安德巴賽爾以262億美元的化工銷售收入排名第九，比去年下降兩位。杜邦公司以251億美元的化工銷售收入排名第十，比去年下降兩位。

銷售收入大幅下滑但贏利增長(zhǎng)

受油價(jià)下跌的影響，56%的上榜公司按美元計(jì)算的化工銷售收入出現(xiàn)下降，主要是因?yàn)?015年多數(shù)產(chǎn)品價(jià)格下跌，同時(shí)部分貨幣貶值。2014年，排名前六的企業(yè)化工銷售收入均超過500億美元，但2015年只有巴斯夫和中國(guó)石化超過500億美元，且沒有一家公司的化工銷售收入超過600億美元?？傮w而言，今年上榜的106家公司化工銷售收入平均比前一年下降4%，至108億美元，排名靠前的企業(yè)化工銷售收入下降幅度更大。排名前十的企業(yè)中只有三菱化學(xué)和英力士公司的化工銷售收入有所增長(zhǎng)，6家企業(yè)的化工銷售收入比上年下降20%或更多。

然而上榜企業(yè)2015年的利潤(rùn)卻出現(xiàn)增長(zhǎng)。在今年的排行榜中，74%的企業(yè)2015年利潤(rùn)增長(zhǎng)，上榜企業(yè)化工利潤(rùn)率平均達(dá)到12.3%。

美洲化工企業(yè)贏利能力領(lǐng)先

本年度最大的化工生產(chǎn)商再次花落歐洲、西亞和非洲地區(qū)，榜單中共34家歐洲、西亞和非洲地區(qū)的企業(yè)，化工銷售收入平均達(dá)到127億美元，比前一年下降2%。

而在利潤(rùn)方面，美洲地區(qū)的企業(yè)則領(lǐng)先于其他地區(qū)。今年上榜的美洲地區(qū)企業(yè)共40家，化工利潤(rùn)率平均為15%，是所有地區(qū)中最高的。美洲地區(qū)上榜企業(yè)2015年銷售收入平均為101億美元。

今年上榜的亞太地區(qū)企業(yè)化工利潤(rùn)率平均僅7.8%，明顯低于美洲、歐洲、西亞和非洲地區(qū)。此外，亞太地區(qū)上榜企業(yè)規(guī)模也小于其他地區(qū)，今年上榜的35家企業(yè)平均銷售收入為99億美元。

不確定性仍存在

糟糕的經(jīng)營(yíng)狀況已成為化工行業(yè)的常態(tài)，2015年也不例外，且2016年仍將持續(xù)。巴斯夫董事長(zhǎng)庫(kù)爾特·博克在今年2月致股東的一封信中表示，“我們正處于幾十年來最動(dòng)蕩的時(shí)期，2015年平均油價(jià)為52美元/桶，僅為2014年的一半。油價(jià)大幅下挫不僅說明石油供應(yīng)過剩，而且表明全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，尤其是新興經(jīng)濟(jì)體”。

新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速放緩已反映在榜單上。在今年的榜單前十強(qiáng)中，仍然只有中國(guó)石化、沙特基礎(chǔ)工業(yè)和臺(tái)塑這三家新興經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)，不過它們排名比較穩(wěn)定。其他新興經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)在今年的榜單中排名則大幅下降，如巴西布拉斯科公司、泰國(guó)PTT全球化學(xué)公司和阿聯(lián)酋的IPIC均已跌出榜單前二十。

并購(gòu)交易重塑市場(chǎng)格局

未來一兩年，化工并購(gòu)交易或?qū)⑹谷蚧ば袠I(yè)重新排位，尤其是一些特大型并購(gòu)交易。美國(guó)Y&P最新報(bào)告顯示，特大型并購(gòu)交易仍將是全球化工市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。

Y&P的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，全球已宣布但未完成的大宗化工并購(gòu)交易有47宗，總交易價(jià)值接近1420億美元，其中最令人注目的是陶氏化學(xué)和杜邦公司的并購(gòu)交易，以及中化集團(tuán)收購(gòu)先正達(dá)。陶氏化學(xué)和杜邦公司2015年合并化工銷售收入接近740億美元，位居今年榜單第一。孟山都和拜耳公司合并后的化工銷售收入約280億美元，將幫助拜耳公司重回榜單前列。在今年的榜單中，拜耳公司因?yàn)閯冸x了科思創(chuàng)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致排名從去年的第11名降至第27名。而化肥巨頭加陽(yáng)公司和加拿大鉀肥公司合并后將更接近榜單第10名。