全球工業(yè)木屑顆粒市場：未來的需求和價格

這篇簡短的白皮書對工業(yè)木屑顆粒的需求和價格進行了估算。

需求估算是基于日本、韓國、美國和加拿大在大型公用煤粉發(fā)電廠對木屑顆粒共燒或全燒的樂觀顯著需求。

價格估計基于工業(yè)木屑顆粒價格行為模型。與所有預測模型一樣，該模型依賴于過去的模式來預測未來結(jié)果。該模型還取決于對未來關鍵價格影響因素的假設以及木屑顆粒市場的供需關系。

這份白皮書中的預測，與所有其他預測一樣，未來不一定會發(fā)生，只是給我們提供一個未來指引。

工業(yè)木屑顆粒需求

工業(yè)木屑顆粒市場是由政策驅(qū)動的。減少碳排放的政策，或更廣泛的，用可再生能源發(fā)電的任務等。其中一個選擇是在發(fā)電廠中使用低碳可持續(xù)的木屑顆粒替代煤。FutureMetrics在其他白皮書已經(jīng)闡明過顆粒共燒和燃燒的效益。

政策推動并繼續(xù)推動歐洲和英國的傳統(tǒng)市場。然而，預計這些市場將在2021年達到增長高峰。在未來十年，需求增長將在哪里?到2030年，每年日本需求可能超過1000-1500萬噸。FutureMetrics發(fā)布了一份關于日本市場的最新白皮書，描述了這些情況。

如果維持可再生能源發(fā)電比例的政策，并允許木屑顆粒用于替代煤炭需求，韓國的需求也將變得顯著。如果韓國政策持續(xù)，到2024年，每年的需求量可能接近800萬噸。

加拿大有潛力成為工業(yè)木顆粒重要需求國。加拿大最近公布了一個國家碳定價方案，到2023年碳價格為50美元/噸。亞伯達省已經(jīng)立法規(guī)定，將在2030年停止煤電發(fā)電。亞伯達省目前產(chǎn)生的一半電力來自煤炭，兩個亞伯達省的煤粉(PC)發(fā)電廠非常新。一些老舊的廠將在2030年被淘汰，避免碳稅。新工廠將效仿英國Drax和Lynemouth廠那樣，實現(xiàn)完全轉(zhuǎn)換生物質(zhì)發(fā)電。

如果清潔能源計劃能夠成功應對當前的挑戰(zhàn)，美國工業(yè)木屑顆粒市場將得益于該政策。FutureMetrics已經(jīng)就此主題撰寫了多篇論文。

我們在這個分析中不包括中國。如果中國轉(zhuǎn)變?yōu)橛媚拘碱w粒發(fā)電，其需求將非常大。如果出現(xiàn)這種情況，俄羅斯的生產(chǎn)可能會填補一些需求。

可持續(xù)性和保護森林資源會限制工業(yè)木屑顆粒市場規(guī)模。同樣，F(xiàn)utureMetrics有幾篇文章闡明了如何定義這些限制，以及使用木屑顆粒如何降低發(fā)電廠的碳排放量。

結(jié)合這些潛在的樂觀情景(不包括中國)得出以下預測。

請注意，2021年后的大部分潛在增長來自日本、韓國、美國和加拿大。如果這些市場發(fā)展，工業(yè)木屑顆粒的需求量可能從目前到2025年實現(xiàn)三倍增長，2010年至2025年的年均增長率超過300萬噸/年。

有許多原因?qū)е逻@四個國家都達不到圖表所示的水平。但如果政策是持久的，可調(diào)度的非間歇性可再生能源供熱發(fā)電所需的支持計劃到位的話，工業(yè)木屑顆粒行業(yè)發(fā)展將遵循這一軌跡。

工業(yè)木屑顆粒價格

生產(chǎn)一噸木屑顆粒的成本與木質(zhì)生物質(zhì)原料的平均成本密切相關。交付的生物質(zhì)原料成本與運輸成本密切相關，這顯然是由柴油燃料成本驅(qū)動的。每噸的交付成本因地點以及運輸基礎設施而異。隨著時間的推移，每噸顆粒的生產(chǎn)成本主要隨著木材成本的變化而波動(柴油燃料和顆粒廠周圍區(qū)域?qū)ο嗤系男枨?和進料木材的水分含量。

輸送到最終用戶發(fā)電廠的木屑顆粒的成本取決于顆粒生產(chǎn)成本加運輸成本(卡車/鐵路/運輸/裝卸)。

大多數(shù)工業(yè)木屑顆粒是為特定買方生產(chǎn)的。這些采購合同通常有雙方的談判價格。也就是說，價格不會太高，不足以破壞發(fā)電機的利潤，也不會太低，以致不允許讓生產(chǎn)者進行有利可圖的操作。合同通常包括定義貨幣風險的條款和價格調(diào)整機制。調(diào)節(jié)機制是一種降低風險的機制，用于減輕生產(chǎn)者和購買者改變關鍵投入的風險，諸如木材成本和運輸成本。每個顆粒廠和采購合同將具有獨特的特點和不同的定價安排。

目前雖然大多數(shù)顆粒通過雙邊合同協(xié)議進行交易，現(xiàn)貨市場上的工業(yè)木屑顆粒貿(mào)易有限，但現(xiàn)貨價格確實提供了關于供求關系和外匯效應的信息。例如，當市場供過于求時，現(xiàn)貨市場的價格較低。

下面的圖表顯示了每個月阿姆斯特丹、鹿特丹、安特衛(wèi)普的歷史和預測現(xiàn)貨價格。現(xiàn)貨價格最近下跌是由于工業(yè)顆粒市場的生產(chǎn)能力過剩，并且在一定程度上，由于幾個溫暖的冬天，抑制了供熱顆粒的需求。因此一些供熱顆粒生產(chǎn)可用于工業(yè)行業(yè)。

該預測假設當前存在的供需不平衡在幾個大顆粒消耗項目上線之后校正。Lynemouth、MGT、Langerlo和Drax如果實現(xiàn)完全燃燒顆粒的話，預計到2019年左右，每年消耗大約415萬噸。預測還假定在正常情況下，生產(chǎn)能力不會超過需求，而且供熱市場消耗正常量(即正常的冬季溫度)。

預測假設在主要生產(chǎn)地區(qū)，市場將回到與生產(chǎn)成本相關的價格，美元/歐元/英鎊匯率的變動收斂于購買力平價。歷史上，到岸價格在每噸155-175美元之間。預測還假設每年通貨膨脹率為1.5%，到2020年，海洋運輸費率將從現(xiàn)在增加到每年約2.0%。

對于需求和現(xiàn)貨價格的預測背后有許多假設。許多不會成真!沒有人知道四年內(nèi)匯率是多少。供應可能超過需求，反之亦然。然而，現(xiàn)貨價格很可能在未來幾年增加，更有可能在2019-20年之前回到長期平均水平。

現(xiàn)貨市場很重要，如果工業(yè)顆粒市場有望成為一個真正的商品市場，現(xiàn)貨和遠期價格必須支持生產(chǎn)者和滿足買家。