全球工業(yè)木屑顆粒市場：未來的需求和價格

　　這篇簡短的白皮書對工業(yè)木屑顆粒的需求和價格進(jìn)行了估算。

　　需求估算是基于日本、韓國、美國和加拿大在大型公用煤粉發(fā)電廠對木屑顆粒共燒或全燒的樂觀顯著需求。

　　價格估計基于工業(yè)木屑顆粒價格行為模型。與所有預(yù)測模型一樣，該模型依賴于過去的模式來預(yù)測未來結(jié)果。該模型還取決于對未來關(guān)鍵價格影響因素的假設(shè)以及木屑顆粒市場的供需關(guān)系。

　　這份白皮書中的預(yù)測，與所有其他預(yù)測一樣，未來不一定會發(fā)生，只是給我們提供一個未來指引。

　　工業(yè)木屑顆粒需求

　　工業(yè)木屑顆粒市場是由政策驅(qū)動的。減少碳排放的政策，或更廣泛的，用可再生能源發(fā)電的任務(wù)等。其中一個選擇是在發(fā)電廠中使用低碳可持續(xù)的木屑顆粒替代煤。 Future Metrics在其他白皮書已經(jīng)闡明過顆粒共燒和燃燒的效益。

　　政策推動并繼續(xù)推動歐洲和英國的傳統(tǒng)市場。然而，預(yù)計這些市場將在2021年達(dá)到增長高峰。在未來十年，需求增長將在哪里？到2030年，每年日本需求可能超過1000-1500萬噸。Future Metrics發(fā)布了一份關(guān)于日本市場的最新白皮書，描述了這些情況。

　　如果維持可再生能源發(fā)電比例的政策，并允許木屑顆粒用于替代煤炭需求，韓國的需求也將變得顯著。如果韓國政策持續(xù)，到2024年，每年的需求量可能接近800萬噸。

　　加拿大有潛力成為工業(yè)木顆粒重要需求國。 加拿大最近公布了一個國家碳定價方案，到2023年碳價格為50美元/噸。亞伯達(dá)省已經(jīng)立法規(guī)定，將在2030年停止煤電發(fā)電。亞伯達(dá)省目前產(chǎn)生的一半電力來自煤炭，兩個亞伯達(dá)省的煤粉（PC） 發(fā)電廠非常新。 一些老舊的廠將在2030年被淘汰，避免碳稅。新工廠將效仿英國Drax和Lynemouth廠那樣，實現(xiàn)完全轉(zhuǎn)換生物質(zhì)發(fā)電。

　　如果清潔能源計劃能夠成功應(yīng)對當(dāng)前的挑戰(zhàn)，美國工業(yè)木屑顆粒市場將得益于該政策。 Future Metrics已經(jīng)就此主題撰寫了多篇論文。

　　我們在這個分析中不包括中國。如果中國轉(zhuǎn)變?yōu)橛媚拘碱w粒發(fā)電，其需求將非常大。如果出現(xiàn)這種情況，俄羅斯的生產(chǎn)可能會填補(bǔ)一些需求。

　　可持續(xù)性和保護(hù)森林資源會限制工業(yè)木屑顆粒市場規(guī)模。同樣，F(xiàn)uture Metrics有幾篇文章闡明了如何定義這些限制，以及使用木屑顆粒如何降低發(fā)電廠的碳排放量。

　　結(jié)合這些潛在的樂觀情景（不包括中國）得出以下預(yù)測。

　　請注意，2021年后的大部分潛在增長來自日本、韓國、美國和加拿大。如果這些市場發(fā)展，工業(yè)木屑顆粒的需求量可能從目前到2025年實現(xiàn)三倍增長，2010年至2025年的年均增長率超過300萬噸/年。

　　有許多原因?qū)е逻@四個國家都達(dá)不到圖表所示的水平。但如果政策是持久的，可調(diào)度的非間歇性可再生能源供熱發(fā)電所需的支持計劃到位的話，工業(yè)木屑顆粒行業(yè)發(fā)展將遵循這一軌跡。

　　工業(yè)木屑顆粒價格

　　生產(chǎn)一噸木屑顆粒的成本與木質(zhì)生物質(zhì)原料的平均成本密切相關(guān)。交付的生物質(zhì)原料成本與運輸成本密切相關(guān)，這顯然是由柴油燃料成本驅(qū)動的。每噸的交付成本因地點以及運輸基礎(chǔ)設(shè)施而異。隨著時間的推移，每噸顆粒的生產(chǎn)成本主要隨著木材成本的變化而波動（柴油燃料和顆粒廠周圍區(qū)域?qū)ο嗤系男枨螅┖瓦M(jìn)料木材的水分含量。

　　輸送到最終用戶發(fā)電廠的木屑顆粒的成本取決于顆粒生產(chǎn)成本加運輸成本（卡車/鐵路/運輸/裝卸）。

　　大多數(shù)工業(yè)木屑顆粒是為特定買方生產(chǎn)的。這些采購合同通常有雙方的談判價格。也就是說，價格不會太高，不足以破壞發(fā)電機(jī)的利潤，也不會太低，以致不允許讓生產(chǎn)者進(jìn)行有利可圖的操作。合同通常包括定義貨幣風(fēng)險的條款和價格調(diào)整機(jī)制。調(diào)節(jié)機(jī)制是一種降低風(fēng)險的機(jī)制，用于減輕生產(chǎn)者和購買者改變關(guān)鍵投入的風(fēng)險，諸如木材成本和運輸成本。每個顆粒廠和采購合同將具有獨特的特點和不同的定價安排。

　　目前雖然大多數(shù)顆粒通過雙邊合同協(xié)議進(jìn)行交易，現(xiàn)貨市場上的工業(yè)木屑顆粒貿(mào)易有限，但現(xiàn)貨價格確實提供了關(guān)于供求關(guān)系和外匯效應(yīng)的信息。例如，當(dāng)市場供過于求時，現(xiàn)貨市場的價格較低。

　　下面的圖表顯示了每個月阿姆斯特丹、鹿特丹、安特衛(wèi)普的歷史和預(yù)測現(xiàn)貨價格?，F(xiàn)貨價格最近下跌是由于工業(yè)顆粒市場的生產(chǎn)能力過剩，并且在一定程度上，由于幾個溫暖的冬天，抑制了供熱顆粒的需求。因此一些供熱顆粒生產(chǎn)可用于工業(yè)行業(yè)。

　　該預(yù)測假設(shè)當(dāng)前存在的供需不平衡在幾個大顆粒消耗項目上線之后校正。 Lynemouth、MGT、Langerlo和Drax如果實現(xiàn)完全燃燒顆粒的話，預(yù)計到2019年左右，每年消耗大約415萬噸。預(yù)測還假定在正常情況下，生產(chǎn)能力不會超過需求，而且供熱市場消耗正常量（即正常的冬季溫度）。

　　預(yù)測假設(shè)在主要生產(chǎn)地區(qū)，市場將回到與生產(chǎn)成本相關(guān)的價格，美元/歐元/英鎊匯率的變動收斂于購買力平價。歷史上，到岸價格在每噸155-175美元之間。預(yù)測還假設(shè)每年通貨膨脹率為1.5％，到2020年，海洋運輸費率將從現(xiàn)在增加到每年約2.0％。

　　對于需求和現(xiàn)貨價格的預(yù)測背后有許多假設(shè)。 許多不會成真！ 沒有人知道四年內(nèi)匯率是多少。供應(yīng)可能超過需求，反之亦然。然而，現(xiàn)貨價格很可能在未來幾年增加，更有可能在2019-20年之前回到長期平均水平。

　　現(xiàn)貨市場很重要，如果工業(yè)顆粒市場有望成為一個真正的商品市場，現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期價格必須支持生產(chǎn)者和滿足買家。