東北特鋼為何走上破產(chǎn)重整之路？

10日，大連市中級(jí)人民法院裁定受理阿拉善盟金圳冶煉有限責(zé)任公司對(duì)東北特鋼集團(tuán)破產(chǎn)重整的申請(qǐng)，東北特鋼正式進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。盡管此前，市場因東北特鋼企業(yè)債券連續(xù)違約而對(duì)其下一步如何處理已有包括破產(chǎn)在內(nèi)的各種猜測和預(yù)期，但這家具有111年生產(chǎn)歷史的國內(nèi)特殊鋼領(lǐng)軍企業(yè)走上破產(chǎn)重整之路，仍舊有不少疑問待解。新華社記者為此采訪了相關(guān)人士，就有關(guān)問題進(jìn)行探討。

東北特鋼是否具備破產(chǎn)條件？

據(jù)測算，東北特鋼的負(fù)債以金融債務(wù)為主，包括集團(tuán)本部、子公司及控股公司在內(nèi)的負(fù)債共計(jì)約443億元，此外，還有約110億元的經(jīng)營負(fù)債，總負(fù)債已經(jīng)超過東北特鋼去年最后一次公布的財(cái)務(wù)報(bào)表上的總資產(chǎn)。且今年以來，企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券已連續(xù)九次違約。按照《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，債權(quán)人可以向人民法院提出對(duì)債務(wù)人進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。而債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)并且有下列情形之一的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其具備破產(chǎn)原因：(一)資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)；(二)明顯缺乏清償能力。

解決東北特鋼的問題是否除了破產(chǎn)重整之外別無他路？

據(jù)遼寧省國資委副主任徐吉生介紹，近兩年來，遼寧省有關(guān)部門已經(jīng)采取不少措施希望幫助企業(yè)走出困境。就在今年3月企業(yè)債券出現(xiàn)第一次違約之前，遼寧省國資委、省金融辦等多個(gè)政府部門還通過擔(dān)保、協(xié)調(diào)其他國企借款等方式幫助企業(yè)解決了近十億元的流動(dòng)資金短缺問題，延緩了企業(yè)債券違約的發(fā)生時(shí)間，但由于企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)實(shí)在太大，僅靠政府部門的幫助或企業(yè)、股東自身的努力已無法解決問題。而在去產(chǎn)能的背景下，金融機(jī)構(gòu)普遍收緊對(duì)鋼鐵行業(yè)的融資，或停貸，或提高貸款利率，導(dǎo)致企業(yè)無法通過“借新還舊”渡過難關(guān)。

東北特鋼董事長董事說，今年以來，遼寧省及時(shí)更換了東北特鋼領(lǐng)導(dǎo)班子，省國資委還派駐工作小組入駐企業(yè)，指導(dǎo)、監(jiān)督企業(yè)進(jìn)行挖潛增效、降低成本等整改行為，取得了一定成效。今年以來，在不計(jì)財(cái)務(wù)成本的情況下，東北特鋼已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流為正。然而， 8月份開始，企業(yè)面臨的債務(wù)訴訟迅速增加，債權(quán)人申請(qǐng)查封、保全企業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)開始影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，9月下旬對(duì)企業(yè)影響更加嚴(yán)重，已危及企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)。如企業(yè)被迫停產(chǎn)，無論是債權(quán)人還是企業(yè)自身都將損失嚴(yán)重，從公平性角度出發(fā)，為保證各方利益，目前來看，破產(chǎn)重整這條路可能是保護(hù)各方利益的最佳選擇。

破產(chǎn)重整和破產(chǎn)清算有何區(qū)別？

破產(chǎn)重整雖然冠以“破產(chǎn)”二字，但它與人們通常意義上所說的“破產(chǎn)清算”不同。破產(chǎn)重整是為了拯救陷入困境的企業(yè)，通過在法院監(jiān)督下的資產(chǎn)、債務(wù)、業(yè)務(wù)等方面的重組，達(dá)到企業(yè)脫困重生的目的。破產(chǎn)清算是為了清理陷入困境的企業(yè)，通過在法院監(jiān)督下的財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)、分配等行為，實(shí)現(xiàn)企業(yè)出清、退出的效果。實(shí)施破產(chǎn)重整，并不影響債務(wù)人企業(yè)的法律主體資格，生產(chǎn)經(jīng)營可以繼續(xù)進(jìn)行，職工就業(yè)、稅收繳納不會(huì)因重整程序的啟動(dòng)而自動(dòng)中斷。同時(shí)保持生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)穩(wěn)定也是重整成功的基礎(chǔ)和核心保證。如果破產(chǎn)重整成功，企業(yè)將擺脫困境并恢復(fù)到正常軌道上來。這將使債務(wù)人企業(yè)東北特鋼集團(tuán),及其所有合作伙伴和所有債權(quán)人的利益都能夠得到公平公正的保障。

進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后債權(quán)人的權(quán)益能否得到保護(hù)？

破產(chǎn)重整程序啟動(dòng)后，債權(quán)人依法申報(bào)債權(quán)，由法院指定專門破產(chǎn)管理人在人民法院和債權(quán)人的監(jiān)督下將在最長9個(gè)月內(nèi)提交重整計(jì)劃草案，債權(quán)調(diào)整和受償將是草案的重要組成內(nèi)容。此外，重整計(jì)劃草案還要由債權(quán)人會(huì)議討論表決，并最終由人民法院裁定是否批準(zhǔn)執(zhí)行，而人民法院在裁定時(shí)將充分考慮重整計(jì)劃草案是否充分保護(hù)了債權(quán)人的權(quán)益。

據(jù)專門研究破產(chǎn)法的資深法律界人士介紹，破產(chǎn)重整是平等保護(hù)各方主體利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)再生的最佳路徑。在破產(chǎn)重整期間，企業(yè)可以通過督促協(xié)助管理人強(qiáng)化應(yīng)收賬款追收、通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、通過法院行使審判權(quán)實(shí)現(xiàn)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)最大化等有效途徑，保障債權(quán)人最大利益。如果破產(chǎn)重整成功，有助于最大程度保障東北特鋼集團(tuán)及其供貨商、各方債權(quán)人的利益。

徐吉生表示，作為大股東，遼寧省國資委對(duì)企業(yè)未來的破產(chǎn)重整方案不預(yù)設(shè)立場，只要有利于企業(yè)發(fā)展、有利于保護(hù)債權(quán)人利益、有利于維護(hù)職工權(quán)益，國資部門都可以考慮接受。

東北特鋼是否能通過破產(chǎn)重整重現(xiàn)生機(jī)？

東北特鋼黨委副書記張洪坤說，東北特鋼是東北重要裝備工業(yè)及原材料工業(yè)乃至整個(gè)工業(yè)領(lǐng)域主要骨干企業(yè)。東北特鋼下屬大連特鋼、撫順特鋼所有主體設(shè)備、主要裝備具有世界先進(jìn)水平，國內(nèi)首屈一指。產(chǎn)品方面，高溫合金、高強(qiáng)鋼、特種不銹鋼等主要特鋼品種在國防軍工市場份額達(dá)到80%以上。目前，東北特鋼承擔(dān)我國軍工及航空航天所有特種合金80%以上的國家級(jí)研發(fā)課題。技術(shù)方面，所有生產(chǎn)流程都達(dá)到當(dāng)今世界特鋼生產(chǎn)最高水平。此外，東北特鋼集團(tuán)組建后基本解決了全部歷史遺留問題，實(shí)施脫困成本較小，引發(fā)社會(huì)矛盾風(fēng)險(xiǎn)較小。

東北特鋼走入今天的困境主要原因在于投資巨大，帶來的財(cái)務(wù)成本已超出企業(yè)承受范圍。據(jù)董事介紹，東北特鋼全集團(tuán)年?duì)I業(yè)收入在200億元左右，可是每年財(cái)務(wù)成本支出高達(dá)30億元。2011年-2015年，企業(yè)支付的財(cái)務(wù)成本高達(dá)150億元。如果這個(gè)成本卸掉或大大減少，企業(yè)將輕裝上陣。

遼寧省政府金融辦主任王英認(rèn)為，只要破產(chǎn)重整之后把公司治理結(jié)構(gòu)安排好、把班子選好，以東北特鋼的行業(yè)門類和專業(yè)水平，重現(xiàn)生機(jī)是有希望的。