成交量極度萎縮 煤炭基金整體漲幅居前

一、 市場概述

股指弱勢以及節(jié)日效應(yīng)下市場情緒再度宣泄，股指重挫，滬指上周一再次跌破3000點。不過股指深跌后護(hù)盤跡象再次顯現(xiàn)，下方表現(xiàn)出了強(qiáng)力的支撐，搶反彈資金推動下滬指周五成功收回3000點?？偟膩砜矗狈么碳は鹿芍篙^難向上拓展空間，而強(qiáng)力的支撐亦使得股指向下空間有限。

流動性方面，央行14日和28日逆回購?fù)斗帕繛?900億元，其中本期央行未開展7日逆回購，票據(jù)到期49億元，合計投放4949億元。逆回購到期7650億元，最終凈回籠2701億元。利率方面，9月30日銀行間1日和7日質(zhì)押式回購利率分別為2.3414%、2.5778%，分別較前一期末上升16.78個基點、15.71個基點。隔夜SHIBOR利率較前一期末上升16.02個基點。總的來看，節(jié)前資金面有所趨緊，同時央行拉長資金投放期限意圖進(jìn)一步明確。

二、基金業(yè)績

權(quán)益類基金：偏股型基金凈值平均下跌0.40%，凈值下跌的偏股型基金占比約為66.07%，偏股型基金收益率分布在2.91%和-4.32%之間。具體來看，富國低碳環(huán)保混合漲幅最大，中海混改紅利混合跌幅最大。整體來看，重點配置煤炭的基金表現(xiàn)居前，重點配置高鐵的基金表現(xiàn)居后。

債券型基金：債券型基金整體凈值小幅上漲，其中混合二級債基凈值平均上漲0.03%，可轉(zhuǎn)債基金凈值平均下跌0.26%，一級債基凈值平均上漲0.11%，純債基金凈值平均上漲0.09%。具體來看，信誠歲歲添金漲幅最大，上漲0.76%，中銀互利分級債券跌幅最大，下跌1.05%。

三、基金投資策略

偏股型基金：經(jīng)過一個半月的高位調(diào)整周期之后，市場將重新迎來方向性選擇，而可預(yù)期的正面因素要明顯多于負(fù)面因素，疊加節(jié)后資金回流和交易活躍度上升因素影響，眾祿研究中心對節(jié)后首周市場的看法是震蕩盤升展開技術(shù)性修復(fù)行情，投資者仍可以在當(dāng)前時點上繼續(xù)增加偏股型基金倉位。

債券型基金：宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存、通脹見頂回落以及市場流動性依然保持寬裕，疊加債券配置需求高漲，債券品種中長期仍將保持穩(wěn)定表現(xiàn)。不過央行收短放長思路可能會對債市形成短期擾動。總的來看，可以選擇風(fēng)險控制能力強(qiáng)的純債類債基作為穩(wěn)健的配置，也可以選擇積極的二級債基以適當(dāng)獲取股指上漲的收益。

QDII基金：美聯(lián)儲加息進(jìn)程再度擱淺，主要是受美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程不穩(wěn)以及主要央行維持貨幣政策現(xiàn)狀不變影響所致，未來一段時間內(nèi)，全球金融市場有望保持穩(wěn)定運行，投資者仍可繼續(xù)參與QDII基金投資。

貨幣基金及短期理財：貨幣基金以及短期理財產(chǎn)品收益率受制于市場資金利率下行，但對于風(fēng)險偏好較低的投資者來說，投資貨幣市場基金和短期理財債券基金仍有望獲得穩(wěn)定收益，低風(fēng)險投資者可將此類產(chǎn)品作為流動性管理工具。