告別短暫“黃金時代” 光伏產(chǎn)業(yè)量價走低

今年上半年，堪稱是光伏產(chǎn)業(yè)一個短暫的“黃金時代”。

去年年底國家發(fā)改委下發(fā)了《關于完善陸上風電光伏發(fā)電上網(wǎng)標桿電價政策的通知》，明確2016年6月30日前未全部投運的光伏發(fā)電項目，將實施降價后的新電價。

這直接引發(fā)了上半年光伏市場火爆的搶裝潮，下游光伏電站建設開足馬力，上游單晶硅、多晶硅、組件、電池片等產(chǎn)品自然也是水漲船高，量價齊升。

今年上半年國內(nèi)新增光伏電站超過20GW。這一可觀的數(shù)量，有力拉動了上游硅料、硅片的生產(chǎn)和銷售。

數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)多晶硅總供應量為16.4萬噸，同比增長22.2%;消費量為17.15萬噸，同比增長41.6%。

這直接拉升了多晶硅的價格。其成交價從2016年1月初的歷史最低點10.54萬元╱噸，回升至6月底的14.67萬元╱噸，增幅為39.2%。

中國光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華表示，630搶裝潮致使上半年光伏裝機量超過20GW，是去年同期的三倍，直接帶動了中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的全面發(fā)展。而這些在上市光伏企業(yè)的半年報里展現(xiàn)得淋漓盡致。

由于銷量大增，廣大光伏上市企業(yè)產(chǎn)量和訂單持續(xù)飽滿，上半年業(yè)績紛紛飄紅，部分光伏企業(yè)扭虧為盈，還有不少企業(yè)凈利潤增長超過一倍;有的企業(yè)上半年凈利潤增長2633.14%。

隨著搶裝潮的落幕，由于中下游訂單的缺失，各種原材料價格出現(xiàn)了大幅回調(diào)的趨勢，再加上行業(yè)進入第三季度的安裝淡季，需求下降已成不爭的事實。

對此，控制成本與開拓多元化市場已成為企業(yè)對抗風險的兩個主要方式。

不過，中國光伏行業(yè)協(xié)會預計，從目前各大光伏企業(yè)裝機速度來看，今年下半年裝機量肯定會超過10GW，全年將超過30GW，所以今年光伏企業(yè)的業(yè)績會呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

多晶硅量價齊升保利協(xié)鑫凈利大幅提高

全球最大的多晶硅生產(chǎn)制造商保利協(xié)鑫上半年滿產(chǎn)滿銷，多晶硅產(chǎn)量達36328噸，與去年持平;硅片銷量達8.88GW，增長26%;利潤指標也隨之提高。

得益于火爆的應用市場，其產(chǎn)能利用率超過100%，經(jīng)營業(yè)務收入達131.59億元，同比增長28.7%;毛利率達44.86億元，同比增長66.0%;歸屬于母公司所有者權(quán)益為13.89億元，同比增長137.6%。

該公司管理層人士稱，業(yè)績大幅增長，除了管控成本之外，旺盛的市場需求及硅片價格上漲成為其中很重要的因素。

至于下半年，該公司CEO朱戰(zhàn)軍表示，“還將大規(guī)模推進金剛線切多晶技術，顯著降低硅片加工成本，進一步增強盈利能力。”協(xié)鑫集團在A股的另一重要成員——協(xié)鑫集成，上半年也形勢喜人。該公司實現(xiàn)營業(yè)收入達67.08億元，同比增長88.04%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤達1.9億元。

昱輝陽光遭遇重挫

并不是所有企業(yè)都能歡欣鼓舞，昱輝陽光就在第二季度遭遇了重大挫折。

其公告顯示，2016年第二季度，該公司實現(xiàn)收入環(huán)比下降4.1%，同比下降6.8%。

該公司人士表示，收入下降主要原因是由于晶片平均銷售價格及光伏組件對外出貨量降低。公司將繼續(xù)縮減其OEM業(yè)務，轉(zhuǎn)向下游光伏項目。

該公司二季度毛利潤為4120萬美元，相比于上一季度環(huán)比下降7.5%，比去年下降7.3%。毛利率從第一季度的17.1%下降至16.5%，幾乎與去年同期持平。毛利率第二季度環(huán)比下降的主要原因是由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，以及相關產(chǎn)品銷售的利潤率壓力。

該公司第二季度組件外部出貨量為282.4MW;硅片外部出貨量為423.3MW，較一季度的351MW有所增加。

2016年第二季度，該公司銷往英國的光伏產(chǎn)品約為20MW。目前太陽能項目規(guī)模為938.2MW，其中323.8MW處于后期階段。

昱輝陽光首席執(zhí)行官李仙壽評價道：“我們第二季度業(yè)績很扎實，下游項目取得重大進展。由于英國項目的有關原因，企業(yè)第二季度總收入低于預期目標。但我們相信，下半年將取得良好的收入，且下半年還有產(chǎn)品將出售英國另外六個電站項目。過去的一年我們一直在盈利，今后將繼續(xù)改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。”

2016年第三季度，昱輝陽光預計收入指標為2億美元，毛利率為10%。預計全年的收入指標為9億美元至11億美元之間，之前的預計指標為10億美元至12億美元之間。

隆基股份凈利增長630%

全球最大的單晶硅片龍頭企業(yè)隆基股份，中期歸屬于上市公司股東的凈利潤超過8.3億元，同比增長630%。

其半年報顯示，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入達64.24億元，同比增長282.51%;實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤達8.61億元，同比增長634.17%。

憑借金剛線切割，隆基股份奠定了單晶高效低價的市場地位。

2016年上半年，隆基股份生產(chǎn)線滿負荷生產(chǎn)，單晶硅片產(chǎn)量為6.67億片，同比增加3.8億片，同比增長132.04%;單晶硅片出貨7.4億片，其中對外銷售5.75億片，自用1.65億片;單晶硅片產(chǎn)銷率達110.87%;單晶組件產(chǎn)量為910.28MW，同比增加757.78MW，同比增長496.90%;單晶組件出貨量達922.85MW，其中對外銷售873.14MW，自用49.71MW;單晶組件產(chǎn)銷率達101.38%。

該公司預計現(xiàn)階段低效產(chǎn)能階段性過剩導致的產(chǎn)品價格下降態(tài)勢，將逐漸趨于平穩(wěn)。下半年企業(yè)自有電池產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，電池制造環(huán)節(jié)自有產(chǎn)能的比例將大幅提升，組件制造成本進一步降低。

同時，隨著今年下半年“領跑者”計劃項目實施和分布式電站項目的穩(wěn)步推進，未來業(yè)績值得期待。

通威股份凈利增長

今年上半年，通威股份實現(xiàn)營業(yè)收入達69.61億元，同比下降0.79%，實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為2.31億元，同比增長180.21%。

今年初，該公司完成了光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游多晶硅(永祥股份)和下游發(fā)電業(yè)務(通威新能源)的資產(chǎn)注入，兩項業(yè)務實現(xiàn)并表，帶動公司上半年業(yè)績同比增長180.21%。

多晶硅業(yè)務方面，永祥股份上半年實現(xiàn)銷量達5800噸，同比增長65.71%;收入達6.27億元，同比增長142.22%;毛利率達45.01%，同比提升13.86個百分點;實現(xiàn)凈利潤1.34億元。

發(fā)電業(yè)務方面，該公司上半年已立項項目超過30個，規(guī)模約990MW。項目資源儲備規(guī)模超過3GW，主要分布在江蘇、安徽、內(nèi)蒙古、新疆、河南、山東、江西、四川等地，已成功并網(wǎng)發(fā)電的包括江蘇如東10MW及江西南昌20MW“漁光一體”項目。

在完成上游多晶硅和下游光伏發(fā)電資產(chǎn)注入后，隨著合肥通威重組預案獲證監(jiān)會通過，該公司將進入晶硅電池業(yè)務領域，從而進一步完善現(xiàn)有的光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局，迅速構(gòu)建“上游多晶硅–中游電池片–下游電站”相互協(xié)同和支撐的光伏產(chǎn)業(yè)格局，“光伏+農(nóng)業(yè)”雙引擎的格局即將形成。

阿特斯組件和電站雙翼齊飛

今年第二季度，阿特斯的組件和電站業(yè)務雙豐收。

報告顯示，二季度阿特斯實現(xiàn)銷售收入達8.059億美元，同比增長26.6%，遠超原定指標7.6億美元;組件總出貨量達1290MW，同比增長59.46%，超過之前預計的1250MW;凈收入為4040萬美元，攤薄后每股收益0.68美元，相較第一季度的2258萬美元增長79.59%。

此外，阿特斯目前運營的太陽能光伏電站總計達472MW，預計轉(zhuǎn)售價值約為8.5億美元。

在組件上，其第二季度美洲和亞洲兩地出貨量超過總出貨量的87%，但相較去年同期亞洲訂單量明顯減少，而歐洲和其他地區(qū)強勢增長。

其電站業(yè)務增長穩(wěn)定。該公司持有并運營的電站項目總計達472MW。第二季度依靠售電獲得的收入為2250萬美元，達到歷史峰值。

鑒于下半年中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，阿特斯表示將縮減光伏組件產(chǎn)能，嚴格管控組件庫存，將組件生產(chǎn)年度目標由之前的6.43GW調(diào)整到5.8GW。

對于全年的預期，阿特斯保持樂觀，仍然堅持全年5.4GW~5.5GW的組件出貨預期，營收也將維持之前約32億美元的預判。

晶科能源出貨量創(chuàng)新高

今年上半年，晶科能源成為全球最大的組件供應商。

其二季度財報顯示，今年上半年，晶科能源太陽能產(chǎn)品總出貨量“超出指引上限”，達到1716MW，同比增長87.9%，總收入為59.6億元，同比增長86.1%。繼第一季度出貨量、營收、毛利率和凈利潤四項單季排名全球第一后，該公司繼續(xù)維持強勁的增長勢頭。

該公司副總裁錢晶強調(diào)說，“領先的技術，優(yōu)越的生產(chǎn)工藝，尖端工廠和完整的供應鏈及生產(chǎn)規(guī)模給予我們相對于競爭對手一個巨大優(yōu)勢，使我們能提高組件效率、進而降低成本。”作為較早且比較成功部署垂直一體化的光伏企業(yè)，晶科能源將更好地把控各環(huán)節(jié)的成本和質(zhì)量。

在2013年第二季度，該公司成為全行業(yè)第一家扭虧為盈的光伏企業(yè)，并連續(xù)14個季度保持最高毛利率。

對于業(yè)界普遍認為的搶裝潮后補貼削減將導致中國需求放緩一事，晶科能源首席執(zhí)政官陳康平的判斷是，預計2016年第四季度將有所反彈。“行業(yè)正面臨挑戰(zhàn)，但下半年我們已鎖定相當數(shù)量的大型項目訂單，而且預期拉丁美洲、印度和日本市場發(fā)展迅速，公司的出貨地域分布將更加均衡。”

財報還顯示，該公司下游太陽能電站項目發(fā)電量達到3.27億度，相比2016年第一季度增長了55.8%。太陽能電站項目為其帶來了2.885億元的收入，比2016年第一季度增長了55.5%。

對此，陳康平表示，這主要源于季節(jié)性光照時長的增加，中國西部限電影響的減少，以及更多的項目完成調(diào)試達到滿發(fā)。

本季度晶科能源新增并網(wǎng)123MW，截至2016年6月30日該公司并網(wǎng)量總計達1130MW，公司堅信下游業(yè)務具有巨大的潛力。

陳康平還透露，晶科能源保持2016年全年業(yè)績指標不變：預計太陽能組件總出貨量在6GW到6.5GW之間，將年底產(chǎn)能指標提升至硅片4.5GW，電池3.7GW，組件6.5GW。

漢能營收同比增長

漢能集團中報顯示，2016年上半年該集團營業(yè)收入達到32.96億港元，同比增長56%;毛利率達到20.65億港元，同比增幅約為41%。同時，企業(yè)在期內(nèi)實現(xiàn)扭虧為盈。

中報稱，企業(yè)盈利增長歸于多個原因，包括下游戶用及工商業(yè)分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)銷售同比增長約284%。同時，上游薄膜發(fā)電裝備生產(chǎn)線交付，收入同比增長約33%。

業(yè)績期內(nèi)，企業(yè)上游裝備制造及下游分布式應用等來自第三方的銷售收入占上半年總收入的86%。

目前漢能集團業(yè)務包括上游薄膜裝備生產(chǎn)線制造，以及下游分布式戶用及商用發(fā)電、消費電子光伏產(chǎn)品、移動能源產(chǎn)品、光伏電站等。其中下游分布式應用與上游裝備生產(chǎn)線兩大主營業(yè)務板塊業(yè)績突出，收入大增，業(yè)績期內(nèi)實現(xiàn)扭虧為盈。

技術價值得到持續(xù)釋放、市場化商業(yè)模式獲得認可、裝備生產(chǎn)線制造與交付優(yōu)勢顯著，成為企業(yè)上半年的三大亮點。

漢能集團人士表示，受惠于光伏組件需求增長及有效的市場營銷推廣活動，下半年下游業(yè)務收入將持續(xù)提升。

東方日升營收與凈利雙增長

今年上半年，東方日升的營收與凈利指標雙雙實現(xiàn)大幅增長。

其發(fā)布的半年報顯示，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入達31.94億元，同比增長97.72%;歸屬于上市公司股東的凈利潤達4.80億元，同比增長365.72%。

對此，東方日升人士認為，“主要得益于其產(chǎn)業(yè)規(guī)模的穩(wěn)步增長及公司技術水平的進一步提高。同時，公司通過上市公司平臺，推進股權(quán)激勵計劃、定向增發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等項目的開展，儲備優(yōu)質(zhì)資源，助力公司整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。”

作為全面推進光伏電站項目多元化融資的重要切入點，東方日升子公司“光合聯(lián)萌”自今年1月正式上線對外運營以來，累計注冊用戶已突破5.7萬余人，并成功為優(yōu)質(zhì)的光伏企業(yè)及項目累計募集金額達到1.5億元。

以國內(nèi)第一個線上分布式眾籌項目《人文慈溪》為例，該項目于今年6月1日在光合聯(lián)萌平臺上募集，上線10天內(nèi)募集總額就達到150萬元。如今，第三個眾籌項目正在募集中。

在大力布局能源互聯(lián)網(wǎng)金融領域的同時，該公司積極開拓下游電站市場，尤其是在國內(nèi)開發(fā)各類屋頂分布式、漁光互補、荒山光伏電站等，這也促使公司營收和利潤指標持續(xù)增長。

東方日升人士表示：“今后公司還將持續(xù)發(fā)力分布式光伏及大型地面電站的建設，并積極構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，從而為我國快速增長的電站應用市場提供高效組件制造、電站項目融資、分布式項目建設等多元化的服務。”

在不久前全球權(quán)威市場研究機構(gòu)PHOTONConsulting發(fā)布的2016年第一季度全球光伏企業(yè)“鐵人三項”競爭力報告《PVTriathlon》中，東方日升以出色的財務狀況在財務健康水平榜單中位列第二。

東方日升人士表示：“榮登榜單歸于公司不斷攀升的組件出貨量與下游系統(tǒng)銷量的持續(xù)增長。2016年一季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入達18.5億元，同比增長149.46%。”