FED余震施壓美元，OPEC劫難限制油價

周四(9月22日)市場繼續(xù)炒作本周美聯(lián)儲決議的結(jié)果，而當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半影響有限，雖然空頭回補支撐美元收回了兩日來的部分跌幅，但美元最終還是小幅收低。原油方面，本周美國原油庫存大幅減少繼續(xù)支持油價收高，而市場的焦點也轉(zhuǎn)移到下周OPEC會議上來，OPEC難以達成凍產(chǎn)協(xié)議的預期限制了油價的漲幅。

具體市場上，美元指數(shù)震蕩收低，繼續(xù)受美聯(lián)儲決議打壓，周四美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半；歐元兌美元沖高回落最終小幅收升，美聯(lián)儲決議繼續(xù)施壓美元，支撐歐元兌美元；金價攀升至兩周高位，美聯(lián)儲維持利率不變緩解市場的升息壓力；油價上漲2%，受庫存減少和美元走軟支撐，市場預期OPEC難以達成凍產(chǎn)協(xié)議限制油價漲幅。

美元指數(shù)震蕩收低，繼續(xù)受美聯(lián)儲決議打壓，周四美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半。

周四美聯(lián)儲決議公布后的第一個交易日，根據(jù)CME Group的FedWatch工具，美國聯(lián)邦基金利率期貨走勢暗示，交易商預計聯(lián)儲在12月會議上升息的幾率約為58%，與周三持平。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，周四美國方面公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半，其中當周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)和FHFA房價指數(shù)數(shù)據(jù)好于預期，而成屋簽約銷售和咨商會領先指標表現(xiàn)不及預期。

美國9月17日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)25.2萬，為兩個月新低，預期26.1萬，前值26萬。評論指出，續(xù)第81周低于30萬人關口，持續(xù)時期為1970年以來最長，這意味著美國勞動力市場依舊十分強勁，雖然周四凌晨美聯(lián)儲決定按兵不動，但此次初請數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)越，或為美聯(lián)儲在今年12月加息鋪墊道路。 

MUFG Union Bank的首席經(jīng)濟學家Chris Rupkey表示，“經(jīng)濟較我們預期的更為強勁，就業(yè)市場供應進一步收緊。如果聯(lián)儲官員等到經(jīng)濟進一步改善才升息，那就太晚了。”

美國7月FHFA房價指數(shù)月率0.5%，預期0.3%，前值0.3%；年率5.8%，前值5.6%。報告指出，8月房屋上市待售時間通常為36天，遠低于上年同期的47天。這也凸顯出樓市庫存緊缺的局面。

巴克萊駐紐約的首席經(jīng)濟學家Michael Gapen表示，“庫存不到200萬，表明樓市供應稀缺可能是制約房屋銷售的因素之一，就業(yè)增長持續(xù)，以及低利率應會在未來幾個季度繼續(xù)支撐樓市需求。”

美國8月成屋銷售總數(shù)年化533萬，預期545萬，前值538萬；年化月率-0.9%，預期1.1%，前值-3.4%。評論稱，美國8月成屋銷售總數(shù)意外下滑，雖此前房產(chǎn)市場因就業(yè)逐步穩(wěn)健變得強勁，但近期因成屋庫存不足，且房價上漲速度快于薪資增速，8月成屋銷售表現(xiàn)不佳。

美國8月諮商會領先指標月率-0.2%，預期0.0%，前值0.4%修正為0.5%。分析稱，美國8月諮商會領先指標月率下滑，但仍顯示出近期美國經(jīng)濟溫和增長，金融指標的積極表現(xiàn)大幅抵消了非金融指標的疲軟表現(xiàn)。

另外，影響力較小的數(shù)據(jù)顯示：美國8月芝加哥聯(lián)儲全國活動指數(shù)-0.55，預期0.15，前值由0.27修正為0.24。美國9月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)綜合指數(shù)6，預期-3，前值-4。

市場繼續(xù)受到美聯(lián)儲決議的影響。周三美聯(lián)儲決定維持利率不變。美聯(lián)儲聲明下調(diào)較長期利率展望，不過暗示仍可能在年底前收緊貨幣政策。聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）在聲明中表示，“委員會判斷加息的理由已經(jīng)增強，但決定目前暫不加息，等待聯(lián)儲目前已經(jīng)實現(xiàn)的更多證據(jù)出現(xiàn)。”

總的來說，美聯(lián)儲的立場不如一些匯市人士此前預期的那么強硬，他們原本預期美聯(lián)儲會直接承諾年底前升息。另外，美聯(lián)儲制定政策的委員會已經(jīng)有三位委員投票贊成加息。

貝萊德CEO 芬克在評論隔夜美聯(lián)儲決議的時候指出，美聯(lián)儲無法理解低利率對儲戶的壞處。美聯(lián)儲應當表示是時候采取激進的財政行動。若美聯(lián)儲12月不加息，將感到意外。

在美聯(lián)儲決議之后，市場的焦點轉(zhuǎn)向11月份美國大選的情況。美銀美林全球經(jīng)濟研究副主管Harris指出，令人神經(jīng)緊繃的美聯(lián)儲利率決議已結(jié)束。市場接下來要面臨或許帶來更大波動的大選辯論；大選可能會影響美聯(lián)儲行動，尤其是共和黨的態(tài)度，或許不是因為政治原因，而是因為大選帶來的波動損及市場和企業(yè)信心，則美聯(lián)儲也極有可能調(diào)整利率政策。

對于美元的后市前景，摩根大通資產(chǎn)管理全球市場策略師Alex Dryden指出，美聯(lián)儲官員們可能會開始統(tǒng)一論調(diào)，讓市場更加激進地消化FOMC在12月份加息的可能性，美元可能會借機在第四季度走強。

歐元兌美元沖高回落最終小幅收升，美聯(lián)儲決議繼續(xù)施壓美元，支撐歐元兌美元。

周三美聯(lián)儲調(diào)降經(jīng)濟增長預期及對未來升息的預期。美聯(lián)儲調(diào)降經(jīng)濟增長，并維持利率不變的決議也使得投資者猜測歐洲央行進一步放寬政策的壓力增大。

Daiwa Capital Markets經(jīng)濟研究部門主管Chris Scicluna指出，“美聯(lián)儲對短期前景的看法相當偏鷹派，但對未來升息預測則偏鴿派，他們同時下修長期成長率預估，美國經(jīng)濟如果沒有強勁表現(xiàn)，全球成長率會更為低落--這令大家更加認為利率會在更長時間內(nèi)位處更低的水準。”

歐洲央行管委Knot周四表示，歐洲央行應當足夠靈活地利用中期目標。就長期而言，金融穩(wěn)定性和物價穩(wěn)定性是一致的。

周四歐元區(qū)公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響有限，具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月消費者信心指數(shù)初值-8.2，預期-8.2，前值-8.5。

另外，法國公布的數(shù)據(jù)顯示，法國9月INSEE商業(yè)信心指數(shù)102，預期101，前值101；制造業(yè)信心指數(shù)103，預期101，前值101。

金價攀升至兩周高位，美聯(lián)儲維持利率不變緩解市場的升息壓力。金價周四升至兩周高位，此前美聯(lián)儲決定維持利率不變，拖累美元跌至上周初來最低水準。

現(xiàn)貨金上漲0.1%，報每盎司1,337.28美元，連升第四日，盤中升0.5%，至9月8日以來最高的1,343.64美元?，F(xiàn)貨銀大漲1.3%，報兩周最高的20.06美元。

在美聯(lián)儲維持利率不變，并暗示仍可能在年底前收緊貨幣政策后，金價周三大漲1.7%。美元指數(shù)則跌至9月12日來最低，之后縮減跌幅。

金價對貨幣政策，尤其是美國的貨幣政策高度敏感，因升息會提升持有非孽息資產(chǎn)的機會成本，并提振貴金屬計價貨幣美元。

Marex Spectron貴金屬部門主管David Govett稱，“美聯(lián)儲已經(jīng)暗示如果事態(tài)按部就班的發(fā)展，那么下次升息很可能在12月，這會令金價升勢受限。”

Gold Newsletter的編輯Brien Lundin說道，“如果美聯(lián)儲在12月份加息，則將帶來一種很有趣的對稱性，原因是去年的加息也是在聯(lián)邦公開市場委員會的12月份會議上發(fā)生的。當時金價也已見底，結(jié)束了長期以來的熊市。”

Brien Lundin指出，“在當時，每個紙黃金交易商都在押注于美聯(lián)儲加息時間，從而給市場帶來了巨大的賣壓。而在美聯(lián)儲宣布加息以后，有傳聞時買入、有消息時賣出的市場動能就開始發(fā)揮作用，黃金價格繼續(xù)馬上就開始上漲了。如果美聯(lián)儲在12月份加息，那么今年也很可能會發(fā)生類似的現(xiàn)象。”

State Street Global Advisors的黃金策略主管George Milling-Stanley說道，“看起來這份聲明仍舊表明美聯(lián)儲可能會在12月份加息，前提是從現(xiàn)在起到12月份會議之間的經(jīng)濟數(shù)據(jù)不會帶來令人意外的沖擊。”

George Milling-Stanley認為，“金融市場很可能仍將保持震蕩狀態(tài)，并傾向于對個別的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和任何地緣政治事件作出過度反應。黃金在今年早些時候的上行動能很可能仍將在當前成交價區(qū)間的頂端保持震蕩狀態(tài)。”

油價上漲2%，受庫存減少和美元走軟支撐，市場預期OPEC難以達成凍產(chǎn)協(xié)議限制油價漲幅。油價周四上漲，繼續(xù)受周三美國政府數(shù)據(jù)顯示上周原油庫存意外減少的支撐。另外美元下滑進一步支撐油價，因昨日美聯(lián)儲維持利率不變施壓美元。

美國原油期貨上揚0.98美元，或2.2%，收報每桶46.32美元，日高在46.52美元；布倫特原油期貨上漲0.82美元，或1.8%，收報每桶47.65美元，日內(nèi)高位在47.83美元。本周迄今，美國原油勁漲8%，布倫特原油升4%，可望創(chuàng)下近一個月來最大周度漲幅。

周三的庫存數(shù)據(jù)繼續(xù)在周四推動油價攀升。油價本周攀升，美國能源資料協(xié)會(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少620萬桶，令本月庫存減幅達到超過2,100萬桶。

交易商認為OPEC難以達成協(xié)議限制油價漲幅。油價紐約盤中縮減日內(nèi)漲幅，主要因為交易商認為石油輸出國組織(OPEC)難以達成協(xié)議。全球供應過剩問題猶存。OPEC和其他主要產(chǎn)油國將于9月26-28日在阿爾及利亞開會，磋商凍產(chǎn)的可能性。

此前外媒報導稱，為期兩日的OPEC專家級會議在產(chǎn)量合作上沒有取得重大突破。沙特、伊朗和卡塔爾的高級石油官員昨日在維也納的OPEC總部進行會晤，其主要內(nèi)容或有關準備下周的阿爾及爾會議。

俄羅斯能源部副部長指出，理論上俄羅斯可以減產(chǎn)5%，俄羅斯石油生產(chǎn)企業(yè)已一致同意可能的原油產(chǎn)量管制。但俄羅斯能源部長Novak稱，俄羅斯尋求在OPEC會議上進行建設性的對話。但目前俄羅斯沒有就減產(chǎn)5%進行對話。

法國外貿(mào)銀行的分析師認為，相較于4月的多哈峰會，9月28日將要召開的阿爾及爾非正式會議達成凍產(chǎn)協(xié)議的可能性更高，但目前來看其可能性仍不及50%；假設最終沒有達成凍產(chǎn)協(xié)議，預計布倫特油價在今年第四季度或為48美元/桶，2017年第四季度料為58美元/桶，且2017年年底原油供需料將達到平衡。

PSW Investments的交易員Phil Davis表示，“凍產(chǎn)尚不足夠，我們需要實實在在的減產(chǎn)，我將在美國原油期貨觸及47.50美元時作空，因為我認為這些磋商不會有任何建設性的結(jié)果。”

The 7:00’s Report的分析師指出，“市場供需狀況恢復平衡的時間將繼續(xù)被推后，市場基本面強勁看空。就目前而言，最近以來能源信息署的庫存數(shù)據(jù)連續(xù)意外下降，將有助于為油價提供支持，直到月底將于阿爾及利亞召開的國際能源論壇大會時為止。”

對于油價的后事前景。長葉貿(mào)易集團的首席市場策略師Tim Evans說道，“雖然原油市場在周三公布的利好庫存數(shù)據(jù)后有不錯的回彈表現(xiàn)，但現(xiàn)在的市場基本面還是很疲弱。我們的觀點是，這種安慰性的上漲正在清理市場上某些過度的看空押注，這將給能源投資者創(chuàng)造出一個賣出機會。”

野村證券的分析師認為，油市正在重回平衡，美原油庫存持續(xù)下滑便是證據(jù)。預計油價將在2017年升至60美元/桶，2018年升至70美元/桶。預計下周阿爾及利亞會議上歐佩克有40%可能性與俄羅斯就凍結(jié)石油供應達成共識。而且就算歐佩克決定增產(chǎn)，中國原油產(chǎn)量下降和進口上升也將對油價起到支撐。

北京時間6點21分 美元指數(shù)報95.36/38，歐元兌美元報1.1208/10，現(xiàn)貨金價報1336.88美元/盎司，美國原油價格報45.93美元/桶