重點煤企研究“276個工作日預案”方案

據(jù)市場消息，政府層面近日計劃通過釋放先進產(chǎn)能以調(diào)控過快上漲的煤價，很快要對現(xiàn)在煤價采取有力措施加以抑制，本周將邀請部分先行性產(chǎn)能礦井赴京研究“276個工作日預案”實施方案。據(jù)此前消息，隨著煤炭供應趨緊，后續(xù)可能釋放先進產(chǎn)能，恢復330日生產(chǎn)，目前大概有76家重點企業(yè)集體申請復產(chǎn)。這應該是“預案”研究的主要內(nèi)容。同時，日前有貿(mào)易商從電力系統(tǒng)得知，先進產(chǎn)能釋放已有基本回應，國有大礦有的已經(jīng)放開生產(chǎn)。

值得關注的是，近期中國煤炭工業(yè)協(xié)會在電話會議和報告中多次提到關于先進產(chǎn)能近期申報有關情況，正式文件是6月18日下發(fā)的。從這份尚外對外公布的文件中判斷，國家后續(xù)將進一步加大淘汰落后產(chǎn)能力度，為先進產(chǎn)能發(fā)揮作用拓展市場空間。

動力煤方面：目前國內(nèi)動力煤市場開啟瘋狂上漲模式，部分主產(chǎn)省份煤價單日漲幅能達50元/噸，煤價的過快上漲引得市場內(nèi)對先進性產(chǎn)能放松的消息高度關注，今日也有消息稱內(nèi)蒙古鄂爾多斯東勝區(qū)、達拉特旗兩地復工煤礦12座，按276工作日計算，新增產(chǎn)能863萬噸，到10月上旬全部正常。若限產(chǎn)政策得以放松，后期煤價走勢或?qū)⒎啪彛诙瑑坝妹和編酉?，動力煤總體上漲趨勢依舊不變。

煉焦煤方面：整體來看，由于7、8月份焦價不斷上漲，焦企利潤擴大，焦企鋼企普遍低位甚至無庫存，補庫意愿強烈，反觀煤礦產(chǎn)量因去產(chǎn)能依舊偏少，煤礦同樣普遍庫存低位，甚至只重點長協(xié)用戶也難以完全保證。進入9月后，煉焦煤價格進入飛速全面上行周期。主產(chǎn)地煤企紛紛出臺漲價計劃，其中行業(yè)風向標山西焦煤集團上調(diào)9月價格最為引人注目，山西地方煤企漲勢更為明顯，部分煤企價格甚至一天一漲。因此，從現(xiàn)在到年底焦煤市場價格整體仍將保持穩(wěn)中向好運行態(tài)勢。

分析認為，今年4月開始，各地陸續(xù)進入嚴格執(zhí)行276個工作日制度模式，供給側(cè)改革所帶來去產(chǎn)能是供需格局改善主要驅(qū)動因素，9-10月市場供需的核心還在于供給側(cè)，而先進產(chǎn)能復產(chǎn)幅度將成決定供需方向的主要因素。9月份雖是煤炭需求淡季，但4季度煉焦煤需求旺盛與電煤冬儲需求，釋放先進產(chǎn)能或勢在必行。而需要明確的是，先進產(chǎn)能釋放需要一個過程，從去產(chǎn)能角度看，增加市場供給，從而抑制煤價過快增長，無疑有利整個煤炭行業(yè)長期健康發(fā)展。后期或?qū)⒊霈F(xiàn)“壓小放大”局面，即小型礦仍執(zhí)行限產(chǎn)政策，對大型礦的產(chǎn)能限制則會相對放松，這將成為影響后期煤價運行的重要政策性因素之一。但是，申請為先進產(chǎn)能的煤礦條件要求嚴格，大致統(tǒng)計符合產(chǎn)能需求的煤礦總產(chǎn)能大致為12億噸，即使4季度全部釋放，產(chǎn)量增加也僅為5000萬噸。行業(yè)從嚴重的供過于求走向供需平衡是政策出發(fā)點，即使先進產(chǎn)能釋放也不會打壓煤價，只會抑制煤價上漲的速度。