山西重點(diǎn)煤焦企業(yè)集中學(xué)習(xí)期貨套保

“金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合發(fā)展是大趨勢，不是企業(yè)想不想?yún)⑴c、愿不愿意參與的問題，期貨市場發(fā)展客觀上要求企業(yè)、特別是大型企業(yè)必須積極參與，運(yùn)用這一金融工具，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展”，“通過系統(tǒng)培訓(xùn)，希望在不久的將來，能有越來越多的企業(yè)能夠熟練地運(yùn)用期貨工具管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)營管理水平，在促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型中推動(dòng)煤炭期現(xiàn)市場的健康發(fā)展”。在日前于山西太原舉行的山西省重點(diǎn)煤炭企業(yè)“煤炭期貨套期保值高層管理人員培訓(xùn)班”上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長姜智敏在開班致辭時(shí)表示。

山西是全國煤炭生產(chǎn)第一大省，然而當(dāng)?shù)孛禾科髽I(yè)、特別是國有煤炭企業(yè)對期貨市場的參與利用程度并不高，在當(dāng)前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)下，為進(jìn)一步促進(jìn)當(dāng)?shù)孛禾恐攸c(diǎn)企業(yè)對期貨市場的認(rèn)識，增強(qiáng)決策的預(yù)見性和科學(xué)性，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)與大商所聯(lián)手山西省煤炭廳、山西省金融辦、山西證監(jiān)局、山西焦煤集團(tuán)開展了山西重點(diǎn)煤企“煤炭期貨套期保值高層管理人員培訓(xùn)班”。

在開班儀式上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長姜智敏指出， 期貨市場是構(gòu)建我國統(tǒng)一開放、競爭有序煤炭市場體系的重要組成部分，期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有利于完善煤焦價(jià)格形成機(jī)制，提高資源的配置效益，同時(shí)更好地幫助煤炭生產(chǎn)企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確地把握市場變化趨勢，增強(qiáng)決策的預(yù)見性和科學(xué)性，促進(jìn)煤炭市場的平穩(wěn)運(yùn)行；套期保值功能利于熨平市場供需變動(dòng)的曲線，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)運(yùn)行，防控風(fēng)險(xiǎn)增添工具；期貨市場還利于引導(dǎo)生產(chǎn)和消費(fèi)，作為宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。

他強(qiáng)調(diào)，經(jīng)過多年的探索和實(shí)踐，我國期貨市場發(fā)展越來越規(guī)范，越來越成熟，如今年4月份針對期貨市場過熱和可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，大商所及時(shí)提高了相關(guān)品種交易保證金及手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，抑制短線投機(jī)，有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，扎牢了籬笆。但是，當(dāng)前我國煤炭期貨市場實(shí)體企業(yè)參與還較少、有實(shí)力的煤炭生產(chǎn)企業(yè)更少，市場的培育還需要參與各方的共同努力和呵護(hù)。

大連商品交易所副總經(jīng)理魏振祥在開班致辭時(shí)指出，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革中，面對市場價(jià)格的波動(dòng)，期貨是有效的避險(xiǎn)工具。但企業(yè)參與期貨市場，要不忘初心，對于企業(yè)來說初心就是避險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)也要認(rèn)識到，避險(xiǎn)并不是要求期貨交易必須盈利，也可能出現(xiàn)期貨端的損失，判斷是否實(shí)現(xiàn)了避險(xiǎn)的目的，需要將期現(xiàn)交易結(jié)果合并計(jì)算、一起考核，如果希望能進(jìn)一步增值，企業(yè)還可以通過場外期權(quán)在保值的同時(shí)獲得增值機(jī)會(huì)。

他表示，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是交易所的根本宗旨，從上市期貨品種到產(chǎn)業(yè)培育活動(dòng)，這些都承載著交易所服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的，山西是煤焦第一大省，交易所也希望這次由重點(diǎn)企業(yè)高層參加的培訓(xùn)能成為深拓山西市場、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的有力抓手；他希望山西地方重點(diǎn)煤企能發(fā)揮領(lǐng)頭帶動(dòng)作用，以這次系統(tǒng)培訓(xùn)為契機(jī)，加快市場參與利用進(jìn)程，用好風(fēng)險(xiǎn)管理工具，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展，并以參與者結(jié)構(gòu)的改善促進(jìn)煤焦市場流動(dòng)性的改善。

山西證監(jiān)局副巡視員樸華則表示，目前山西企業(yè)對期貨市場已不陌生，一些企業(yè)已試水期貨市場，并還建立了決策和內(nèi)控制度，組建了團(tuán)隊(duì)，但對市場利用整體不足。這次集中培訓(xùn)山西重點(diǎn)煤企、且把培訓(xùn)點(diǎn)放在山西焦煤集團(tuán)，就是希望山西的龍頭企業(yè)能夠?qū)ζ渌髽I(yè)形成市場參與利用的示范效應(yīng)，學(xué)習(xí)和運(yùn)用好期貨工具。

作為國內(nèi)最大的焦煤企業(yè)，山西焦煤集團(tuán)公司副董事長、總經(jīng)理金智新表示，山西焦煤集團(tuán)公司歷來高度重視煤炭期貨市場和煉焦煤期貨市場在維護(hù)市場穩(wěn)定、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理等方面起到的積極作用，但受專業(yè)人才、知識、操作機(jī)制等因素的制約，企業(yè)在焦煤期貨參與利用上仍處于起步和摸索階段。作為全國最大的煉焦煤生產(chǎn)企業(yè)和供應(yīng)商，集團(tuán)公司今后將繼續(xù)積極參與推進(jìn)煉焦煤期貨市場的建設(shè)發(fā)展中來，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

本次培訓(xùn)班上，證監(jiān)會(huì)期貨部巡視員張晉生就《期貨市場對宏觀經(jīng)濟(jì)影響》進(jìn)行了講授，大商所副總經(jīng)理魏振祥結(jié)合近年來對國內(nèi)煤炭企業(yè)調(diào)研及山西煤企情況就《企業(yè)應(yīng)怎樣看待和參與利用期貨市場》進(jìn)行了講授，內(nèi)蒙古滿世煤炭集團(tuán)副總經(jīng)理張耀軍向培訓(xùn)班學(xué)員講授了《煤企期貨套期保值實(shí)操》內(nèi)容。

今年以來，隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推進(jìn)，國內(nèi)煤焦市場經(jīng)歷了兩起一落的行情。（焦炭的第一輪上漲始于3月底至4月初，其中華北地區(qū)最高漲幅達(dá)370元/噸，華東地區(qū)二級焦價(jià)格上漲約360元/噸，中南地區(qū)漲幅在330元/噸左右。隨后進(jìn)入5月份，鋼貿(mào)商拋出囤貨，市場價(jià)格下跌，鋼廠減緩采購，焦炭、焦煤價(jià)格出現(xiàn)一輪回調(diào)。第二次上漲行情出現(xiàn)在7月中旬到8月份。）

有企業(yè)人士指出：“在這兩輪的大漲和大跌的行情中，現(xiàn)貨市場一天一個(gè)價(jià)格，而期貨市場成為了企業(yè)的‘救命稻草’。”

山西地區(qū)某大型企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者：“經(jīng)過這兩起一落的行情，大型國有企業(yè)對市場風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識更為深刻。之前由于種種原因很多國企未能參與期貨市場套期保值，經(jīng)過今年的價(jià)格波動(dòng)行情，企業(yè)認(rèn)識到參與期貨的重要性，很多企業(yè)開始躍躍欲試。我們就是其中的一員，希望通過后期的系列培訓(xùn)，隨著知識能力的積累，能早日進(jìn)入期貨市場。”

路鑫能源期貨部部長鐘佳在接受采訪時(shí)表示，通過培訓(xùn)班的學(xué)習(xí)，重新認(rèn)識了期貨工具對企業(yè)的重要性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的前瞻性。“我們自己有煤礦，有洗煤廠，前期規(guī)劃洗煤廠這塊利用期貨工具進(jìn)行期現(xiàn)結(jié)合，看如何做套期保值。培訓(xùn)以后，下一步的套期保值規(guī)劃會(huì)更清晰。”

據(jù)了解，本屆培訓(xùn)班將于今年8月至11月間分四次進(jìn)行，每次為期一天半。培訓(xùn)內(nèi)容將涵蓋產(chǎn)業(yè)發(fā)展理念、套期保值實(shí)操、投研體系建設(shè)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理等。重在建立思維體系，培養(yǎng)管理格局。通過深入、系統(tǒng)性培訓(xùn)，讓實(shí)體企業(yè)逐步了解熟悉和掌握期貨市場的運(yùn)行規(guī)律，理性參與期貨市場，提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型和供給側(cè)結(jié)構(gòu)改推進(jìn)，并進(jìn)一步促進(jìn)煤炭期現(xiàn)市場的健康發(fā)展。來自山西省屬和地市重點(diǎn)煤炭、焦化企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，銷售、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等相關(guān)部門負(fù)責(zé)人，期貨公司、銀行等機(jī)構(gòu)代表80余人參加了首次培訓(xùn)。引人注目的是，山西焦煤集團(tuán)選派了30多人的豪華學(xué)習(xí)團(tuán)隊(duì)，集團(tuán)高層與集團(tuán)相關(guān)部門、所屬子公司管理人員集體參加了培訓(xùn)。