高盛報(bào)告：中國煤炭消費(fèi)已達(dá)到峰值

在近期發(fā)布的一項(xiàng)名為《中國低碳經(jīng)濟(jì)增長快于市場預(yù)期》的報(bào)告當(dāng)中，高盛提出，中國能在2016年提前完成政府制定的2020年碳減排目標(biāo)，單位GDP碳排放將比2005年的水平降低40%以上。

2014年11月，中國政府在中美兩國聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于氣候變化的聯(lián)合聲明中宣布，中國計(jì)劃在2030年左右達(dá)到碳排放峰值。高盛的報(bào)告認(rèn)為，中國的碳排放目標(biāo)將提早實(shí)現(xiàn)，并且碳排放的主要來源——煤炭發(fā)電裝機(jī)將更多的被水電、太陽能、風(fēng)電和核電等清潔電源替代。

這個(gè)判斷主要基于中國經(jīng)濟(jì)增速和能源需求進(jìn)一步放緩。高盛預(yù)計(jì)：中國2016年GDP的增長率為6.6%，2017年是6.4%，2015年到2030年的長期預(yù)測，只有5%的年復(fù)合增長。能源需求方面，到2030年的年復(fù)合增長率僅1%，低于市場預(yù)期，是2015-2030年預(yù)期GDP年復(fù)合增長率的五分之一，到2020年的能源需求比政府的預(yù)期至少要少5%（即比官方制定的目標(biāo)少4億噸煤炭，少740億立方米天然氣）。非化石能源——主要包括水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電和核電，占2020年中國一次能源結(jié)構(gòu)的18%，官方目標(biāo)是至少15%。

報(bào)告的另一個(gè)判斷依據(jù)，是煤炭消費(fèi)已經(jīng)在2014年達(dá)到頂峰，而政府原本預(yù)計(jì)峰值要到2016年-2020年才會出現(xiàn)，因煤炭是中國消費(fèi)量最大的一次能源（高盛預(yù)計(jì)2015年煤電占發(fā)電總量的70%），所以由此得出化石燃料的碳排放在2014年也已經(jīng)達(dá)到頂峰的結(jié)論。

高盛報(bào)告預(yù)測，全國煤炭發(fā)電裝機(jī)量將從2019年開始下降，預(yù)計(jì)在2020年裝機(jī)量比政府目標(biāo)低12%。高盛預(yù)計(jì)，到2020年，中國的發(fā)電裝機(jī)從2015年的1507GW增加至2020年1873GW，其中，煤炭發(fā)電裝機(jī)到2020年為963GW，低于政府部門預(yù)計(jì)的1100GW，煤炭裝機(jī)增長幅度在2015年-2020年僅有1%的年復(fù)合增長，并且煤炭發(fā)電量占發(fā)電總量的比例，將從2015年的70%下降至58%。

國家發(fā)改委在近日發(fā)布的煤電油氣運(yùn)行情況中指出，煤電企業(yè)效益面臨較大下滑壓力，近幾年火電設(shè)備利用小時(shí)持續(xù)下降，2015年降至4329小時(shí)，為1969年以來的最低值。今年上半年火電利用小時(shí)同比再下降194小時(shí)，預(yù)計(jì)全年全國火電利用小時(shí)將降至4000小時(shí)甚至更低。

高盛報(bào)告的撰寫人之一，高盛亞太區(qū)能源、化工及公用事業(yè)研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人周剛認(rèn)為，煤炭發(fā)電裝機(jī)投資已經(jīng)開始在政策層面和實(shí)際操作層面受到控制。“在上一個(gè)周期煤價(jià)還處在高位的時(shí)候，就已經(jīng)看到不少大型發(fā)電企業(yè)在放緩資本投入。一些規(guī)劃的新建裝機(jī)不斷往后推遲?，F(xiàn)在雖然煤價(jià)下來了，但面臨的形勢仍很嚴(yán)峻。除了全國整體的電力供過于求之外，國家出臺的政策，包括清潔能源直供電等，也在向非火電傾斜。在電力過剩的背景下，用電的增長規(guī)?；疽簿驮诿磕?%-2%的，電力企業(yè)沒有太大的動力上新的機(jī)組。”周剛說。

清潔能源方面，報(bào)告中預(yù)測，到2020年，水電、風(fēng)電、核電和太陽能的裝機(jī)量分別為400GW、225GW、54GW和130GW，其中，水電占一次能源比重為21%，風(fēng)電和太陽能分別占7%和3%，核電占6%。

電力過剩背景下，消納可再生能源是一個(gè)挑戰(zhàn)。核電因其技術(shù)特點(diǎn)需按基荷運(yùn)行，利用小時(shí)數(shù)比較高，風(fēng)電和太陽能裝機(jī)量大，但是發(fā)電量占比不高。

周剛指出，從戰(zhàn)略上說，電網(wǎng)應(yīng)該優(yōu)先接納清潔能源，但實(shí)際的情況是。除非用電需求大幅反彈，否則供過于求不僅會影響火電，也不利于清潔電源的利用小時(shí)數(shù)。

除了出臺文件放緩火電建設(shè)速度之外，政府也叫停了一些限電地區(qū)的新增風(fēng)電裝機(jī)。周剛認(rèn)為，積極的一面是，發(fā)電企業(yè)的資本投入下降之后，未來折舊的成本增長會放緩，負(fù)債下降、利息支出減少。

天然氣發(fā)電方面，高盛預(yù)計(jì)預(yù)測到2020年有100GW的裝機(jī)量，這個(gè)數(shù)字在2015年約是66GW。天然氣發(fā)電的優(yōu)勢在于，電廠裝機(jī)規(guī)?？梢员忍柲芎惋L(fēng)電更大，自然條件和地理位置的限制比較小，加上目前已經(jīng)簽訂的多個(gè)液化天然氣（LNG）長期合約，供應(yīng)面較為充足。

但是周剛同時(shí)指出，現(xiàn)在天然氣的電價(jià)還是比較低，且政府的政策并不鼓勵(lì)天然氣有太高的利用小時(shí)，仍是以調(diào)峰為主，如果利用小時(shí)過低的話，新建天然氣機(jī)組的積極性不高。“我認(rèn)為會先把風(fēng)電和太陽能的利用問題解決之后，如果還有必要多建機(jī)組的話，才會上更多的燃?xì)鈾C(jī)組。”周剛說。