動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見將出臺(tái) 多家鋰電池龍頭受益

在我國積極推進(jìn)空氣治理的大背景下，國家加大對(duì)新能源車的推廣，從中央到多個(gè)省市地方都給予了優(yōu)惠的政策或資金支持。國內(nèi)新能源汽車的需求也在大幅提升，其動(dòng)力鋰電池的需求也大幅放量，價(jià)格也在持續(xù)上漲，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道。

今年上半年，工業(yè)和信息化部共發(fā)布了四批符合《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄，共包括企業(yè)57家，其中動(dòng)力蓄電池企業(yè)56家，電池系統(tǒng)企業(yè)1家。而根據(jù)新能源汽車推廣的最新規(guī)定，只有采用了動(dòng)力電池目錄企業(yè)的電池產(chǎn)品的新能源汽車才有資格進(jìn)入推廣目錄，進(jìn)而獲得國家以及地方補(bǔ)貼。因此，對(duì)于鋰離子動(dòng)力行業(yè)產(chǎn)生巨大影響，進(jìn)入名單與未進(jìn)入名單企業(yè)紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅上半年我國已有54家鋰離子電池行業(yè)上市公司發(fā)布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，投資金額累計(jì)約1160億元，比亞迪、寧德新能源、國軒高科、天津力神等國內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)軍企業(yè)投資額均在30億元以上。

盡管動(dòng)力電池的總體產(chǎn)能可能存在過剩之憂，但下游的車企目前卻因電池供不應(yīng)求而煩惱。據(jù)調(diào)查，布局三元?jiǎng)恿﹄姵丶斑M(jìn)入《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》目錄的優(yōu)勢動(dòng)力電池企業(yè)，還是市場的香餑餑。

統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年國內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量12.72GWh，同比增長201%;動(dòng)力電池出貨量10.1GWh，占產(chǎn)量的79.4%，庫存占比20.6%。在整體產(chǎn)能過剩的情況下，寧德時(shí)代、國軒高科等龍頭企業(yè)的動(dòng)力電池產(chǎn)品則出現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求”。

動(dòng)力電池板塊中報(bào)業(yè)績飄紅

新能源汽車的爆發(fā)式增長，極大地帶動(dòng)了上游動(dòng)力電池的需求。近日，國軒高科公告半年度業(yè)績快報(bào)，公司上半年?duì)I業(yè)總收入約23.99億元，同比增幅169.11%;凈利潤5.33億元，同比增長141.09%。而這只是動(dòng)力電池板塊上半年業(yè)績、股價(jià)雙增長的一個(gè)縮影。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，電池及電池材料產(chǎn)業(yè)鏈52家上市公司中，逾六成預(yù)告上半年凈利潤增長。其中，八家動(dòng)力電池板塊上市公司均預(yù)期上半年凈利潤同比增長，7月，部分上市公司甚至還上調(diào)了利潤預(yù)期。如億緯鋰能公告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.86億元至0.93億元，同比增幅為40%至50%;公司將業(yè)績?cè)鲩L部分歸因于“動(dòng)力電池產(chǎn)能按照預(yù)期形成，逐步實(shí)現(xiàn)銷售，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的增長”。

進(jìn)入2016年，碳酸鋰的漲勢仍在延續(xù)，甚至超出了一些行業(yè)內(nèi)公司的預(yù)計(jì)。“2016年第二季度鋰產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度超過原預(yù)計(jì)，進(jìn)而導(dǎo)致毛利額較原預(yù)計(jì)數(shù)增加”，天齊鋰業(yè)在近期的業(yè)績修正公告中指出。

從鋰電池的組成上看，主要包括正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜，而動(dòng)力電池需求的大增，也使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。以碳酸鋰的下游正極材料為例，當(dāng)升科技預(yù)計(jì)上半年凈利潤增幅達(dá)36倍，雖然有前期基數(shù)較低的因素在內(nèi)，但銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了大幅增長。公司在業(yè)績預(yù)告中指出，“正極材料業(yè)務(wù)收入同比增長約60%，銷量同比增長約46%，其中多元材料銷量同比增長約150%，毛利大幅上升。”

此外，使用六氟磷酸鋰生產(chǎn)電解液的天賜材料，上半年業(yè)績預(yù)增幅度也超出540%，對(duì)此公司將其歸結(jié)于“受益于下游新能源汽車的旺盛需求，公司電解液銷量持續(xù)增長，使得銷售收入和利潤規(guī)模增長好于預(yù)期”等。

上市公司集體觸“鋰”

越來越多的“外行”公司開始介入到鋰電行業(yè)，而行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)則開始了新一輪的“軍備競賽”，并紛紛擴(kuò)建原有產(chǎn)能。

今年5月，富臨精工公告稱，擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)21億元收購湖南升華科技股份有限公司100%股權(quán)。而升華科技主營業(yè)務(wù)正是動(dòng)力電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)。

6月，公司與鹽湖股份達(dá)成合作，將共同設(shè)立新公司用于收購鹽湖股份持有的藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股權(quán)，并啟動(dòng)3萬噸碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)。

“公司此前已有了1000多噸的碳酸鋰生產(chǎn)線，技改完成后，產(chǎn)能將提升至2000噸”，江特電機(jī)證券事務(wù)代表王樂介紹稱，由于今年雨水過多，技改進(jìn)度也受到了一定影響。

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展也推動(dòng)了行業(yè)龍頭企業(yè)的證券化步伐。其中，比亞迪、寧德時(shí)代、國軒高科、力神、沃特瑪是國內(nèi)出貨量最大的五家動(dòng)力電池企業(yè)，其出貨量甚至進(jìn)入2015年全球前十。五強(qiáng)之中，三家已登陸A股，除比亞迪外，國軒高科借殼東源電器上市，沃特瑪則由上市公司堅(jiān)瑞消防收購(已完成資產(chǎn)過戶)。此外，寧德時(shí)代則正在籌劃上市。

在龍頭企業(yè)證券化的同時(shí)，更多的上市公司選擇收購中小型鋰電池企業(yè)或投建項(xiàng)目擴(kuò)大其產(chǎn)能。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年以來，上市公司宣布并購或者新建鋰電池或電池材料項(xiàng)目的案例超過60個(gè)，涉及金額逾千億。