電氣設(shè)備行業(yè)：搶裝潮結(jié)束 光伏價格短期承壓

電力設(shè)備新能源指數(shù)一周表現(xiàn)上周電力設(shè)備新能源指數(shù)總體上漲0.53%，維持優(yōu)于大勢評級。光伏光伏產(chǎn)業(yè)？十二五？期間蓬勃發(fā)展。十三五？期間預(yù)計也將繼續(xù)穩(wěn)定有序地增長。當(dāng)前制約行業(yè)發(fā)展最主要不利因素仍是限電問題，推薦限電不嚴(yán)重地區(qū)電站比例大的公司和分布式光伏。推薦業(yè)績較好的東方日升、拓日新能，單晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、曠達(dá)科技。

　　新能源電池儲能市場正在興起，將列入可再生能源十三五規(guī)劃，儲能相關(guān)政策正在陸續(xù)推出，要求推進重點關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，大力發(fā)展儲能和充電樁建設(shè)。我們繼續(xù)看好新能源電池板塊。今年最看好鉛炭電池路線，重點推薦南都電源、圣陽股份。

　　風(fēng)電我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)在過去五年獲得了長足發(fā)展。風(fēng)電市場大規(guī)模建設(shè)，初步形成了擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)體系并成功實施國際化戰(zhàn)略。但是棄風(fēng)問題仍然嚴(yán)峻。目前建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)基本面較好海上風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能和泰勝風(fēng)能。

　　核電核電穩(wěn)步發(fā)展，累計發(fā)電量和上網(wǎng)電量穩(wěn)步增長。核電新批項目、核電出口、？一路一帶？

　　等利好仍在，從中長期看，我們認(rèn)為核電板塊仍可重點關(guān)注。建議關(guān)注江蘇神通、中核科技。

　　配網(wǎng)十三五期間規(guī)劃配網(wǎng)投資兩萬億，農(nóng)網(wǎng)7000億升級改造計劃出臺；分布式能源和用電可靠性都需要堅強的配網(wǎng)建設(shè)。推薦雙杰電氣、國電南自、合縱科技、國電南瑞。電改明確了逐步放開售電業(yè)務(wù)，各地電力交易中心逐步確立，最利好向綜合售電用電轉(zhuǎn)型的電力設(shè)備公司，推薦智光電氣。

　　特高壓電改推進縮減電網(wǎng)利潤空間，國網(wǎng)將逐步過渡到輸電環(huán)節(jié)獲取利潤，提升資產(chǎn)規(guī)模計入成本獲取利潤是維持利潤規(guī)模有效途徑。持續(xù)關(guān)注特高壓板塊，推薦特高壓直流核心設(shè)備換流閥廠家許繼電氣、四方股份。

　　風(fēng)險提示

　　(1)行業(yè)政策執(zhí)行不到位；

　　(2)公司業(yè)績風(fēng)險。