鄭煤停牌煤炭地方國改再次搶跑央企

鄭州煤電停牌公告將發(fā)生股權(quán)變動或引發(fā)市場國企改革的聯(lián)想。股權(quán)變化幾種方式：1、資產(chǎn)重組，2、國企改革新股東的是其他國企，3、國企改革新股東是民企，4、國改新股東是管理層。目前看第二種可能更大，但不管如何，這都是國有資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)手第一步，我們預(yù)計未來國企改革預(yù)期和概率都將大幅提高，煤炭國改值得重點期待。

國企改革已經(jīng)明顯加快，國改股票，值得重點關(guān)注。*ST濟柴、*ST建峰、重慶鋼鐵等多家國資公司紛紛宣布重組方案。方案包括：資產(chǎn)擬注入、借殼、外部收購等。供給側(cè)改革的本質(zhì)是深化改革，加快推進國企改革。未來國改值得期待。

基本面好轉(zhuǎn)，而股價持續(xù)惡化，投資機會已經(jīng)明顯。經(jīng)歷近2個月的調(diào)整，煤炭板塊基本面股價嚴(yán)重背離。在國家要求控制產(chǎn)能，執(zhí)行276天政策以來，煤價一直緩慢上漲，國家近期對國企改革的重視已經(jīng)明顯加強，正如我們上周末提到的“國企改革又遇曲折,但國改是必然方向。1、山西提出加強省屬國企董事會建設(shè)，在同煤、晉能、焦煤試點實行外部董事制度，外部董事比例要占到董事會成員半數(shù)以上；2、國資委：加強黨建，防止混合聲浪中把黨抽空，黨的領(lǐng)導(dǎo)只能加強，不能削弱。反應(yīng)國家對國企改革仍然謹(jǐn)慎，改革過程中不斷強調(diào)小心推進，但反復(fù)實踐，最終改善結(jié)果可期。”短期內(nèi)或許將以國企相互持股形勢為主，未來可以慢慢過渡到其他股權(quán)結(jié)構(gòu)參與，再到企業(yè)自主管理。我們最看好國企改革的內(nèi)容就是改變企業(yè)機制，增強企業(yè)活力，國改是必然方向，我們?nèi)匀豢春霉┙o側(cè)改革和煤炭行業(yè)國企改革。

中央巡視組：發(fā)改委推進供給側(cè)改革不夠有力。幾種可能：1、減產(chǎn)16%的政策執(zhí)行不力，國企減產(chǎn)，民企超產(chǎn)，國企沒有得到供給側(cè)改革應(yīng)有的效益；2、降成本一直沒有具體動作，盡管資金已經(jīng)到位，企業(yè)卻一直沒有落實減人的政策；3、減產(chǎn)5億噸的政策目前并沒有看到實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)的效果，也沒有具體補貼的效果，企業(yè)更多是將虧損資產(chǎn)剝離給集團而已，產(chǎn)能并沒有消失。