節(jié)能環(huán)保潛力大，MDI發(fā)揮作用

　　國務院副總理李克強日前表示，“十二五”期間，中國環(huán)保累計投入將超過5萬億元人民幣，領域的潛力巨大。2015年產業(yè)總產值有望達到4.5萬億，其中節(jié)能產業(yè)1.6萬億，環(huán)保產業(yè)1.1萬億，資源循環(huán)利用產業(yè)1.8萬億。

　　申銀萬國發(fā)布研報表示，環(huán)保產業(yè)投入主要集中在水務、固體廢物資源化、生態(tài)修復和大氣脫硫脫硝等領域，水務和大氣治理是重中之重，資源再生產業(yè)是發(fā)展最快的朝陽產業(yè)，重金屬治理等新興領域有望迅速啟動。

　　申銀萬國認為碧水源、桑德環(huán)境、九龍電力、維爾利等是技術和盈利模式成熟，在行業(yè)升級的中順勢轉型的龍頭企業(yè)。

　　此外，節(jié)能領域可分為工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能，建筑節(jié)能將成為“十二五”領域的重頭戲。聚氨酯材料有望在建筑外墻保溫領域發(fā)揮更重要作用。假設“十二五”期間新建市場節(jié)能建筑比例占95%、改造存量的50%，聚氨酯滲透率20%，將累計消化約50萬噸MDI，煙臺萬華是2014年前全球唯一有較大產能投放的MDI企業(yè)。

　　安信證券也認為，行業(yè)投資超出預期，選股方面，一是結合市場空間、競爭優(yōu)勢等精選的細分行業(yè)龍頭，如桑德環(huán)境、碧水源、九龍電力;二是受益于脫硝補貼電價上調的九龍電力、龍凈環(huán)保以及受益于《全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃(2011-2015)》出臺的碧水源。

　　“節(jié)能”概念股按產業(yè)鏈劃分可包括節(jié)能設備材料商和節(jié)能服務商，涉及上市公司有煙臺萬華、開山股份、盾安環(huán)境。