萬邦達：中標神華寧煤運營大單

萬邦達近日發(fā)布公告，中標神華寧煤400萬噸/年煤炭間接液化項目水系統托管運營(第三標段)項目，中標項目總價1.5億元/年，雙方商定服務期限不超過10年。公司致力于成為平臺型綜合環(huán)保服務商，未來公司將以“內生增長+外延擴張”雙輪驅動，業(yè)績有望迎來新一輪高增長期。

預計公司15/16/17年分別實現收入20.19/28.52 /41.34億元,同比增長分別為96.15%/41.3%/44.91%，實現凈利潤3.2.2/4.66/6.21同比增長分別為66.98%/45.55%/33.19%，攤薄后EPS0.38/0.56/0.74元，當前股價對應15、16、17年動態(tài)PE60/41/31X，考量公司大平臺戰(zhàn)略有助于持續(xù)高增長，給予“買入”建議，目標價30.0元(對應17年動態(tài)PE40X)。

中標神華寧煤運營大單。神華寧煤是公司重要客戶之一，9月份中標神華寧煤烯烴公司(二套)水系統托管運營項目，合同總價0.24億元/年，期限10年，近三年神華寧煤合計貢獻收入8.98億元占比公司總收入23.82億元達到37.71%。此次項目中標總價約為1.5億元/年，占2014年度收入的14.53%，是目前公司運營項目中年度收入金額最大的一個項目，該項目的中標將提升運營業(yè)務在公司整體業(yè)務收入中的比重，符合公司中長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。同時，公司與招標人商定，項目運營期限不超過十年，后續(xù)該項目的持續(xù)運營，將對公司未來的經營業(yè)績持續(xù)產生積極影響。