油價暴跌沖擊波：上千億美元資金悄然回援中東

油價下跌，快要跌穿產(chǎn)油國的心理承受能力了。即使是富有的海灣產(chǎn)油國，為了平衡國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力，也不得不動用主權(quán)基金中的資金，回援國內(nèi)。保守估計，已有上千億美元的海灣國家主權(quán)資金撤離了海外資本市場，而這引發(fā)了一系列的連鎖反應(yīng)。

英國《金融時報》12月7日援引數(shù)據(jù)供應(yīng)商eVestment的數(shù)據(jù)，稱今年三季度海灣國家主權(quán)財富基金已經(jīng)撤資了190億美元，這不僅影響了投資經(jīng)理的利潤，并引發(fā)了人們對于資金撤退可能持續(xù)的擔(dān)憂。

摩根士丹利估計，世界最大基金公司黑石今年第二和第三季度已經(jīng)遭受310億美元的主權(quán)基金贖回。若主權(quán)基金繼續(xù)按今年的速度贖回，基金公司每股收益按年將減少4.1%。

12月4日，石油輸出國組織歐佩克（OPEC）并未就新一年的產(chǎn)量上限達(dá)成一致，反而在重新納入印度尼西亞產(chǎn)量后，達(dá)成了技術(shù)性增產(chǎn)。

不減產(chǎn)的消息傳出后，國際油價應(yīng)聲下跌。目前，WTI原油價格已跌破每桶40美元大關(guān)，至39.49美元/桶，布倫特原油價格則下跌至42.68美元/桶。
在此情況下，海灣國家不得不動用各自的主權(quán)基金，提振國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。

美國主權(quán)財富基金研究所（SWFI）最新數(shù)據(jù)顯示，包括阿聯(lián)酋和沙特在內(nèi)，全球主權(quán)財富基金資產(chǎn)管理體量位列前五的國家中，有四個資金來源都是依賴石油出口。這些石油生產(chǎn)出口國把外匯儲備匯入主權(quán)財富基金以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，支付養(yǎng)老金。

但在國際油價腰斬后，產(chǎn)油國在現(xiàn)金短缺的壓力下，不得不把主權(quán)財富基金的資金抽出，用于穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和為填補財政赤字。

投資管理咨詢公司Casey Quirk & Associates的合伙人杰弗里?列維（JeffreyLevi）稱：“由于油價下跌，有關(guān)國家的政府受到巨大壓力，他們寄望從主權(quán)基金獲得現(xiàn)金流。”

以全球第四大主權(quán)財富基金、擁有6720億美元資產(chǎn)的沙特阿拉伯貨幣局(Saudi Arabian Monetary Agency)為例，根據(jù)eVestment，該基金今年已從外部管理機構(gòu)撤回約700億美元，以支持本國經(jīng)濟(jì)。

海灣國家大量回撤國家主權(quán)基金也給基金管理公司帶來了巨大受益壓力。SWFI總裁Michael Maduell稱，對全球基金公司來說，海灣國家的主權(quán)財富基金都是一樁大生意。

歐洲第三大上市基金公司安本資產(chǎn)管理(Aberdeen Asset Management)首席執(zhí)行官馬丁?吉爾伯特(Martin Gilbert)表示：“如果油價保持低迷，我們將看到主權(quán)財富基金的更多贖回。”

主權(quán)財富基金是指由政府擁有、用于特殊用途的投資基金或制度安排。它們由政府建立，服務(wù)于宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，持有和管理資產(chǎn)，并采用一整套投資戰(zhàn)略（其中包括投資于國外的金融資產(chǎn)）來實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)。

中國非常規(guī)油氣產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟與中國能源網(wǎng)研究中心將于2015年12月10日在北京舉辦“2015非常規(guī)油氣合作伙伴峰會暨非常規(guī)油氣產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟年會”，詳情請點擊
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