長江電力公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案

長江電力日前正式公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，該重組預(yù)案引發(fā)業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注。

根據(jù)長江電力董事會審議通過的金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資產(chǎn)證券化暨長江電力重大資產(chǎn)重組預(yù)案，長江電力擬以12.08元/股的價格向公司控股股東三峽集團、四川省能源投資集團有限責(zé)任公司及云南省能源投資集團有限公司發(fā)行股份35億股，并支付現(xiàn)金374.6億元，合計作價797.04億元購買其合計持有的三峽金沙江川云水電開發(fā)有限公司100%股權(quán)（該公司全資擁有金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站發(fā)電資產(chǎn)）；同時以12.08元/股的價格非公開發(fā)行股票不超過20億股，向不超過10家特定投資者募集不超過241.6億元配套資金。由于上述重組預(yù)案還需要交易各方股東、主管部門和監(jiān)管機構(gòu)的審核批準(zhǔn)，公司股票將繼續(xù)停牌。

三峽集團將在公司股票復(fù)牌后6個月內(nèi)，根據(jù)二級市場情況擇機增持長江電力股票，增持金額累計不超過50億元，并及時履行信息披露義務(wù)。

據(jù)介紹，本次重組預(yù)案涉及的資產(chǎn)總額超過2000億元，股權(quán)交易價格約800億元，配套融資241.6億元。本次資產(chǎn)重組完成后，長江電力將擁有長江干流葛洲壩、三峽、向家壩和溪洛渡等4座大型水電站，裝機規(guī)模及發(fā)電量大幅增長，每股收益顯著增厚。自有裝機容量將從2527.7萬千瓦增加至4553.7萬千瓦，增長73.58%；新增年度發(fā)電量約878億千瓦時，相對于長江電力2014年發(fā)電量1166億千瓦時增加約75.30%。

長江電力對本次重組完成后未來10年分紅政策作出承諾，進一步提高現(xiàn)金分紅比例，2016年至2020年按每股不低于0.65元現(xiàn)金分紅，按重組預(yù)案完成后長江電力220億股份測算，每年現(xiàn)金分紅不低于143億元，5年累計現(xiàn)金分紅不低于715億元；2021年至2025年每年度按不低于當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤的70%進行現(xiàn)金分紅。

實施金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資產(chǎn)證券化工作，是三峽集團深入貫徹黨中央、國務(wù)院《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》和十八屆五中全會精神，積極推進國有企業(yè)改革和踐行國家賦予的“建設(shè)三峽、開發(fā)長江”戰(zhàn)略使命的重大舉措，是三峽集團繼長江電力IPO、股權(quán)分置改革和三峽電站發(fā)電資產(chǎn)整體上市之后又一次重大資本運作。

三峽集團總會計師楊亞表示，通過實施金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資產(chǎn)證券化，不僅可以為滾動開發(fā)金沙江烏東德、白鶴灘電站籌集資金，實現(xiàn)“流域梯級、滾動開發(fā)”的目標(biāo)，而且有利于充分發(fā)揮集團水電建設(shè)和長江電力水電運行的管理優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，促進集團內(nèi)部深化改革，優(yōu)化生產(chǎn)關(guān)系，完善管控方式。

與此同時，通過實施金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資產(chǎn)證券化，三峽集團和四川能投公司、云南能投公司大幅提高了國有資產(chǎn)證券化率，積極引入其他國有資本和非國有資本，實現(xiàn)股權(quán)多元化，進一步放大了國有資本功能，提高了國有資本配置和運行效率，有力地推動了國有企業(yè)混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展。

通過本次資產(chǎn)重組，三峽集團履行了2009年三峽電站發(fā)電資產(chǎn)整體上市時的承諾，從根本上避免長江電力與三峽集團潛在的同業(yè)競爭，符合監(jiān)管要求。

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