美元飆升重創(chuàng)油價(jià) 鉆井減少無力回天

美國(guó)NYMEX 12月原油期貨價(jià)格周五(11月6日)收盤下跌0.91美元，跌幅2%，報(bào)44.29美元/桶，本周整體跌幅4.9%。公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月27.1萬的超預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)量以及2008年以來最低的5.0%的失業(yè)率伴隨著薪資的大幅增長(zhǎng)，12月加息或已被美聯(lián)儲(chǔ)“牢牢鎖定”，美指瞬間飆漲百點(diǎn)，非美貨幣一片“狼藉”，本就基本面惡化的石油，更是難以支撐，油價(jià)瞬間跳水，而此后美國(guó)公布的鉆井平臺(tái)數(shù)量減少的“利好”也未能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生多大影響。

與此同時(shí)，ICE布倫特12月原油期貨價(jià)格收盤下跌0.56美元，跌幅1.2%，報(bào)47.42美元/桶，一周總體跌幅逾4%。

市場(chǎng)密切關(guān)注的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，10月份的非農(nóng)數(shù)據(jù)樂觀的超乎所有金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期，10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加27.1萬人，失業(yè)率下降至2008年4月以來最低5.0%，同時(shí)薪資數(shù)據(jù)增幅擴(kuò)大。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)27.1萬人，預(yù)期增加18.0萬人，9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅由14.2萬下修為13.7萬，8月增幅由13.6萬上修為15.3萬。9月平均每小時(shí)工資月率上升0.4%，預(yù)期上升0.2%；9月平均每小時(shí)工資年率上升2.5%，預(yù)期上升2.3%。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為靚麗的就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)基本上令美聯(lián)儲(chǔ)“鎖定”于12月加息，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在今年12月加息機(jī)率為72%，此前為58%。

毫無疑問，美元“應(yīng)聲”大漲，非美貨幣一片狼藉，本就基本面惡化的以美元計(jì)價(jià)的石油，更是難以支撐，油價(jià)瞬間跳水。此后美國(guó)公布的鉆井平臺(tái)數(shù)量減少的“利好”也未能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生多大影響。

美國(guó)油服貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)至11月6日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)為572座，較此前的578座減少6座。當(dāng)周天然氣鉆井總數(shù)199座，前值197座。當(dāng)周總鉆井總數(shù)771座，前值775座，美國(guó)石油鉆井平臺(tái)數(shù)較一年前同期減少996座。與此同時(shí)美國(guó)能源信息署表示，預(yù)計(jì)美國(guó)原油產(chǎn)量在2016年前都不會(huì)低于900萬桶/日，目前為916萬桶/日。

毫無意外，美國(guó)產(chǎn)量很重要，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將推動(dòng)全球石油市場(chǎng)的最終平衡，美國(guó)原油產(chǎn)量大約為900萬桶/日，如果包括天然氣凝析液的話，產(chǎn)量將是1200萬桶。然而，更多的產(chǎn)量來自于OPEC以外的其它地區(qū)，非OPEC國(guó)家，包括美國(guó)每天的原油產(chǎn)量約為4400萬桶，約占全球原油供應(yīng)的一半以上。

在美國(guó)，原油公司典型的暴露在全球原油價(jià)格和市場(chǎng)環(huán)境所帶來的壓力之下。在類似國(guó)家原油鉆井的數(shù)量確實(shí)大幅下降。據(jù)貝克休斯表示，世界石油鉆井臺(tái)數(shù)量減少20%，僅美國(guó)國(guó)內(nèi)的鉆井量的減少占其中64%。20%的預(yù)計(jì)是以每日產(chǎn)量4400萬桶原油為基準(zhǔn)算得的。除美國(guó)以及OPEC國(guó)家意外地區(qū)的原油供應(yīng)的調(diào)整似乎潛力更為巨大。各地區(qū)所產(chǎn)原油是“可替代”的全球大宗商品，因而在阿根廷減產(chǎn)一桶原油的影響和在德克薩斯州以及沙特阿拉伯減產(chǎn)一桶原油的影響相當(dāng)。

美國(guó)的原油產(chǎn)量的減少與其它國(guó)家的產(chǎn)量“此消彼長(zhǎng)”，因而全球供應(yīng)過剩問題一直“僵持不下”。最近有消息稱，石油輸出國(guó)組織不打算削減產(chǎn)出從而也令市場(chǎng)擔(dān)憂未來原油供應(yīng)過剩問題或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。

原油價(jià)格自去年夏天以來，一直因?yàn)楣?yīng)過剩問題而持續(xù)承壓。盡管原油價(jià)格持續(xù)下跌，OPEC選擇維持產(chǎn)量以保護(hù)其市場(chǎng)份額，此舉也被其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所“模仿”。

一位資深的OPEC組織成員代表周四表示，OPEC并沒有打算削減產(chǎn)量，力保市場(chǎng)份額的決心絕不會(huì)動(dòng)搖，除非像俄羅斯這樣的非OPEC以外的石油生產(chǎn)國(guó)也計(jì)劃同步削減產(chǎn)量。此前俄羅斯曾表示，其10月的原油產(chǎn)量達(dá)到每天1078萬桶，錄得蘇聯(lián)解體以來產(chǎn)量峰值。華僑銀行(OCBC)能源研究員Barnabas Chen表示，當(dāng)前已經(jīng)有一部分OPEC成員國(guó)因持續(xù)低靡的油價(jià)而面臨嚴(yán)重的財(cái)政赤字問題，市場(chǎng)正期待OPEC最終到底會(huì)做出怎樣的選擇。OPEC既定的下次會(huì)議將于12月4日在維也納召開。

因地緣政治方面的影響，交易商正密切關(guān)注利比亞的內(nèi)部沖突問題，該問題此前已造成非洲石油生產(chǎn)商削減產(chǎn)量7萬桶/日，至40萬桶/日。

此外，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)(The Wall Street Journal)表示，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬將否決美加keystone XL輸油管線項(xiàng)目議案。美國(guó)眾議院議長(zhǎng)瑞安回應(yīng)表示，否決Keystone XL輸油管線項(xiàng)目的決定是錯(cuò)誤的。加拿大TransCanada公司回應(yīng)表示，Keystone XL輸油管線項(xiàng)目遭否決后或?qū)⒅匦绿峤簧暾?qǐng)。

原油價(jià)格近期連續(xù)下跌，部分原因來源于美元的走強(qiáng)，然而主要原因還是原油供應(yīng)過剩問題，因而此次，美元大漲所施壓造成的原油下跌可能會(huì)在接下來的交易日里被加以修正，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的向好，無疑表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇，全球經(jīng)濟(jì)放緩的憂慮必定一定程度上減弱，從而由經(jīng)濟(jì)放緩所引發(fā)的需求問題可能在接下來會(huì)得以輕微緩解，原油價(jià)格在三連跌以及較好經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期下或許會(huì)在短期內(nèi)積聚反彈動(dòng)能。美聯(lián)儲(chǔ)接下來強(qiáng)調(diào)的“加息路徑”也會(huì)一定程度上影響美元走勢(shì)，減少油價(jià)反彈阻力。但基本面問題仍然需要時(shí)刻關(guān)注，油價(jià)的長(zhǎng)期低靡或許還很漫長(zhǎng)，份額之戰(zhàn)仍或遙遙無期。

中國(guó)非常規(guī)油氣產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟與中國(guó)能源網(wǎng)研究中心將于2015年12月10日在北京舉辦“2015非常規(guī)油氣合作伙伴峰會(huì)暨非常規(guī)油氣產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟年會(huì)”，詳情請(qǐng)點(diǎn)擊
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