解讀風(fēng)口之下的光熱產(chǎn)業(yè)（三）

　　雖然我國(guó)儲(chǔ)備的光熱項(xiàng)目總計(jì)已超過(guò)3GW，但截至2014年底已并網(wǎng)的光熱裝機(jī)僅為18MW。光熱行業(yè)在我國(guó)發(fā)展遲緩的原因是電價(jià)政策一直沒(méi)有得到落實(shí)造成光熱項(xiàng)目不具備投資經(jīng)濟(jì)性。隨著國(guó)家能源局《關(guān)于組織太陽(yáng)能熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)的通知》的下發(fā)，約1GW規(guī)模示范項(xiàng)目的具體電價(jià)核定方案將很快落地，示范項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

　　2011年光伏標(biāo)桿電價(jià)政策出臺(tái)后當(dāng)年的裝機(jī)容量同比增長(zhǎng)768%，我們認(rèn)為目前光熱行業(yè)的發(fā)展階段極其類(lèi)似2011年的光伏，迎來(lái)行業(yè)爆發(fā)期。光熱行業(yè)的成本下降空間巨大，未來(lái)伴隨著成本端的快速下降，光熱電站的投資回報(bào)率將逐漸走高，電站運(yùn)營(yíng)變得有利可圖之后行業(yè)的黃金發(fā)展期將真正來(lái)臨，而目前1GW左右的示范項(xiàng)目?jī)H僅是個(gè)開(kāi)始。

　?。ㄒ唬?014年底我國(guó)僅18MW，全球最先進(jìn)的塔式技術(shù)已落戶國(guó)內(nèi)

　　我國(guó)光熱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展走過(guò)了技術(shù)起步、科學(xué)試驗(yàn)和商業(yè)示范三個(gè)階段。20世紀(jì)70年代，部分國(guó)內(nèi)的科研院所就開(kāi)始進(jìn)行光熱發(fā)電應(yīng)用技術(shù)基礎(chǔ)研究。80年代起，我國(guó)開(kāi)啟了光熱發(fā)電試驗(yàn)示范項(xiàng)目的建設(shè)的序幕，首個(gè)試驗(yàn)示范項(xiàng)目是延慶八達(dá)嶺塔式光熱示范項(xiàng)目，裝機(jī)容量為1MW，于2012年年底建成投運(yùn)。2013年，我國(guó)光熱產(chǎn)業(yè)由科學(xué)試驗(yàn)階段轉(zhuǎn)入了商業(yè)示范階段，第一個(gè)商業(yè)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目-中控德令哈一期10MW塔式光熱電站于2013年7月并網(wǎng)發(fā)電，項(xiàng)目至今已連續(xù)運(yùn)行兩年，2014年全年實(shí)現(xiàn)發(fā)電量800余萬(wàn)度。

　　截至到2014年，我國(guó)光熱并網(wǎng)裝機(jī)容量約為18MW（另一統(tǒng)計(jì)口徑為13.88MW，差別不大）。除了中控德令哈一期10MW項(xiàng)目為商業(yè)示范項(xiàng)目外，其余并網(wǎng)項(xiàng)目均為科學(xué)試驗(yàn)項(xiàng)目，裝機(jī)容量都在1MW以下。

　　根據(jù)國(guó)家可再生能源信息中心的數(shù)字，截至2014年底，我國(guó)太陽(yáng)能熱發(fā)電項(xiàng)目已核準(zhǔn)（備案）的總體規(guī)模為1448MW，加上今年以來(lái)數(shù)個(gè)新的獲備案項(xiàng)目，總的已獲核準(zhǔn)（備案）的項(xiàng)目規(guī)模預(yù)計(jì)在1800MW左右。根據(jù)CSPPLAZA的統(tǒng)計(jì)，如果再加上已在規(guī)劃中但尚未開(kāi)展前期工作的項(xiàng)目，則項(xiàng)目總裝機(jī)容量接近4GW。（見(jiàn)附錄一）

　　在已核準(zhǔn)備案的項(xiàng)目中，今年將開(kāi)工的最大規(guī)模電站是國(guó)家電投集團(tuán)下屬黃河水電公司在青海德令哈的2*135MW塔式電站。該項(xiàng)目隸屬于《2014~2015中美可再生能源合作工作方案》，于2013年6月份簽署諒解備忘錄，遠(yuǎn)期規(guī)劃為6135MW，一期裝機(jī)2135MW。上海電氣電站集團(tuán)、美國(guó)BrightSource亮源公司雙方合資成立的上海電氣亮源光熱工程有限公司為該項(xiàng)目的EPC總包商。今年6月，黃河水電公司已與青海海西州德令哈市人民政府簽署了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)協(xié)議。目前該項(xiàng)目已完成了開(kāi)工前的所有準(zhǔn)備工作，待集團(tuán)層面審批通過(guò)后即可馬上開(kāi)工。

　?。ǘ┱唑?qū)動(dòng)下示范項(xiàng)目開(kāi)始崛起

　　電價(jià)政策尚未落實(shí)致使我國(guó)光熱產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為遲緩

        雖然我國(guó)儲(chǔ)備的項(xiàng)目資源已經(jīng)很豐富，但實(shí)際進(jìn)展卻非常緩慢。如上節(jié)所述，截止到2014年我國(guó)并網(wǎng)光熱裝機(jī)尚不足20MW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)、西班牙，在新興市場(chǎng)中也落后于南非、印度、摩洛哥等國(guó)。距離國(guó)家能源局所提出的十二五末期建成光熱裝機(jī)容量1GW的目標(biāo)也非常遙遠(yuǎn)。

　　光熱項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度慢的原因主要是電價(jià)政策遲遲未能得到落實(shí)。在國(guó)家沒(méi)有上網(wǎng)電價(jià)政策的情況下，工程項(xiàng)目的投資回報(bào)不確定性極大，嚴(yán)重影響投資方尤其是大型央企的決策；另一方面，銀行在沒(méi)有電價(jià)的情況下也不批貸款，工程項(xiàng)目的融資困難重重。雖然國(guó)家希望能有一批商業(yè)化的電站來(lái)摸清實(shí)際的度電成本，但在沒(méi)有電價(jià)政策的前提下投資方不會(huì)有動(dòng)力去投資建站。電價(jià)政策陷入了先有雞還是先有蛋的循環(huán)之中。

　　我國(guó)曾嘗試通過(guò)特許權(quán)招標(biāo)確定項(xiàng)目電價(jià)，但由于制度設(shè)計(jì)不完善以失敗告終

        為了確定合理的上網(wǎng)電價(jià)，我國(guó)曾嘗試過(guò)南非等新興市場(chǎng)國(guó)家普遍使用的項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)的模式。2010年能源局開(kāi)展了內(nèi)蒙古鄂爾多斯50MW光熱發(fā)電特許權(quán)項(xiàng)目的招標(biāo)工作，希望能像光伏、風(fēng)電一樣，通過(guò)幾輪特許權(quán)項(xiàng)目的招標(biāo)工作，摸清光熱發(fā)電的合理上網(wǎng)電價(jià)，制定實(shí)施光熱發(fā)電的固定上網(wǎng)電價(jià)。鄂爾多斯50MW太陽(yáng)能熱發(fā)電項(xiàng)目招標(biāo)公告發(fā)布后，有大唐新能源、中廣核太陽(yáng)能和國(guó)電電力三家參與投標(biāo)。大唐新能源報(bào)出了最低電價(jià)0.9399元/千瓦時(shí)，最終成功中標(biāo)。但由于該中標(biāo)電價(jià)過(guò)低，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性嚴(yán)重不足，因此4年后的今天，雖然特許經(jīng)營(yíng)權(quán)早已過(guò)期，但該項(xiàng)目仍未動(dòng)工。

　　鄂爾多斯50MW項(xiàng)目招標(biāo)模式的嘗試以失敗告終。原因第一是當(dāng)時(shí)的項(xiàng)目采用的是100%低價(jià)中標(biāo)的模式，沒(méi)有像南非一樣在考慮價(jià)格的同時(shí)，同時(shí)考慮項(xiàng)目方技術(shù)能力、項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)成本等因素；第二是投標(biāo)規(guī)則設(shè)置不夠嚴(yán)格，沒(méi)有設(shè)置逾期罰款、逾期不建不予退還項(xiàng)目保證金并同時(shí)收回項(xiàng)目開(kāi)發(fā)權(quán)等規(guī)定，致使項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方的違約成本過(guò)低；第三是產(chǎn)品供應(yīng)商和總包商過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)光熱項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的難度沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)，過(guò)低的報(bào)價(jià)實(shí)際上沒(méi)有可行性。

　　2013年開(kāi)始醞釀光熱發(fā)電示范項(xiàng)目2014年首個(gè)示范項(xiàng)目獲批1.2元每度的電價(jià)

        招標(biāo)模式失敗后，2013年4月，國(guó)家能源局決定盡快開(kāi)展光熱發(fā)電示范工程的建設(shè)，委托電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院為主導(dǎo)單位編寫(xiě)完成了光熱發(fā)電示范工程的技術(shù)條件及實(shí)施方案。

　　2014年上半年，能源局、發(fā)改委價(jià)格司等部門(mén)又組織召開(kāi)了兩次示范項(xiàng)目建設(shè)的專(zhuān)題研討會(huì)。當(dāng)年8月，發(fā)改委批復(fù)了我國(guó)首個(gè)光熱發(fā)電商業(yè)示范項(xiàng)目-中控德令哈10MW塔式電站上網(wǎng)電價(jià)為1.2元/kWh。中控德令哈電站是2013年7月建成的，在并網(wǎng)發(fā)電的一年之后獲批正式的上網(wǎng)電價(jià)使其開(kāi)創(chuàng)了先建成項(xiàng)目再獲得電價(jià)的先例。項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商們相信中控德令哈的先建項(xiàng)目再拿電價(jià)的模式是可以復(fù)制的，投資熱情也因此被激發(fā)起來(lái)，首航光熱、兆陽(yáng)光熱、中廣核集團(tuán)的數(shù)個(gè)光熱項(xiàng)目紛紛開(kāi)建。

　　2015年9月能源局正式下發(fā)文件示范項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段

        進(jìn)入2015年后，啟動(dòng)光熱示范項(xiàng)目大規(guī)模建設(shè)的政策預(yù)期愈加強(qiáng)烈。國(guó)家能源局副局長(zhǎng)劉琦7月在青海德令哈考察了中控和中廣核兩個(gè)光熱項(xiàng)目，在之后的座談會(huì)上表示年底前一定要啟動(dòng)示范項(xiàng)目，并要加快與發(fā)改委價(jià)格司的溝通，出臺(tái)示范項(xiàng)目的電價(jià)方案。

　　兩個(gè)月之后的2015年9月，能源局正式下發(fā)了《關(guān)于組織太陽(yáng)能熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)的通知》，光熱示范項(xiàng)目的建設(shè)正式啟動(dòng)。

　　但能源局的文件中并未明確具體的電價(jià)核定政策。電價(jià)政策可簡(jiǎn)單的分為統(tǒng)一示范電價(jià)和一事一議電價(jià)兩種方案。由于光熱發(fā)電的技術(shù)路線較多，各個(gè)電站搭配的儲(chǔ)熱時(shí)長(zhǎng)也各不相同，各地的光資源條件也有差異，因此一事一議的電價(jià)核定方案似乎更為合理。但因?yàn)橛绊懝鉄犭娬径入姵杀镜囊蛩貙?shí)在太多，很難根據(jù)具體項(xiàng)目給出相對(duì)合理的電價(jià)計(jì)算結(jié)果，且這種定價(jià)方式如果把握不當(dāng)很有可能會(huì)滋生巨大的權(quán)利尋租空間，執(zhí)行起來(lái)困難重重。因此目前看來(lái)似乎政策制定層更傾向于采用統(tǒng)一示范電價(jià)的方案。

　　按示范項(xiàng)目總規(guī)模1GW左右、單站規(guī)模不低于50MW計(jì)算，本次示范項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)能夠納入超過(guò)10個(gè)光熱示范項(xiàng)目。按文件中的要求，各單位需要在10月底之前完成申報(bào)工作，預(yù)計(jì)今年年底前能夠擬定完成示范項(xiàng)目的具體名單并明確最終的電價(jià)政策。

　?。ㄈ┕鉄崮壳暗陌l(fā)展階段類(lèi)似2011年的光伏爆發(fā)即將來(lái)臨

　　2011年光伏標(biāo)桿電價(jià)政策出臺(tái)后當(dāng)年的裝機(jī)容量同比增長(zhǎng)768%

        我們可以由光伏的發(fā)展歷程來(lái)判斷光熱行業(yè)未來(lái)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。最初的光伏主要是無(wú)電地區(qū)獨(dú)立光伏電站，由國(guó)家全額投資建設(shè)。2009年，我國(guó)開(kāi)始實(shí)施金太陽(yáng)示范工程，明確為光伏發(fā)電系統(tǒng)提供財(cái)政補(bǔ)助；同時(shí)國(guó)家能源局也啟動(dòng)了大型光伏電站的特許權(quán)示范招標(biāo)，為大規(guī)模光伏發(fā)電站建設(shè)提供政策支持，但光伏電站的裝機(jī)容量在此期間并未出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　直到2011年8月1日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)文實(shí)施了全國(guó)統(tǒng)一的光伏標(biāo)桿電價(jià)政策，老電站按每度電1.15元、新電站按每度電1元執(zhí)行。標(biāo)桿電價(jià)政策對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的刺激效果立竿見(jiàn)影，2011年年底的裝機(jī)容量由2010年的0.256GW暴增768%到2.22GW。

        光熱目前的發(fā)展階段極其類(lèi)似2011年的光伏，行業(yè)爆發(fā)可期。

        我們認(rèn)為目前光熱行業(yè)的發(fā)展階段極其類(lèi)似2011年的光伏，主要體現(xiàn)在以下兩方面：第一，行業(yè)現(xiàn)狀類(lèi)似，已建成的電站均很少，光熱目前的累計(jì)裝機(jī)容量?jī)H為18MW，與標(biāo)桿電價(jià)出臺(tái)之前的光伏行業(yè)情況類(lèi)似，2010年年底的光伏裝機(jī)容量也只有25.6萬(wàn)千瓦。

　　第二、政策環(huán)境類(lèi)似。光伏行業(yè)先嘗試了特許經(jīng)營(yíng)權(quán)招標(biāo)的模式，之后出臺(tái)了全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)桿電價(jià)。光熱行業(yè)與光伏一樣，同樣經(jīng)歷過(guò)了項(xiàng)目特許權(quán)招標(biāo)的嘗試，而目前能源局正在組織的光熱示范項(xiàng)目中的電價(jià)核定方案也很有可能會(huì)采用統(tǒng)一電價(jià)的形式，與標(biāo)桿電價(jià)類(lèi)似。

　　因此現(xiàn)在的光熱行業(yè)與2011年的光伏行業(yè)一樣，同樣有望迎來(lái)爆發(fā)期。

        成本下降空間巨大、光熱的黃金發(fā)展期才剛剛開(kāi)始

        雖然短期內(nèi)光熱行業(yè)的發(fā)展主要是受政策驅(qū)動(dòng)，但決定光熱行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展前景的將是其成本下降的速度。我們認(rèn)為，光熱行業(yè)的成本下降空間巨大，未來(lái)伴隨著成本端的快速下降，光熱電站的投資回報(bào)率將逐漸走高，電站運(yùn)營(yíng)變得有利可圖之后行業(yè)的黃金發(fā)展期將真正來(lái)臨，而目前1GW左右的示范項(xiàng)目?jī)H僅是個(gè)開(kāi)始。

　　我們給出2011年以來(lái)美國(guó)、南非、摩洛哥等國(guó)5個(gè)電站的購(gòu)電協(xié)議價(jià)（PPAs）和上網(wǎng)電價(jià)（FiTs）數(shù)據(jù)，以此來(lái)說(shuō)明目前光熱發(fā)電的成本大概所處的區(qū)間。（實(shí)際操作中一般用包含了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商的利潤(rùn)的購(gòu)電協(xié)議價(jià)（PPAs）或上網(wǎng)電價(jià)（FiTs）來(lái)表示光熱電站的度電成本）

　　從上表可看出，5個(gè)電站的購(gòu)電協(xié)議價(jià)或上網(wǎng)電價(jià)差異較大，折算成人民幣最低僅為0.71元，最高的達(dá)1.29元。這是由于光熱發(fā)電的度電成本與多種因素有關(guān)，如太陽(yáng)輻射值、電站規(guī)模和儲(chǔ)熱容量的大小、所采用的技術(shù)路線、購(gòu)電協(xié)議期限、是否獲得了低息貸款和稅收優(yōu)惠等。我們以平均值來(lái)大致判斷光熱的度電成本，5個(gè)電站的購(gòu)電協(xié)議價(jià)或上網(wǎng)電價(jià)的平均值為1.00元。這說(shuō)明從全球范圍來(lái)看，光熱的上網(wǎng)電價(jià)已經(jīng)與國(guó)內(nèi)0.9至1元的光伏上網(wǎng)電價(jià)持平。

　　從國(guó)內(nèi)的情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)唯一一個(gè)有上網(wǎng)電價(jià)的項(xiàng)目-中控德令哈10MW項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)為1.2元，明顯高于國(guó)際平均水平，主要是由于：第一，國(guó)內(nèi)的光熱產(chǎn)業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)模化，設(shè)備均是小批量生產(chǎn)，造價(jià)較高；第二，該電站的裝機(jī)容量較小，僅為10MW，未來(lái)隨著裝機(jī)容量的擴(kuò)大度電成本仍有下降空間。而我國(guó)今年有望開(kāi)建的最大光熱項(xiàng)目是國(guó)家電投集團(tuán)在青海德令哈的塔式光熱電站，首期2臺(tái)135MW機(jī)組建成后度電成本約為1.15元每度電，待該電站的6臺(tái)135MW機(jī)組全部建成后，度電成本可望下降至0.9元每度電。

　　我們認(rèn)為未來(lái)國(guó)內(nèi)的光熱發(fā)電成本的下降空間很大，下降的來(lái)源包括新技術(shù)的應(yīng)用、規(guī)?；?yīng)的體現(xiàn)以及效率的提高三方面：

　　新技術(shù)的應(yīng)用：以塔式技術(shù)為例，從飽和蒸汽技術(shù)到目前直接過(guò)熱蒸汽技術(shù)的變革，從導(dǎo)熱油到熔融鹽傳熱/儲(chǔ)熱介質(zhì)的發(fā)展都使得發(fā)電效率提高、發(fā)電量增加。

　　規(guī)?；?yīng)的體現(xiàn)：一方面光熱電站建設(shè)所涉及的材料和設(shè)備進(jìn)入規(guī)模化生產(chǎn)階段后成本有著巨大的下降空間，另一方面單位投資成本會(huì)隨著電站裝機(jī)規(guī)模的增加而下降。

　　效率的提高：效率的提高主要來(lái)自于學(xué)習(xí)曲線。隨著建成電站的增多，技術(shù)人員和工程總包商經(jīng)驗(yàn)會(huì)逐漸豐富，他們會(huì)不斷改進(jìn)電站設(shè)備的運(yùn)行效率并優(yōu)化設(shè)計(jì)和施工方案。

　　《中國(guó)可再生能源發(fā)展路線圖2050》和中國(guó)光熱產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟都曾預(yù)測(cè)過(guò)我國(guó)光熱上網(wǎng)電價(jià)的下降曲線，兩者的預(yù)測(cè)范圍基本接近。《中國(guó)可再生能源發(fā)展路線圖2050》預(yù)測(cè)到2020年，我國(guó)光熱發(fā)電的上網(wǎng)電價(jià)將從目前的1.3元每度電下降到0.65-0.75元每度電；中國(guó)光熱產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟預(yù)測(cè)到2020年，光熱電網(wǎng)電價(jià)將下降至0.67至0.88元，并在2016至2018年間實(shí)現(xiàn)每度1元的上網(wǎng)電價(jià)。隨著光熱度電成本的逐漸下降，行業(yè)將逐漸脫離政策驅(qū)動(dòng)，進(jìn)入真正的黃金發(fā)展期。從未來(lái)發(fā)展空間來(lái)看，在2012年出臺(tái)的《太陽(yáng)能發(fā)電發(fā)展十二五規(guī)劃》中，能源局設(shè)定的光熱發(fā)展目標(biāo)是到2020年累計(jì)裝機(jī)達(dá)到300萬(wàn)千瓦。但從光伏的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，實(shí)際情況往往會(huì)超出原先設(shè)定的目標(biāo)。太陽(yáng)能發(fā)展十二五規(guī)劃中為光伏設(shè)定的目標(biāo)值是2020年2000萬(wàn)千瓦，但該目標(biāo)早已提前實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)在國(guó)家對(duì)2020年光伏裝機(jī)的目標(biāo)值已被調(diào)高至1億千瓦，十三五規(guī)劃中還有可能繼續(xù)上調(diào)。

　　我國(guó)目前在建、規(guī)劃中和在開(kāi)發(fā)的商業(yè)化光熱發(fā)電項(xiàng)目的總裝機(jī)就已超過(guò)300萬(wàn)千瓦。因此我們認(rèn)為光熱具備經(jīng)濟(jì)性之后，超出2020年300萬(wàn)千瓦的發(fā)展目標(biāo)將是大概率事件。結(jié)合近期出臺(tái)的張家口可再生能源示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃，僅張家口一地2020年的規(guī)模就達(dá)到1GW。而我國(guó)光熱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重心是在西北地區(qū)，西北具備張家口類(lèi)似資源條件的地區(qū)有很多，因此我們認(rèn)為十三五規(guī)劃中很可能對(duì)2020年300萬(wàn)千瓦的原有目標(biāo)值進(jìn)行大幅上調(diào)。

　　根據(jù)水規(guī)院的資源調(diào)查和測(cè)算，我國(guó)可集中開(kāi)發(fā)的光熱裝機(jī)規(guī)模高達(dá)3.1億千瓦?？紤]電網(wǎng)的送出和消納、場(chǎng)址建設(shè)條件等因素，中短期內(nèi)具備開(kāi)發(fā)條件、能夠確定具體場(chǎng)址的規(guī)模有1280萬(wàn)千瓦。根據(jù)該院的初步研究結(jié)果，到2020年，全國(guó)光熱發(fā)電開(kāi)工規(guī)模累計(jì)可達(dá)1000萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)規(guī)模累計(jì)可達(dá)500萬(wàn)千瓦。按每瓦20元投資來(lái)計(jì)算，1000萬(wàn)千瓦的光熱項(xiàng)目將帶來(lái)2000億元的巨額投資，千億級(jí)的光熱市場(chǎng)即將啟動(dòng)。