嘉實資本與中國節(jié)能打造首單央企環(huán)保領(lǐng)域資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

據(jù)悉，10月16日，“嘉實節(jié)能1號資產(chǎn)支持專項計劃”成功設(shè)立。該專項計劃的成功發(fā)行意味著嘉實資本與中節(jié)能財務(wù)有限公司聯(lián)合打造的國內(nèi)首單央企環(huán)保領(lǐng)域資產(chǎn)證券化產(chǎn)品將誕生。

該產(chǎn)品管理人是嘉實資本，財務(wù)顧問為中節(jié)能財務(wù)有限公司，基礎(chǔ)資產(chǎn)是中國節(jié)能環(huán)保集團公司下屬公司經(jīng)營生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)而享有的特定期間內(nèi)實現(xiàn)的電力銷售收入及所對應(yīng)的收益權(quán)。2015年以來，企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品蓬勃發(fā)展，基礎(chǔ)類型日益豐富，參與企業(yè)逐步多元化，也越來越受到融資人和投資機構(gòu)的歡迎。本產(chǎn)品開創(chuàng)了央企環(huán)保領(lǐng)域資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的先河。

環(huán)保領(lǐng)域的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了新的源動力。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國600多座大中城市中，有2/3陷入垃圾的包圍之中，且有1/4的城市已沒有合適場所堆放垃圾，越來越多的城市或?qū)⒚媾R“垃圾圍城”。2015年，全國城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施規(guī)模規(guī)劃目標為51.37萬噸/日，其中，填埋占比59%，焚燒占比35%，其它占比6%。在填埋、堆肥、焚燒發(fā)電三種生活垃圾處理方式中，傳統(tǒng)的填埋方式需占用大量土地，且污染滲透可能導(dǎo)致地下水二次污染，未來生態(tài)環(huán)境隱患大。而焚燒發(fā)電的處理方式無害化程度最高、熱回收效率最高，且土地資源利用率最高。焚燒發(fā)電的優(yōu)勢包括：一是項目用地省。同樣的垃圾處理量，垃圾焚燒廠需要的用地面積只是垃圾衛(wèi)生填埋場的1/20-1/15；二是處理速度快。垃圾在衛(wèi)生填埋場中的分解時間通常需要7到30年，而焚燒處理只要垃圾的熔點低于850℃，2小時左右就能處理完畢；三是減容效果好。同等量的垃圾，通過填埋約可減容30%，而通過焚燒約可減容90%；四是污染排放低。據(jù)德國權(quán)威環(huán)境研究機構(gòu)研測，如采用同樣嚴格的歐盟污染控制標準，垃圾焚燒產(chǎn)生的污染僅為垃圾衛(wèi)生填埋的1/50左右；五是能源利用高。每噸垃圾可焚燒發(fā)電300多度，大約每5個人產(chǎn)生的生活垃圾，通過焚燒發(fā)電可滿足1個人的日常用電需求。從發(fā)達國家經(jīng)驗看，焚燒發(fā)電處理方式占比超過90%，國內(nèi)還存在較大的提升空間。

中國節(jié)能環(huán)保集團公司是我國節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域?qū)嵙ψ顝娨?guī)模最大的產(chǎn)業(yè)集團和行業(yè)公認的旗艦企業(yè)，在工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、固廢處理、煙氣處理與重金屬治理、土壤修復(fù)、水處理、光伏發(fā)電、節(jié)能環(huán)保新材料等領(lǐng)域的規(guī)模與實力均居領(lǐng)先地位。本產(chǎn)品亦是中節(jié)能集團的一次重大融資方式創(chuàng)新。

本產(chǎn)品財務(wù)顧問為中節(jié)能財務(wù)有限公司。中節(jié)能財務(wù)有限公司系中國節(jié)能環(huán)保集團公司旗下非銀行金融機構(gòu)，于2014年7月正式開業(yè)運營，現(xiàn)有注冊資本30億元，是專注于綠色金融與節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的的央企財務(wù)公司。本產(chǎn)品是國內(nèi)第一單由財務(wù)公司擔任財務(wù)顧問的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

本產(chǎn)品管理人嘉實資本是嘉實基金的子公司，是國內(nèi)最早獲批設(shè)立的基金子公司之一，同時是國內(nèi)資本實力最為雄厚的基金子公司之一。早在2012年，嘉實資本即首次開展了私募類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；后續(xù)陸續(xù)為若干家個人消費金融領(lǐng)域的龍頭企業(yè)提供了資產(chǎn)證券化服務(wù)，并在私募信貸資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)金融等領(lǐng)域進行了有益的嘗試。嘉實資本團隊成員分別來自評級、律所、券商等不同機構(gòu)，具有豐富的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)經(jīng)驗。

《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》及配套指引發(fā)布以來，嘉實資本團隊精耕細作，在債權(quán)、收益權(quán)、商業(yè)地產(chǎn)等領(lǐng)域儲備了多個項目。據(jù)悉，10月12日，嘉實資本發(fā)行的另一支資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——“匯富河西嘉實1號資產(chǎn)支持專項計劃”成功設(shè)立。該產(chǎn)品由嘉實資本與民生銀行、南京市河西國資公司聯(lián)手打造，在中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)發(fā)行，是國內(nèi)首單酒店會展行業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。嘉實資本的創(chuàng)新能力得到了市場的廣泛認可。