人民幣國際化“高速公路”初步建立

隨著人民幣跨境支付結(jié)算需求迅速增長，對金融基礎(chǔ)設(shè)施的要求越來越高。10月8日，中國金融中心上海。隨著人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)一期正式上線運行，由中國人民銀行組織建設(shè)的、為全球金融機構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)的支付清算體系，在推進人民幣國際化的第七個年頭初步建立起來。

人民幣國際化發(fā)展的重要里程碑

上午9時，中國銀行悉尼分行率先通過CIPS系統(tǒng)將澳大利亞某公司3700.84萬元人民幣匯至境內(nèi)，成功辦理了首筆業(yè)務(wù)。

“CIPS系統(tǒng)的建成運行是我國人民幣國際化發(fā)展的重要里程碑。”中國人民銀行副行長范一飛在CIPS一期上線啟動儀式上說，CIPS系統(tǒng)的建成運行有利于提高人民幣跨境結(jié)算的效率，促進人民幣在全球范圍內(nèi)使用，更好地支撐實體經(jīng)濟發(fā)展和“走出去”戰(zhàn)略實施。

曾參與CIPS系統(tǒng)規(guī)劃、設(shè)計和初期建設(shè)的中國進出口銀行董事長胡曉煉形象地比喻道，人民幣國際化將在CIPS這條“高速公路”上，進入飛奔時期。

隨著2009年開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，人民幣國際化征程自此啟動。人民幣目前已成為中國第二大跨境支付貨幣和全球第四大支付貨幣。這必然要求加快建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)，完善人民幣全球清算服務(wù)體系。

“之前的人民幣跨境結(jié)算既可通過香港、新加坡等地的清算銀行進行，也可使用中國的代理銀行，但匯款代碼差異和語言障礙嚴重減緩了這兩種操作的速度。”中信銀行國際金融問題專家劉維明說。據(jù)中國社科院金融所銀行室主任曾剛介紹，支付清算系統(tǒng)是銀行資金流動的通道與樞紐，隨著人民幣國際化的推進，必須解決境內(nèi)外支付清算對接的問題，這樣才能便利人民幣跨境貿(mào)易和資本流動。美元的國際貨幣地位，離不開CHIPS(紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng))的有力支撐。

一期為實時全額結(jié)算，二期將采用混合結(jié)算方式

從2012年初啟動建設(shè)的CIPS系統(tǒng)，分為兩期：一期主要采用實時全額結(jié)算方式，為跨境貿(mào)易、跨境投融資和其他跨境人民幣業(yè)務(wù)提供清算、結(jié)算服務(wù)；二期將采用更為節(jié)約流動性的混合結(jié)算方式，提高人民幣跨境和離岸資金的清算、結(jié)算效率。

CIPS系統(tǒng)用在哪些領(lǐng)域？服務(wù)對象是誰？記者從業(yè)內(nèi)人士了解到，CIPS系統(tǒng)支持跨境貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易結(jié)算、跨境直接投資、跨境融資和跨境個人匯款等業(yè)務(wù)。CPIS是為金融機構(gòu)提供服務(wù)的，企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)和個人匯款業(yè)務(wù)可通過參與CIPS系統(tǒng)的銀行進行。19家有實力的中外資銀行成為CIPS的首批參與者。

作為服務(wù)全球金融機構(gòu)的清算系統(tǒng)，工作時間非常關(guān)鍵。記者從中國人民銀行了解到，目前CIPS一期按照北京時間運行，日間處理支付業(yè)務(wù)的時間為9時至20時，今后可視市場需求進一步延長CIPS運行時間。

根據(jù)央行發(fā)布的規(guī)則，CIPS一期僅接受境內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)和金融市場基礎(chǔ)設(shè)施運營機構(gòu)作為直接參與者，但可以接受境內(nèi)或境外銀行業(yè)金融機構(gòu)作為間接參與者。這次同步上線的間接參與者包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區(qū)的38家境內(nèi)銀行和138家境外銀行。

目前，CIPS一期由跨境銀行間支付清算(上海)有限責任公司負責運營，并接受人民銀行的監(jiān)督和管理。

新系統(tǒng)將推動人民幣國際化不斷前行

匯豐大中華區(qū)行政總裁黃碧娟表示：“近年來，隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)的快速增長，越來越多的市場參與者希望通過一個采用國際通行標準的跨境人民幣清算系統(tǒng)，在交易時間、語言、風險和流動性管理等各方面獲得更好的支持。新系統(tǒng)的建立在順應(yīng)市場需求的同時，將進一步推動人民幣在全球的使用，為其成為真正的全球貨幣鋪平道路。”此外，匯豐香港也已作為“間接參與者”通過匯豐中國接入了該系統(tǒng)。

這一新的清算系統(tǒng)是跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施的重要提升，昭示人民幣國際化不斷前行。

德意志銀行環(huán)球金融交易業(yè)務(wù)部大中國區(qū)產(chǎn)品管理主管張熒認為，CIPS的上線將有利于支持人民幣國際化，維護人民幣支付系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運營及其業(yè)務(wù)發(fā)展。“CIPS進一步整合了現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，滿足各主要時區(qū)發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)的需要，提高交易的安全性和穩(wěn)定性，營造公平競爭的市場環(huán)境。”

星展銀行經(jīng)濟師周洪禮坦言，雖然判斷CIPS將替代現(xiàn)有的人民幣離岸清算系統(tǒng)還為時過早，但與國際支付系統(tǒng)充分兼容的CIPS將在全球?qū)崿F(xiàn)人民幣外匯交易，從而降低交易費用，普及人民幣的使用，這對于人民幣國際化、資本項目開放等具有重要意義。

人民幣目前已經(jīng)是全球第四大支付貨幣及第二大貿(mào)易融資貨幣。匯豐預(yù)計，到2020年，中國對外貿(mào)易的一半以上將以人民幣結(jié)算，人民幣將躋身全球主要貨幣之列。

從金融安全的角度來看，CIPS使市場參與者不再那么依賴國際銀行間結(jié)算工具，還能允許監(jiān)管當局監(jiān)控跨境人民幣在銀行間的大額支付。

“CIPS上線只是萬里長征第一步，接下來的工作還任重道遠。”范一飛透露，下一步將啟動CIPS系統(tǒng)二期建設(shè)，進一步延長系統(tǒng)運行時間，覆蓋更廣的時區(qū)，實現(xiàn)與債券結(jié)算系統(tǒng)等的連接，全面支持各類跨境業(yè)務(wù)。