多元化市場下OPEC如何戰(zhàn)略轉(zhuǎn)身

9月4日，沙特宣布下調(diào)了其向美國及歐洲西北部銷售的10月原油期貨價格，并將其對亞洲出售的輕質(zhì)原油的溢價每桶減少了30美分。此舉表明沙特做好了應(yīng)對原油價格進一步下跌的準備且不會減產(chǎn)的立場。而就在8月31日，以沙特為首的石油輸出國組織（OPEC）官網(wǎng)發(fā)布評論稱“歐佩克愿意盡一切努力，為石油市場恢復(fù)平衡、油價回到公平合理水平創(chuàng)造良好環(huán)境”。

然而，對OPEC產(chǎn)能及石油市場動向的觀察可以發(fā)現(xiàn)，OPEC關(guān)于會在平衡市場發(fā)揮一份力量的表述已屬老生常談，主動減價爭取市場份額則反映出目前OPEC戰(zhàn)略思路在新市場環(huán)境下已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變。

自成立以來，OPEC定價和產(chǎn)量政策不僅沒有讓其發(fā)展成為一家獨大的組織，相反油價上漲刺激了各種競爭者進入石油市場。北海、墨西哥灣、巴西海域等地區(qū)高成本項目獲得發(fā)展，甚至加拿大油砂、美國頁巖油氣等高投資的陸地區(qū)塊也陸續(xù)開始回收投資成本。中東地區(qū)不少低成本油區(qū)卻被忽視，沒有得到開發(fā)，因為高油價帶來的收入增長能夠滿足中東產(chǎn)油國的開支需要。而OPEC的高油價政策讓非OPEC項目入場的同時，也使得OPEC獲得的長期投資減少，限制了自己的低成本產(chǎn)能開發(fā)。

同時，油價高漲對消費者的行為也有影響。不少地方強制節(jié)約能源，不再使用石油發(fā)電，工廠也不再用石油作為能源。10年來，核電、天然氣，以及各種替代能源興起。石油在能源領(lǐng)域的地位受到撼動，尤其在交通領(lǐng)域，替代能源競爭勢頭強勁。

因此，一味保持高油價，尤其從長遠看，并不符合OPEC的根本利益。目前，從非洲到亞洲，從南美到北極圈，全世界都有石油項目在開展，不僅是美國頁巖氣，加拿大油砂，俄羅斯、北極、巴西、中亞，以及各個深水油田都有開發(fā)產(chǎn)能。然而，OPEC的市場份額已經(jīng)由1973年60%降至現(xiàn)在不到40%。OPEC顯然明白，“永遠喪失”市場份額之痛要高于低油價之痛。因此，隨著對石油市場的控制能力不斷削弱，OPEC不得不從石油市場的“調(diào)節(jié)者”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;角逐者”。因為，面對低油價，一旦如往常一樣做出限產(chǎn)保價措施，就會重復(fù)歷史上的教訓(xùn)，無意中幫助非OPEC國家培育高成本產(chǎn)能，失去自己低成本產(chǎn)能的市場份額。這也是為什么沙特等一些OPEC國家甚至不惜提供價格優(yōu)惠，主動降低原油出口價格，和亞洲簽訂長期的供應(yīng)合同。

追求市場份額更重要的意義在于，依賴石油收入的OPEC成員國不能坐視石油在能源結(jié)構(gòu)中比重下降。油價走高，尤其是遇到經(jīng)濟蕭條期，會催生其他競爭能源代替石油，OPEC則會調(diào)節(jié)油價，減弱轉(zhuǎn)向使用其他能源的勢頭。而自由競爭條件下美國頁巖氣的生產(chǎn)商不會關(guān)注石油的地位。技術(shù)不斷進步，開采成本不斷降低，非常規(guī)能源大發(fā)展讓本來應(yīng)該輸入美國的每日300萬桶原油不得不另尋買家。OPEC的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變體現(xiàn)出他們正遵循著那句話，不管石油時代會否終結(jié)，至少眼下，他們不會允許石油被擠出市場。

不少市場分析師指出，要讓油價重回各產(chǎn)油國公認的合理價位——70美元/桶，需要市場供應(yīng)減少4%。而實現(xiàn)供應(yīng)減少無非兩種情況：一種是及時減產(chǎn)，對市場主動干預(yù)；另一種是通過市場此消彼長的自動調(diào)節(jié)。

油價承壓，OPEC沒有主動減產(chǎn)，但并不像一些西方媒體叫囂的那樣“已經(jīng)死了”。在石油市場上長期扮演著壓艙石角色的OPEC，在未來保證石油市場穩(wěn)定方面，仍肩負著重要職責(zé)。因為石油市場競爭完全自由化會帶來生產(chǎn)無序化，在供需兩側(cè)此消彼長過程中，油價會陷入長期波動，這是絕大多數(shù)國家不愿看到的。

市場格局正走向多元化，但石油市場的穩(wěn)定依舊非常重要。而在市場控制力減弱的情況下，OPEC就有必要像8月31日那樣做出尋求合作的姿態(tài)。因為沒有非OPEC國家的參與，OPEC很難對石油市場產(chǎn)生有效的影響。在目前條件下，讓市場重回平衡不僅需要OPEC內(nèi)部協(xié)調(diào)，更需要OPEC與非OPEC生產(chǎn)國、與消費國之間的協(xié)調(diào)。

55年來，OPEC一直被尊為石油市場供應(yīng)的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，然而，擁有調(diào)節(jié)市場能力的并非獨此一家。2011年“阿拉伯之春”影響利比亞原油出口，代表28個產(chǎn)油國的國際能源署（IEA）一個月內(nèi)向市場投放6000萬桶原油。這一干預(yù)讓油價下降了9美元/桶，保障了尚且脆弱的經(jīng)濟復(fù)蘇。

當(dāng)前條件下，穩(wěn)定油價符合全球共同利益，那么OPEC完全能夠與IEA開展對話合作。針對目前供大于求，雙方可以建立緩沖庫存，控制流入市場的原油數(shù)量，抑制投機行為。這種新機制需要OPEC在產(chǎn)量、庫存、投資等信息上更加公開透明，使產(chǎn)油國與消費國、OPEC與非OPEC國家對于油價波動、市場干預(yù)手段、市場供求平衡等預(yù)期達成共識，避免無管制引起的市場盲目低效，提高對抗地緣政治風(fēng)險的能力。

低油價的考驗，多元化的挑戰(zhàn)，昔日的石油巨擘如今面對的不亞于一次劫后重生。只是還在搶份額的OPEC做好準備了嗎？