招商銀行：分布式光伏電站怎么金融創(chuàng)新

由中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)石油(8.50,-0.31,-3.52%)和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)聯(lián)合主辦的“2015中國(guó)國(guó)際能源峰會(huì)”于2015年9月7-9日在京舉辦。招商銀行(18.35,1.23,7.18%)總行戰(zhàn)略客戶二部副總經(jīng)理杜毅發(fā)言。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

杜毅：感謝主辦方的邀請(qǐng)。分布式光伏電站金融創(chuàng)新。這個(gè)題目其實(shí)有點(diǎn)大，我覺得聚焦分布式光伏電站投融資的招商銀行的思考和實(shí)踐。其實(shí)跟大家做一個(gè)廣告，類似的會(huì)參加也不少了，我們招商銀行總行戰(zhàn)略部也是一個(gè)新的部門，我們有一段時(shí)間牽頭經(jīng)營(yíng)全行新能源行業(yè)作為己任，但是因?yàn)榱α坑邢蓿壳拔覀冎饕劢构夥娬?，?jīng)過一年多，我們基本上聚焦于集中式大型地面光伏電站。因?yàn)槲覀冇X得它是一個(gè)時(shí)間窗口，對(duì)我們銀行來說，因?yàn)樽鳛閲?guó)內(nèi)最大的股份制商業(yè)銀行，任何一個(gè)行業(yè)的布局和擺布，肯定要有規(guī)模，否則難以承受這么大的體量。目前我們已經(jīng)有了將近100億的投入，另外我們不斷嘗試新的做法。

第一我們招商銀行也是第一個(gè)做了整個(gè)資產(chǎn)包，大概了幾十億的融資額，跨3、4個(gè)省。第二我們跟兄弟姐妹，聯(lián)合光伏，股權(quán)融資，但是銀行直接跨到股權(quán)，我們對(duì)我們的風(fēng)控，對(duì)我們的老板和股民交代不過去，有很當(dāng)金融創(chuàng)新可轉(zhuǎn)債，并購，可以作為權(quán)益再做杠桿。我覺得這個(gè)行業(yè)接下來會(huì)講到產(chǎn)業(yè)基金模式是我們目前商業(yè)銀行跟企業(yè)界產(chǎn)融結(jié)合的必選項(xiàng)目。

痛點(diǎn)就是信息不對(duì)稱，我們做分布式電站，特別是我們這樣主流的系統(tǒng)重要銀行，動(dòng)則肯定要在百億以上，不可能小，小了以后算不過來，我的網(wǎng)點(diǎn)等等的成本。要標(biāo)準(zhǔn)，要效率高，分布式電站，所謂的規(guī)模很小，又很分散，地域的問題，收電費(fèi)的問題，質(zhì)量問題，這一些痛點(diǎn)怎么解決。我們要做一些深度的思考。

為了這個(gè)，我們金融機(jī)構(gòu)想改變。我們很坦率，分布式電站不是我們特別關(guān)心的，不是我們總行主要的需求，但是我知道，我們有一句話，中國(guó)的未來，新能源的未來在光伏，光伏的未來在分布式，分布式真正的未來，就像我們歐美這些國(guó)家，就像德國(guó)一樣就是全能源。賺錢不是第一目的，走一步看三步，所以我們?cè)谶M(jìn)行布局。我們參股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，讓它幫我做一些事情，因?yàn)樗侨肟冢橇髁?，讓它給我們帶來油需求的客戶，撮合交易?；ヂ?lián)網(wǎng)并不可怕，從我們總行來講，我們還是擁抱，因?yàn)闆]有什么可怕的，要利用它，要學(xué)習(xí)。所有互聯(lián)網(wǎng)都是效益極致的提高。我要做分布式的痛點(diǎn)之一，我希望通過互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，我們也是開放式的，我們?yōu)榱巳⌒牛覀円獎(jiǎng)佑猛缎泻唾Y本控制它，無非就是采信。

第一它有海量的入口，有流量，有客戶需求，我們要靠信息對(duì)稱，控制風(fēng)險(xiǎn)，把握風(fēng)險(xiǎn)。接著我們?cè)谶@個(gè)平臺(tái)上，我們會(huì)引入一些所謂的專業(yè)的EPC，專業(yè)的組件、背板等等，做一些認(rèn)證。前面有幾家公司說我要做認(rèn)證，我極大限度壓縮風(fēng)險(xiǎn)，我要求確定性，保質(zhì)保量把電站建成，收取電費(fèi)，最大限度規(guī)避不確定性，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。第四，特別是分布式這么多自然人，我們覺得目前小工商業(yè)主需求很大，因?yàn)楣夥娬竞诵氖巧?，是有盈利的，我們想我們銀行也不能大包大攬。互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)，接下來社會(huì)發(fā)展的生態(tài)就是風(fēng)險(xiǎn)，我們把我們的利潤(rùn)一部分分給保險(xiǎn)公司等等，同時(shí)我們也把風(fēng)險(xiǎn)讓出一大部分。對(duì)我們來說，銀行和這個(gè)行業(yè)的企業(yè)比，它帶有很強(qiáng)的品牌屬性，企業(yè)訴求，我們要普惠金融，普惠大眾，效率，標(biāo)準(zhǔn)很重要，包括是分散風(fēng)險(xiǎn)。

我們上線了這樣一個(gè)產(chǎn)品，有興趣再溝通交流。我們給了它5億的額度，5億是網(wǎng)站客戶需求，可以跟我們申請(qǐng)。我覺得分布式電站，為了資產(chǎn)債券化，為了顆粒細(xì)化，樣本分散，我們會(huì)有規(guī)模性的要求。這是申請(qǐng)流程，就是在線申請(qǐng)。通過網(wǎng)站的過濾，信息對(duì)稱，專業(yè)判斷，有很多平臺(tái)，它過濾出來的信息，我銀行有征信系統(tǒng)，我有客戶黑名單等等，我們挖掘一下，我們的交集，可以給分布式電站融資支持。銀行的優(yōu)勢(shì)就是說，一個(gè)錢多，成本相對(duì)便宜，9-10，我們是不敢想的。

這是我們所謂的1+1模式，有沒有2.0版本，我認(rèn)為就是基金模式，你作為業(yè)主，你可以投資，我們上面有一個(gè)母基金，母基金里面有我們的產(chǎn)業(yè)，想?yún)⑴c就參與，不是說購買你的組件。下面根據(jù)每一個(gè)項(xiàng)目可以做成子基金。你的業(yè)主，投資方，變成貸款你是資產(chǎn)。很多人不愿意貸款，或者本來就很有錢，他們不愿意。你買30%的，這個(gè)回報(bào)率加上杠桿可能有15%，你有7%的優(yōu)先基金，電站的屬性從基金過戶到個(gè)人企業(yè)，或者個(gè)人名下。負(fù)債就變成了融資，銀行也可以接受。貸款，債券是我的。我們既要前面，后面也要。有風(fēng)險(xiǎn)，債券怎么融資，我大不了不干了。我可以用這個(gè)持有電站。我們正在組建這個(gè)基金，在不久的未來，我們就會(huì)推出這樣的基金的模式。母基金70%可以給每一個(gè)子基金的子項(xiàng)目。銀行還是保守的，謀定而后動(dòng)。我們?cè)谏钊胨伎?，也在研究。我們?cè)囁艘恍╉?xiàng)目，我們覺得反應(yīng)不錯(cuò)。我就介紹這么多，謝謝大家。