大宗商品接連創(chuàng)新低 資源型QDII基金再陷深淵

上周，國際油價跌破每桶50美元整數(shù)關(guān)口，并觸及數(shù)月低位。同時，黃金價格在美元走強的影響下也出現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)新低走勢，這讓淘金海外的資源型QDII基金損失慘重。 根據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，年內(nèi)油氣類QDII基金領(lǐng)跌同類產(chǎn)品，其中華寶標(biāo)普石油指數(shù)跌幅超過25%，排名“第一”，而諾安油氣能源等緊隨其后，大部分跌幅均超10%。而黃金類QDII基金也同樣很受傷，諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬、易方達(dá)黃金主題等業(yè)績均不理想。專家表示，在美元走強背景下，石油、黃金等資產(chǎn)的下跌趨勢遠(yuǎn)沒有停止，投資者抄底要謹(jǐn)慎。 油價暴跌油氣QDII“干瞪眼” 自去年下半年開始，國際油價就呈現(xiàn)出一路下跌的走勢。七月底，布倫特原油每桶收于56美元附近的價格，已經(jīng)較2014年7月的高點幾乎腰斬，然而剛剛進(jìn)入到八月份，國際油價就跌破了50美元整數(shù)大關(guān)，令投資者驚嘆不已。 受此影響，主要投資原油類標(biāo)的地QDII基金領(lǐng)銜年內(nèi)的業(yè)績跌幅榜單。據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，截止到8月6日，除了今年6月剛剛成立的華寶興業(yè)標(biāo)普油氣之外，另外投資石油類資產(chǎn)的QDII基金跌幅大多超過了10%。其中，華寶標(biāo)普石油指數(shù)年內(nèi)跌幅達(dá)25.69%，位居所有QDII產(chǎn)品之首，另外如諾安油氣能源、華安標(biāo)普石油指數(shù)等也都跌幅靠前。 根據(jù)中信期貨分析，從目前來看，不僅看不到油市出現(xiàn)任何明顯利好，三大利空卻愈發(fā)明顯：一、紐約商品交易所原油交貨地庫欣地區(qū)庫存還在增加；二、伊朗未來若恢復(fù)石油出口規(guī)模，可能會強化OPEC“不予減產(chǎn)”的立場讓美國頁巖油生產(chǎn)商承受更大壓力；三、美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下美元加息的可能性增大。這三大利空可能會使油價延續(xù)跌勢。 除原油資產(chǎn)外，掛鉤銅、煤炭等大宗商品的QDII情況也是一塌糊涂，如國泰商品年內(nèi)下跌了22.66%，中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重、上投摩根全球天然資源、建信全球資源股票等跌幅也都超過了15%。 大宗商品市場的持續(xù)疲軟，也令QDII基金的規(guī)模遭遇了縮水。其中最嚴(yán)重的當(dāng)屬華寶成熟市場。據(jù)媒體暴跌，該基金在2011年成立時的規(guī)模為5.6485億份，但到2015年6月末，這一數(shù)字變?yōu)榱?23萬份。 依據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)開放式基金連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，該基金便觸及清盤預(yù)警線。而華寶成熟市場基金二季報顯示，截至6月末，該基金連續(xù)60個工作日凈值低于5000萬元。為此，公司已擬定了相應(yīng)的解決方案，并已將方案報告監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這意味著，若無意外，該只QDII基金清盤的概率極高。 美元走強令黃金QDII很受傷 緊隨資源型QDII之下的就要屬黃金類QDII產(chǎn)品了。眾所周知，受市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期的轉(zhuǎn)變，以及中國黃金儲備“不及預(yù)期”等因素的刺激，國際金價上周出現(xiàn)閃崩，目前盤旋在1100美金/盎司之下。受此影響，黃金QDII也是萎靡不振。 根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者觀察，截至8月6日，今年黃金QDII的平均跌幅超過6%。其中，諾安全球黃金的情況最糟，下跌了8.79%；緊隨其后的還有嘉實黃金、匯添富黃金及貴金屬、易方達(dá)黃金主題等，跌幅都超過6.9%。 好買基金的分析師曾令華向媒體表示，目前國際金價仍深處熊市之中，鑒于美聯(lián)儲將推行加息政策，金價走出熊市仍至少還需要1年的時間。而且，近兩周下跌里，金價已經(jīng)連續(xù)跌破了1090美元、1080美元等重要支撐位，不排除跌破1000美元的可能性，而1000美元的位置并沒有太多支撐，無法肯定就是底部，投資者抄底這類基金需要格外謹(jǐn)慎。 面對大宗商品基金的低迷，錢景財富CEO趙榮春表示，目前美元走強是大概率事件，掛鉤黃金、白銀、原油、基礎(chǔ)金屬等資源品的基金未來情況都不容樂觀。如果是短線投資，博反彈，則盡量避免，一是容易抄底變成抄到山坡上，二是QDII的申購贖回費都較高，短線的成本太高。如果是長線投資，則采取定投方式更好。由于目前全球經(jīng)濟(jì)放緩，大宗商品底部即使出現(xiàn)，也難以立即反彈，因此投資大宗商品基金要做好長期作戰(zhàn)的準(zhǔn)備。 另有專家表示，由于當(dāng)前美元、黃金和原油等三大投資品博弈激烈，波動巨大，在沒有明確趨勢出現(xiàn)前，投資者對相應(yīng)基金還是以觀望為主，待趨勢明朗后再做決策。激進(jìn)的投資者可以在原油或黃金急跌中逐步介入相關(guān)基金等待反彈。