上周國際市場煤炭價格反彈增長3.27%

據(jù)CNBC印度尼西亞頻道9月22日雅加達(dá)消息，路孚特(Refinitiv)數(shù)據(jù)顯示，上周國際市場煤炭價格再次大幅反彈上漲，一周累計漲幅達(dá)3.27%。

國際煤炭市場價格的上漲，一方面是由于天然氣價格上漲、OPEC+推遲石油增產(chǎn)提供的積極支持，同時也是由美聯(lián)儲最終決定降息的鴿派態(tài)度所推動。

由于中東地緣政治緊張局勢升級導(dǎo)致石油和天然氣報價波動加劇，如果歐洲地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)冬，歐盟天然氣價格可能上漲50%。出于對供應(yīng)的擔(dān)憂，近期歐洲天然氣價格有所反彈上漲。

盡管歐盟天然氣儲存水平已達(dá)到92.5%，但由于亞洲對液化天然氣供應(yīng)的持續(xù)激烈競爭，如果出現(xiàn)“嚴(yán)冬”，儲存水平可能會迅速下降。歐洲已經(jīng)大部分轉(zhuǎn)向液化天然氣來替代2022年俄烏沖突損失的管道天然氣供應(yīng)。

隨著歐洲冬季氣候變得更冷，很可能會增加對煤炭的需求，以替代價格不斷飆升的天然氣。

隨后，作為煤炭運輸燃料的世界原油也傳來了市場利好消息。在世界原油價格觸及九個月低點后，OPEC+表示，該組織已同意推遲10月和11月的石油產(chǎn)量增加計劃。如有必要，他們可以暫時停止或逆轉(zhuǎn)增加。

OPEC+10月份計劃增產(chǎn)18萬桶/日，相當(dāng)于全球需求的5.7%左右。在OPEC+做出推遲增產(chǎn)計劃決定后，油價隨之上漲。

煤炭是石油和天然氣的相互替代燃料，因此如果油氣這兩種能源品種走強，煤炭價格也一般會上漲。

路孚特(Refinitiv)的數(shù)據(jù)顯示，上周五(2024年9月20日)，洲際交易所(ICE)全球基準(zhǔn)紐卡斯?fàn)柮禾亢霞s價格環(huán)比前一交易日上漲1.65%，達(dá)到每噸139美元。因此，在一周內(nèi)的煤炭價格實現(xiàn)了累計上漲3.27%。

再一方面，近期美聯(lián)儲(FederalReserve)的降息決定也推高了煤炭價格。隨著美元利率的下降，投資美元的利潤減少，因此投資者會放棄美元，促使美元走弱。

據(jù)了解，許多煤炭購銷交易都是以美元為基礎(chǔ)的交易，因此當(dāng)美元走軟時，煤炭價格相對于其他貨幣會更加便宜。隨著美元貶值，煤炭價格相對便宜，這將對煤炭需求增加產(chǎn)生影響。

據(jù)記錄，截至上周五(20/9/2024)的交易，當(dāng)周美元指數(shù)下跌0.39%降至100.72水平。

此前，美聯(lián)儲9月19日將基準(zhǔn)利率下調(diào)50個基點(bps)至4.75-5.0%，令世界震驚。

降息50個基點僅高于市場預(yù)期25個基點。但此次削減是自2020年3月或四年前新冠疫情大流行開始以來的首次。

眾所周知，美聯(lián)儲在2022年3月至2023年7月期間連續(xù)加息了525個基點，并在2023年9月至2024年8月或一年多的時間里將利率一直維持在5.25-5.50%的高水平。

美聯(lián)儲在聲明中解釋稱，之所以降息，是因為它認(rèn)為美國通脹率正在向2%的目標(biāo)區(qū)間邁進。然而，降息50個基點背后的主要因素是美國失業(yè)率飆升。

據(jù)記錄，美國通脹率從2023年8月的3.7%進一步放緩至2024年8月的2.5%。失業(yè)率從2023年8月的3.8%升至2023年8月的4.2%。2024年7月甚至觸及4.3%，這是2021年10月以來的最高紀(jì)錄。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上解釋說，降息50個基點反映了美聯(lián)儲相信這一政策可以幫助勞動力市場，但仍能以可持續(xù)的方式使通脹率邁向2%。鮑威爾表示，美聯(lián)儲當(dāng)前的目標(biāo)是通過控制失業(yè)率來恢復(fù)物價穩(wěn)定。

鮑威爾解釋說，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的大多數(shù)成員支持降息，盡管也有一些人不同意降息50個基點。

包含19名FOMC成員觀點的“點陣圖”還顯示，19名成員中的10名希望在今年剩余時間內(nèi)再降息50個基點。

FOMC成員預(yù)計今年年底美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率為4.4%，相當(dāng)于4.25%-4.5%。美聯(lián)儲還將于2024年11月7日和12月18日再次召開FOMC會議。

與此同時，美聯(lián)儲預(yù)計2025年利率為3.4%。該數(shù)字表示將削減100基點，即1%。2026年，利率預(yù)計將降至2.9%，也就是繼續(xù)下調(diào)50個基點。