光伏“大拿”跳槽，難捱洗牌之苦，“光伏第一股”也斷臂求生？

斷袖往往是為了愛(ài)，斷臂是為了求生。光伏行業(yè)這輪洗牌周期曠日持久，很多新老玩家為了活下去不得不減產(chǎn)、裁員、停產(chǎn)，尋找接盤方來(lái)紓困。作為首家借殼上市的“光伏電池、組件第一股”，億晶光電（600537）可能也難以免俗。

與主要制造環(huán)節(jié)的廠商一樣，億晶光電在2024年遭遇了“水逆”，管理層大換血，業(yè)績(jī)下滑，面臨的挑戰(zhàn)比以往任何時(shí)候都嚴(yán)峻。

人事調(diào)整方面，今年4月1日，億晶光電董事會(huì)換屆，董監(jiān)高成員出現(xiàn)較大調(diào)整。挑重要的來(lái)說(shuō)，董事長(zhǎng)楊慶忠，董事陳芳，董事、總經(jīng)理唐駿已不在第八屆董事會(huì)成員之列。

綜合業(yè)內(nèi)人事調(diào)整動(dòng)態(tài)，從尚德電力挖來(lái)的光伏技術(shù)、管理“大拿”唐駿已任潤(rùn)陽(yáng)股份總經(jīng)理。楊慶忠卸任董事長(zhǎng)后，劉強(qiáng)當(dāng)選為億晶光電第八屆董事會(huì)董事長(zhǎng)，受聘為公司總經(jīng)理。

唐駿在業(yè)內(nèi)風(fēng)評(píng)相當(dāng)不錯(cuò)，他光伏科班出身，最早將多晶硅片在中國(guó)產(chǎn)業(yè)化，建立了中國(guó)第一條多晶硅片生產(chǎn)線，主持了多項(xiàng)國(guó)家科技攻關(guān)課題。同時(shí)，他還算得上光伏行業(yè)“救火隊(duì)長(zhǎng)”，連虧3年的億晶光電在他來(lái)了之后于2023年成功扭虧，被譽(yù)為推動(dòng)億晶光電扭虧的男人。

因此，德高望眾，管理和技術(shù)能力突出的唐駿的離職，對(duì)億晶光電來(lái)說(shuō)是一種人力資源損失。

8月30日，億晶光電發(fā)2024中報(bào)顯示，2024年1-6月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.89億元，較上年同期下滑47.64%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為負(fù)4.69億元，同比大降-264.86%；扣非后凈利潤(rùn)為-4.73億元，同比大降245.89%。

與同一梯隊(duì)的橫店?yáng)|磁、協(xié)鑫集成、海泰新能相比，億晶光電的中報(bào)業(yè)績(jī)有點(diǎn)兒拉胯。前述3家公司的2024年?duì)I收雖同比都在下滑，但仍能維持凈利潤(rùn)為正。

同時(shí)，在組件出貨方面，億晶光電也被橫店?yáng)|磁、協(xié)鑫集成甩在了身后。2024中報(bào)顯示，上半年億晶光電組件出貨2.274GW，國(guó)內(nèi)出貨 1,233MW，海外出貨1,041MW。橫店?yáng)|磁光伏產(chǎn)品出貨8.1GW，協(xié)鑫集成未在2024中報(bào)披露出貨量數(shù)據(jù)，但據(jù)第三方機(jī)構(gòu)給出的數(shù)字，出貨量在10-11GW左右。

對(duì)于2024上半年?duì)I收、凈利雙降，億晶光電將此歸因于全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格跌破成本線，令公司業(yè)績(jī)承壓。

億晶光電目前擁有常州、滁州兩大生產(chǎn)制造基地，截至報(bào)告期末，具備 12.5GW高效太陽(yáng)能電池制造產(chǎn)能與10GW 高效太陽(yáng)能組件制造產(chǎn)能，產(chǎn)能規(guī)模適中，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)均衡。

其中先進(jìn)的N型技術(shù)產(chǎn)能主要集中于安徽滁州，常州基地的電池片和組件產(chǎn)能多以PERC為主。滁州基地規(guī)劃建設(shè)15GW電池10GW組件。

在P轉(zhuǎn)N的技術(shù)過(guò)程中，億晶光電項(xiàng)目落地并不如預(yù)期。2024年1月6日，億晶光電公告稱，當(dāng)前滁州年產(chǎn)10GW高效N型TOPCon光伏電池項(xiàng)目進(jìn)度有所滯后。公司主動(dòng)叫停設(shè)備廠商發(fā)貨，現(xiàn)合計(jì)完成投產(chǎn)產(chǎn)能6GW。

分析認(rèn)為，億晶光電滁州項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度滯后，主要原因或是電池片、組件價(jià)格跌破成本線，擔(dān)心碰到“投產(chǎn)即虧損”的問(wèn)題。而眼下不止是億晶光電，棒杰股份、華東重機(jī)、中科云網(wǎng)、麥迪科技等新廠商都面臨類似的問(wèn)題，停產(chǎn)、終止項(xiàng)目、尋求資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不一而足。

據(jù)業(yè)內(nèi)傳來(lái)的消息，貌似億晶光電也難捱虧損之痛，常州和滁州兩個(gè)光伏基地之中有一個(gè)基地網(wǎng)傳將于9月停工。同時(shí)，市場(chǎng)還傳聞億晶光電在尋求接盤方，5億即可控股20%。這意味著億晶光電的總估值為25億元。

目前，無(wú)論是停產(chǎn)還是尋求接盤方的傳聞都未經(jīng)證實(shí)，僅是在小范圍內(nèi)傳播。類此傳聞?wù)凵淞酥芷谙磁票尘跋拢瑑|晶光電等二、三線廠商都身處困境、窘境。截至發(fā)稿時(shí)，億晶光電最新股價(jià)為2.22元，總市值26.33億元。

2023年億晶光電實(shí)現(xiàn)了5.48GW的組件出貨，今年的出貨預(yù)期是在此基礎(chǔ)上增加20%-30%，但從上半年僅出貨2.274GW的情形上看，該公司要達(dá)成出貨預(yù)期需在下半年交出4GW左右的出貨成績(jī)，這對(duì)億晶來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

結(jié)語(yǔ)在當(dāng)前硅片、電池片、組件價(jià)格低位徘徊的情況下，減產(chǎn)、停產(chǎn)、停工、裁員正常不過(guò)，洗牌仍在持續(xù)，看不到黎明曙光前，倒不如壯士斷腕，儲(chǔ)備更多的“彈藥”，以待光伏春天到來(lái)之時(shí)擇機(jī)再戰(zhàn)。（草根光伏）

原文標(biāo)題:光伏“大拿”跳槽，難捱洗牌之苦，“光伏第一股”也斷臂求生？