光伏上游環(huán)節(jié)維持挺漲動(dòng)作 下游廠商訂單能見度尚未改善（2024.9.12）

9月12日，TrendForce集邦咨詢新能源研究中心發(fā)布最新光伏產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)價(jià)。

硅料環(huán)節(jié)

本周硅料價(jià)格：?jiǎn)尉?fù)投料主流成交價(jià)格為34元/KG，單晶致密料的主流成交價(jià)格為32元/KG；N型料報(bào)價(jià)為38元/KG。

交易情況

部分廠商上調(diào)N型棒狀硅價(jià)格，在實(shí)際供給較為寬松的狀態(tài)下，兌現(xiàn)難度陡增，鑒于下游拉晶廠自身庫(kù)存與產(chǎn)能過剩的壓力分布程度不一，備貨的迫切性亦有所區(qū)別，故預(yù)計(jì)N型硅料在40-41元/KG區(qū)間的交易狀況仍會(huì)相對(duì)膠著。

供需狀況

從上下游的供需差看，9月硅料供給仍相較寬松，且下游頭部專業(yè)化廠商減產(chǎn)力度環(huán)比提升，意味著硅料環(huán)節(jié)要維持供需平衡，需要更大的減產(chǎn)力度，故在盈利修復(fù)與調(diào)整排產(chǎn)以搶占市場(chǎng)份額間的動(dòng)態(tài)平衡中，頭部料企后續(xù)的調(diào)價(jià)與排產(chǎn)抉擇顯得相當(dāng)重要。

價(jià)格趨勢(shì)

本周各類型硅料價(jià)格繼續(xù)持平，考慮到40-41元/KG區(qū)間的成交量尚未在整體交易占比中形成壓倒性趨勢(shì)，故本周N型棒狀硅主流成交價(jià)格維持在38-40元/KG區(qū)間，成交均價(jià)仍為38元/KG。

硅片環(huán)節(jié)

本周硅片價(jià)格：P型M10硅片主流成交價(jià)格為1.15元/片；P型G12主流成交價(jià)格為1.65元/片；N型M10硅片主流成交價(jià)格為1.08元/片；N型G12主流成交價(jià)格為1.50元/片; N型G12R硅片主流成交價(jià)格為1.25元/片。

供需狀況

本月硅片進(jìn)入去庫(kù)階段，頭部專業(yè)化廠商繼續(xù)推進(jìn)減產(chǎn)計(jì)劃，目前在持續(xù)近一年的虧損狀況下，硅片廠商挺漲的意愿十分強(qiáng)烈，但從前期報(bào)漲之后的總體成交價(jià)格看，價(jià)格尚未順利遞延向下游，而依舊僵持在1.10-1.08元/Pc（N型182）與1.25-1.23元/Pc（N型G12R）的區(qū)間，N型M10正處于市場(chǎng)的多空博弈中，貌似N型M10現(xiàn)階段的存量庫(kù)存難以說服正處于排產(chǎn)縮量的采購(gòu)看空方，而中尾部急于甩庫(kù)回流現(xiàn)金的廠商繼續(xù)對(duì)專業(yè)化龍頭的聯(lián)手報(bào)漲動(dòng)作形成沖擊。

價(jià)格趨勢(shì)

本周各類型硅片價(jià)格持穩(wěn)，但不同尺寸硅片價(jià)格因庫(kù)存及排產(chǎn)的分布不均，挺漲動(dòng)能不一，G12（R）現(xiàn)階段，雖有一定庫(kù)存，但回歸供需平衡的速度較其余型號(hào)快，本月各類型硅片價(jià)格預(yù)計(jì)持穩(wěn)運(yùn)作，上下游排產(chǎn)均處于縮量階段，邊際供需尚不足以推動(dòng)價(jià)格作出較大變動(dòng)。

電池片環(huán)節(jié)

本周電池片價(jià)格：M10電池片主流成交價(jià)為0.290元/W，G12電池片主流成交價(jià)為0.290元/W，M10單晶TOPCon電池主流成交價(jià)為0.275元/W，G12單晶TOPCon電池主流成交價(jià)為0.280元/W。

供需動(dòng)態(tài)

電池片廠商面臨的問題較多，上游持續(xù)挺漲對(duì)成本側(cè)的壓力正逐步醞釀，而下游組件側(cè)在傳統(tǒng)旺季中的表現(xiàn)尚未出現(xiàn)預(yù)期中的變化，導(dǎo)致電池環(huán)節(jié)的需求亦同步承壓，故專業(yè)化電池片廠商的預(yù)判情緒亦出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)部分廠商在利潤(rùn)下修的預(yù)期下，進(jìn)一步調(diào)降產(chǎn)出；

而需求側(cè)看，尚未與前幾月形成較大的區(qū)別，月環(huán)比邊際變動(dòng)有限，且廠商外購(gòu)、代工訂單都呈緩降趨勢(shì)，需求動(dòng)能轉(zhuǎn)弱趨勢(shì)是否能扭轉(zhuǎn)，仍待年末組件側(cè)的整體接單狀況而定。

價(jià)格趨勢(shì)

本周電池片報(bào)價(jià)持穩(wěn)，N型M10主流成交區(qū)間在0.27-0.29元/W，近期龍頭廠商報(bào)價(jià)有往底部區(qū)間下修的預(yù)期，N型G12（R）相對(duì)平穩(wěn)，成交中樞均停留在0.28-0.29元/W區(qū)間。

組件環(huán)節(jié)

本周組件價(jià)格：182單面單晶PERC組件主流成交價(jià)為0.71元/W，210單面單晶PERC組件主流成交價(jià)為0.73元/W，182雙面雙玻單晶PERC組件成交價(jià)為0.72元/W，210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價(jià)為0.74元/W，182雙面雙玻TOPCon組件主流成交價(jià)為0.76元/W，210雙面雙玻HJT組件主流成交價(jià)為0.90元/W。

供給動(dòng)態(tài)

本月組件廠受訂單能見度影響，排產(chǎn)狀況環(huán)比尚未出現(xiàn)改善，除部分龍頭廠商有明確訂單提升排產(chǎn)外，其余廠商均有不同程度地調(diào)降；而近期，630W及以下功率段的組件競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，前期挺漲廠商均出現(xiàn)不同程度地下修以換取產(chǎn)出及庫(kù)存的快速消化；而招投標(biāo)價(jià)格中樞的價(jià)格內(nèi)卷趨勢(shì)亦卷土重來。

價(jià)格趨勢(shì)

本周各類型組件價(jià)格持穩(wěn)，后續(xù)有承壓運(yùn)行跡象M10-雙面TOPCon報(bào)價(jià)在0.71-0.80元/W區(qū)間，近期報(bào)價(jià)中樞有往底部區(qū)間靠攏趨勢(shì)；G12-雙面HJT報(bào)價(jià)在0.85-1.00元/區(qū)間，近期價(jià)格走勢(shì)往底部區(qū)間靠攏趨勢(shì)加劇；部分二三線廠商受現(xiàn)金回流壓力影響，出現(xiàn)低于主流報(bào)價(jià)區(qū)間的動(dòng)作。