光伏寒冬 “寧王”出手了？

光伏“寒冬”之下，兼并重組大潮再起，此前通威吞并潤(rùn)陽(yáng)的市場(chǎng)震蕩仍未散去，現(xiàn)又有深水炸彈襲來(lái)。

9月9日晚間，據(jù)多方消息透露，寧德時(shí)代正洽談收購(gòu)某TOP10組件企業(yè)。目前雖未得到企業(yè)正面證實(shí)，但基于兩方企業(yè)的實(shí)力及行業(yè)地位，若收購(gòu)事宜落地或?qū)?duì)當(dāng)下光伏格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

事實(shí)上，作為儲(chǔ)能第一大廠，寧德時(shí)代對(duì)光伏領(lǐng)域的滲透早已起步，并且第一步便直擊光伏制造。

四年前的2020年，寧德時(shí)代將目光聚焦于鈣鈦礦太陽(yáng)能電池技術(shù)。彼時(shí)市場(chǎng)傳言，寧德時(shí)代有意收購(gòu)協(xié)鑫集團(tuán)旗下致力于鈣鈦礦研究的協(xié)鑫納米。但從后續(xù)動(dòng)作來(lái)看，寧德時(shí)代的此次收購(gòu)并未成行，而是換之以入股，在協(xié)鑫納米子公司協(xié)鑫光電隨后的A輪融資中，寧德時(shí)代通過(guò)旗下公司廈門瑞庭投資完成入股。從天眼查信息來(lái)看，目前瑞庭投資于協(xié)鑫光電的持股比例為3.13%。

顯然，寧德時(shí)代并不滿足于“旁觀”，于是選擇親自下場(chǎng)籌建鈣鈦礦研究團(tuán)隊(duì)。這一震驚市場(chǎng)的消息也很快于次年即2021年得到寧德時(shí)代“掌舵者”曾毓群的證實(shí)。在公開(kāi)會(huì)議上，曾毓群表示寧德時(shí)代鈣鈦礦光伏電池研究進(jìn)展順利，正在搭建中試線。

值得重視的是，寧德時(shí)代于2020年還通過(guò)認(rèn)購(gòu)股份成為無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司的第三大股東。后者除了是鋰電池智能裝備商，還是光伏電池組件制造重要的設(shè)備企業(yè)。

接下來(lái)，有關(guān)寧德時(shí)代鈣鈦礦的消息暫時(shí)沉默。不過(guò)此時(shí)寧德時(shí)代開(kāi)始加速對(duì)光伏下游的布局。2021年，寧德時(shí)代與永福股份以共同增資入股方式投資福建永福電通技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司，然后更名為時(shí)代永福新能源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱時(shí)代永福科技），目標(biāo)直指新能源領(lǐng)域，特別是光伏+儲(chǔ)能領(lǐng)域。當(dāng)年，時(shí)代永?？萍急阆嗬^簽下多個(gè)分布式光伏項(xiàng)目，開(kāi)啟了光伏下游電站市場(chǎng)的馳騁。

2022年，時(shí)代永?？萍汲蔀閷幍聲r(shí)代的全資子公司，企業(yè)名稱變更為時(shí)代綠色能源有限公司。

進(jìn)入2023年后，無(wú)論是下游電站開(kāi)發(fā)亦或上游制造，寧德時(shí)代的光伏消息開(kāi)始密集砸向市場(chǎng)。一方面，通過(guò)時(shí)代綠色能源或者全資控股，寧德時(shí)代成立了多家新能源公司，包括寶應(yīng)潤(rùn)時(shí)新能源有限公司、深圳時(shí)代未來(lái)能源科技有限公司、深圳市時(shí)代新能源供應(yīng)鏈有限公司等，經(jīng)營(yíng)范圍除“老本行”儲(chǔ)能技術(shù)、電池零配件生產(chǎn)外，均包含了太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)或光伏設(shè)備及元器件制造銷售等。與此同時(shí)，寧德時(shí)代還將足跡深入大基地項(xiàng)目，其開(kāi)發(fā)的1.1GW漁光互補(bǔ)項(xiàng)目被列入國(guó)家第三批風(fēng)光大基地項(xiàng)目。2024年，寧德時(shí)代又接連收購(gòu)了主要建設(shè)小型光伏電站的溧陽(yáng)樂(lè)葉和光伏生產(chǎn)設(shè)備制造商西甲能源。

另一方面，寧德時(shí)代的鈣鈦礦研究也迎來(lái)進(jìn)展，2023年底、2024年7月，寧德時(shí)代相繼獲得相關(guān)專利授權(quán)，標(biāo)志著鈣鈦礦技術(shù)研發(fā)獲得重要提升。

然而，鈣鈦礦被視為第三代太陽(yáng)能電池，距離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程仍有距離?；蛟S正是源于此，疊加行業(yè)底部周期，寧德時(shí)代著手收購(gòu)主流技術(shù)TOP級(jí)組件企業(yè)。有消息稱，寧德時(shí)代接觸了多家光伏組件企業(yè)，潤(rùn)陽(yáng)收購(gòu)案也有報(bào)價(jià)，不過(guò)最終被通威以更高價(jià)拿下。

據(jù)分析，若更為成熟的組件業(yè)務(wù)落地，將對(duì)寧德時(shí)代下游電站業(yè)務(wù)形成有利支撐，從而完成“光儲(chǔ)共濟(jì)，一體化發(fā)展”的愿景。早在2020年，寧德時(shí)代的三大戰(zhàn)略方向之一便敲定為 “用電化學(xué)儲(chǔ)能 + 可再生能源發(fā)電的方案替代化石能源”。

對(duì)于深處寒冬的光伏組件企業(yè)，從市場(chǎng)反饋來(lái)看，有“寧王”之稱的寧德時(shí)代不失為絕佳的“白馬騎士”。截至今日，寧德時(shí)代總市值高達(dá)7969億元，遠(yuǎn)高于“光伏第一股”的1576億元。今年上半年，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)228.6億元，同比增長(zhǎng)10.37%。

而憑借強(qiáng)大的供應(yīng)鏈能力以及品牌影響力，若成功將TOP級(jí)組件企業(yè)納入麾下，寧德時(shí)代或?qū)⒔M件業(yè)務(wù)帶入新的增長(zhǎng)極，但與此同時(shí)也為組件價(jià)格帶來(lái)進(jìn)一步的不確定性，頭部組件企業(yè)格局或?qū)⒃俅胃膶?xiě)。

只是在光伏底部仍未明朗的當(dāng)下，對(duì)于寧德時(shí)代是否能成功“抄底”，市場(chǎng)仍有爭(zhēng)論。

最新消息顯示，寧德時(shí)代與目標(biāo)TOP級(jí)組件企業(yè)在收購(gòu)價(jià)格上仍有分歧。并且據(jù)業(yè)內(nèi)消息，除了寧德時(shí)代外，還有多家企業(yè)參與爭(zhēng)奪。究竟花落誰(shuí)家呢？光伏兼并潮，誰(shuí)又是下一家呢？