8家光伏巨頭半年共虧百億！哪些企業(yè)還在賺錢？

8月30日晚，國內(nèi)光伏巨頭隆基、通威、晶科等密集發(fā)布半年報數(shù)據(jù)。至此，有14家光伏行業(yè)頭部企業(yè)的半年報皆已披露。

在這14家企業(yè)中，包括上半年光伏組件及電池出貨量前10企業(yè)中的9家企業(yè)，以及上半年頻頻中標央國企光伏逆變器采購項目的3家逆變器企業(yè)。

這14家企業(yè)分別是隆基綠能、通威股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、愛旭股份、阿特斯、東方日升、協(xié)鑫集成、TCL中環(huán)、錦浪科技、陽光電源、特變電工、上能電氣。

01

8家盈利

▲排序按照凈利潤金額從高到低

陽光電源

2024年上半年實現(xiàn)營收310.2億元，同比增長8.38%；歸母凈利潤49.59億元，同比增長13.89%，成績亮眼。

具體來看，光伏逆變器等電力電子轉(zhuǎn)換設(shè)備實現(xiàn)營收130.93億元，同比增長12.63%；儲能系統(tǒng)實現(xiàn)營收78.16億元，同比下降8.30%；新能源投資開發(fā)實現(xiàn)營收89.55億元，同比增長18.45%。

除儲能系統(tǒng)收入略有下降外，光伏逆變器等電力電子轉(zhuǎn)換設(shè)備和新能源投資開發(fā)兩大業(yè)務(wù)均保持了較高速度增長。

特變電工

特變電工2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入477.98億元，同比下降4.54%；凈利潤30.34億元，同比下降59.46%。

資料顯示，特變電工是一家以從事包括輸變電業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)、能源業(yè)務(wù)及新材料業(yè)務(wù)為主的企業(yè)。

阿特斯

2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入219.58億元，同比下降15.88%；凈利潤12.39億元，同比下降35.55%。

報告期內(nèi)，全球光伏市場競爭加劇，光伏組件銷售價格大幅下降，光伏組件、系統(tǒng)產(chǎn)品營收同比下降，同時被儲能收入的增長抵消部分營收下降影響。

晶科能源

2024年上半年，晶科能源實現(xiàn)營業(yè)收入472.51億元，同比減少11.88%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12億元，同比減少68.77%。

報告期內(nèi)公司N型TOPCon高效組件在組件銷售中的占比超過80%，憑借高性價比優(yōu)勢在全球市場受到歡迎，并享有一定溢價。2024年上半年，品科能源共向全球銷售了約43.8GW光伏組件產(chǎn)品，其中N型組件約35.9GW，銷售規(guī)模處于全球領(lǐng)先水平。

天合光能

公司實現(xiàn)營業(yè)收入429.68億元，實現(xiàn)歸母凈利潤5.26億元，持續(xù)兩個季度實現(xiàn)盈利，在行業(yè)中業(yè)績保持領(lǐng)先。

公司上半年經(jīng)營性凈現(xiàn)金流明顯好轉(zhuǎn)，其中第二季度經(jīng)營性凈現(xiàn)金流42.34億元，實現(xiàn)大幅回正，業(yè)務(wù)健康情況得到進一步增強，展現(xiàn)出了較好的經(jīng)營能力。

數(shù)據(jù)顯示，公司上半年光伏組件出貨34GW，同比增長超25%，其中210至尊系列組件累計出貨超過140GW，排名全球第一；支架業(yè)務(wù)出貨3.2GW，其中跟蹤支架1.4GW，業(yè)務(wù)覆蓋中國、歐洲、北美、南美、亞太、中東北非等全球主要光伏市場；分布式系統(tǒng)業(yè)務(wù)出貨超3.2GW，運維的光伏電站規(guī)模達到14GW，同比提升超80%，解決方案業(yè)務(wù)成為增長亮點；儲能業(yè)務(wù)出貨1.7GWh。

錦浪科技

錦浪科技2024年上半年營業(yè)收入33.55億元,同比增長3.20%；凈利潤3.52億元，同比下降43.84%。

半年報顯示，公司主要從事組串式逆變器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品為組串式逆變器，為公司最大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2024年上半年，公司毛利率為32.18%，同比下降4.55個百分點；凈利率為10.50%，較上年同期下降8.79個百分點。

上能電氣

2024年上半年，上能電氣營業(yè)收入為19.26億元,同比減少11.53%；凈利潤1.61億元，同比增長18.90%。

報告期內(nèi)，光伏逆變器業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入13.83億元，同比增長6.20%，主要得益于公司海外逆變器業(yè)務(wù)的增加。

協(xié)鑫集成

2024年上半年，協(xié)鑫集成營收81.13億元，比上年同期增長44.73%；凈利潤4333.44萬元，同比下降61.15%。

截至2024年6月底，協(xié)鑫集成擁有30GW高效組件產(chǎn)能，覆蓋TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸電池）、OBB（取消電池片主柵）等多項技術(shù)；電池事業(yè)部在原10GW TOPCon電池產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，通過技改升級實現(xiàn)12GW產(chǎn)能，同時新建2GW 210R尺寸電池片產(chǎn)線。

光伏行業(yè)除了組件和硅片外，硅料環(huán)節(jié)企業(yè)大多也處于虧損狀態(tài)。

例如大全能源2024上半年實現(xiàn)營業(yè)收入45.84億元，同比下降50.84%；歸母凈利潤虧損6.7億元，同比下降115.14%。手握顆粒硅的協(xié)鑫科技，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入88.63億元，但毛利虧損5.53億元。值得一提的是，協(xié)鑫科技上半年顆粒硅名義產(chǎn)能達42萬噸，已全部達產(chǎn)，而在硅料和硅片價格雙重殺跌下，協(xié)鑫科技無奈交出自2021年以來的首次虧損財報。

02

6家虧損

▲排序按照虧損金額從高到低

隆基綠能

2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入385.29 億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-52.43 億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-52.77 億元。

2024年上半年實現(xiàn)硅片出貨量44.44GW（對外銷售21.96GW）；電池對外銷售2.66GW；組件出貨量31.34GW，其中亞太區(qū)域銷量同比大幅增長超140%，然而，受產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)大幅下降和存貨減值計提影響。

TCL中環(huán)

上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入162.13億元，同比下降53.54%；經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額1.28億元，同比下降95.52%；歸母凈利潤-30.64億元，同比下降167.53%。

分行業(yè)看，光伏行業(yè)仍是TCL中環(huán)最主要的營收來源，上半年占比達到82.44%。分產(chǎn)品看，上半年TCL中環(huán)硅片營收104.32億元，同比降幅超過六成，在總營收的比重為64.34%。組件營收約27.62億元，同比降幅46.95%。

TCL 中環(huán)將上半年業(yè)績虧損歸結(jié)為三方面因素影響。首先，行業(yè)供需失衡加劇，其新能源材料業(yè)務(wù)板塊進入非理性價格競爭狀態(tài)，雖仍保持單瓦成本行業(yè)領(lǐng)先，但降本不及市場價格下跌速度，虧損總額加大。

愛旭股份

2024年上半年公司營業(yè)收入為51.62億元，同比下降68.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-17.45億元，去年同期凈利潤13.09億元，同比轉(zhuǎn)虧。

根據(jù)愛旭股份半年報數(shù)據(jù)，在上半年光伏行業(yè)深度調(diào)整的背景下，ABC組件仍然基本實現(xiàn)毛利層面的盈虧平衡，體現(xiàn)了其基于產(chǎn)品優(yōu)勢的穩(wěn)固溢價能力。在海外分布式場景下，相比于TOPCon組件，ABC組件溢價約達15%-40%，集中式場景下溢價超過10%。在國內(nèi)分布式市場，ABC產(chǎn)品相較TOPCon組件溢價約達0.08-0.12元/W。

東方日升

東方日升2024年半年度實現(xiàn)總營收104.59億元，同比下降40.59%。

成本端營業(yè)成本95.19億元，同比下降37.53%，費用等成本14.68億元，同比增長36.98%。營業(yè)總收入扣除營業(yè)成本和各項費用后，歸母凈利潤-9.63億元。

通威股份

2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入437.97億元，同比下降40.87%；歸母凈利潤虧損31.29億元，上年同期盈利132.70億元；扣非凈利潤虧損31.78億元，上年同期盈利126.20億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9.61億元，同比下降95.46%。

公告稱，公司營業(yè)收入變化主要由于光伏板塊經(jīng)營規(guī)模擴大，但不足以覆蓋產(chǎn)品價格大幅下降影響。

晶澳科技

2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入373.57億元，同比下降8.54%；歸母凈利潤虧損8.74億元，上年同期盈利48.13億元；扣非凈利潤虧損8.19億元，上年同期盈利51.63億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-18.59億元，上年同期為48.32億元。

公告稱，因行業(yè)波動加劇，產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，公司盈利能力受到一定程度影響。

結(jié)合這些企業(yè)業(yè)績來看，當前光伏板塊上仍具備較強盈利能力的環(huán)節(jié)，是逆變器。在統(tǒng)計的14家企業(yè)中，陽光電源、錦浪科技、特變電工、上能電氣皆重點布局逆變器領(lǐng)域，在上半年均保持盈利。

專業(yè)人士稱，在二季度，逆變器企業(yè)的業(yè)績就已大超預(yù)期，一方面是因為歐洲市場順利去庫存，另一方面新興市場的需求也在快速增長。在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，逆變器環(huán)節(jié)很難發(fā)生類似主產(chǎn)業(yè)鏈那樣激烈的價格競爭，因此業(yè)績波動并不劇烈，業(yè)績表現(xiàn)更多受到訂單節(jié)奏的影響，因此能率先走出行業(yè)底部。

此外，逆變器出口數(shù)據(jù)已經(jīng)顯著回暖，在3月逆變器出口規(guī)?；厣?023年10月以來最高水平。不過出口數(shù)據(jù)仍存波動，據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-6月，中國逆變器累計出口總額為40.11億美元，較去年同期的61.48億美元，下降34.8%。

近日，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華在光伏行業(yè)“2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會”上指出，一方面，不管是制造端，還是應(yīng)用端，產(chǎn)量和裝機量都同比實現(xiàn)了較大幅度的增長；而另一方面，光伏的產(chǎn)品價格、產(chǎn)值、出口額都出現(xiàn)了明顯的下降。

會上，業(yè)內(nèi)專家紛紛表示，我國光伏行業(yè)亟須調(diào)整，且“宜重不宜輕、宜早不宜遲”，要積極推動落后產(chǎn)能的出清，鼓勵企業(yè)兼并重組。同時，行業(yè)也要從1.0的被動出海，邁向2.0主動的全球制造。

原文標題:8家光伏巨頭半年共虧百億！哪些企業(yè)還在賺錢？