45家光伏投資商4年裝機(jī)數(shù)據(jù)：國家電投斷層式領(lǐng)先

相比制造端的跌宕起伏，電站終端穩(wěn)步向前。

“雙碳”指引下，“十四五”期間，光伏電站投資開發(fā)進(jìn)入狂飆模式，2021~2023三年時間，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)達(dá)到359GW，遠(yuǎn)超前十年百吉瓦。而聚焦核心投資商，北極星跟蹤了45家投資商的近4年光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)，對比2020年底，2023年底光伏累計(jì)裝機(jī)最高增長20倍。

“五大”領(lǐng)跑

肩負(fù)能源轉(zhuǎn)型重任，“五小六小”電力央企也早已成為主要新能源投資商，截至去年底，11家企業(yè)光伏累計(jì)裝機(jī)合計(jì)248GW，在全國光伏電站版圖中占比40%以上。

其中，全球光伏“巨無霸”國家電投可謂一騎絕塵。截至2023年底，國家電投光伏累計(jì)裝機(jī)規(guī)模超69GW，最新消息顯示，今年7月底，這一數(shù)字已逼近73GW?！笆奈濉鼻叭?，國家電投光伏裝機(jī)保持年均30%以上的增速，三年時間合計(jì)新增光伏裝機(jī)近40GW，穩(wěn)步邁向“十四五”目標(biāo)。

緊隨其后的便是國家能源集團(tuán)，從2020年底的不足2GW到2023年底的超35GW，這位風(fēng)電“一哥”用20倍的增長強(qiáng)勢將名字鐫刻至光伏頂峰?！笆奈濉鼻叭?，國家能源集團(tuán)也是國家電投之外，唯二光伏新增裝機(jī)達(dá)到30GW以上的投資商。

緊追不舍的還有華能和華電，截至去年底光伏累計(jì)裝機(jī)分別為34GW、27GW，“十四五”前三年兩者光伏新增裝機(jī)均在20GW+。

接下來則并非是“五大”集團(tuán)中的大唐，位列“六小”的中核集團(tuán)、三峽集團(tuán)在此輪光伏競爭中紛紛實(shí)現(xiàn)超越，前者光伏累計(jì)規(guī)模已躍上20GW+，后者則無限逼近。特別是三峽集團(tuán)，其2021年發(fā)電裝機(jī)容量突破1億千瓦大關(guān)，2023年底增至1.5億，新能源裝機(jī)更是位列前五，一改傳統(tǒng)“五大”格局的呼聲愈演愈烈。

但值得重視的是，盡管大唐集團(tuán)在光伏規(guī)模上稍顯落后，但近三年來其光伏增速穩(wěn)步上升。在去年的底的一次黨組會議上，大唐集團(tuán)董事長鄒磊也強(qiáng)調(diào)，確?！笆奈濉毙履茉赐懂a(chǎn)目標(biāo)務(wù)期必成。

此時，再次回看各大集團(tuán)“十四五”新能源裝機(jī)目標(biāo)，可以發(fā)現(xiàn)的是，有已完成，大部隊(duì)有序推進(jìn)，但也有差距甚大。

民企靈活“進(jìn)退”

在光伏電站的投資軍團(tuán)中，民企仍舊活躍其中，包括正泰、信義光能、晶科科技、通威、天合、晶澳、特變電工、林洋能源等。

特別是正泰更是“一枝獨(dú)秀”，領(lǐng)先部分央企闖入TOP10之列。根據(jù)上市企業(yè)公告披露，截至今年第一季度末，正泰持有光伏電站規(guī)模16.7GW，其中戶用光伏電站14.4GW，占比86%。其2023年報(bào)顯示，2023年戶用光伏旗艦平臺正泰安能新增裝機(jī)容量超12GW，約占全國戶用光伏新增裝機(jī)容量的29%，可謂構(gòu)成了正泰電站投資開發(fā)版圖的最強(qiáng)推動力。

而增速較快的則為晶澳，近兩年，晶澳光伏電站規(guī)模持續(xù)保持正增長。截至去年末，晶澳持有光伏電站規(guī)模2.165GW，與2020年同期相比增長392%。當(dāng)然，作為重資產(chǎn)，飆升的光伏電站規(guī)模也極度考驗(yàn)著企業(yè)的資金情況。因此，靈活滾動開發(fā)也成為一眾民營光伏電站投資商的共同選擇。

一方面，積極爭取指標(biāo)以保障電站業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長。如晶科科技在年報(bào)中披露，2023年共獲取指標(biāo)2899MW，其中光伏項(xiàng)目開發(fā)指標(biāo)2397MW、風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)指標(biāo)520MW；信義光能截至今年上半年已核準(zhǔn)并網(wǎng)規(guī)模6244MW；天合2023年末在手已核準(zhǔn)電站容量4831MW；林洋能源累計(jì)儲備光伏項(xiàng)目超 4GW。

另一方面，在保留部分優(yōu)質(zhì)電站資產(chǎn)以持續(xù)獲得穩(wěn)定發(fā)電收益外，加速轉(zhuǎn)讓電站資產(chǎn)，輕資產(chǎn)運(yùn)行提高資金使用效率。2023年度，正泰出售光伏電站超9GW，其中戶用電站占比九成；天合光伏電站出售規(guī)模近8GW、晶科科技光伏電站出售592GW；曾為民營光伏電站“一哥”的協(xié)鑫新能源，2023年末光伏電站規(guī)模僅剩134MW，極速“瘦身”則換來的是負(fù)債減壓，負(fù)債率由2022年的51%進(jìn)一步降低至2023年23%，核心主業(yè)全面轉(zhuǎn)向天然氣、液化天然氣以及電站運(yùn)維管理服務(wù)。

加速的地方能源集團(tuán)

新能源裝機(jī)曲線昂首向上的還有地方能源集團(tuán)。承接地方政府能源轉(zhuǎn)型的核心重任，地方能源集團(tuán)自然不約而同地將目光聚焦于新能源賽道上。

目前，一眾地方能源集團(tuán)中，光伏規(guī)模領(lǐng)跑的為京能集團(tuán)，其旗下主要包含兩大新能源平臺京能國際和京能清潔能源，截至2023年底，兩者光伏累計(jì)裝機(jī)規(guī)模分別為6GW、3.8GW，合力助推京能集團(tuán)新能源規(guī)模突破20GW。

此外，新能源累計(jì)裝機(jī)突破10GW級別的地方國企還有廣東能源集團(tuán)。截至去年底，廣東能源集團(tuán)新能源累計(jì)裝機(jī)13.64GW，同比增長63%。

其余地方能源集團(tuán)的規(guī)模規(guī)模亦或新能源規(guī)模雖然占比仍然較小，但顯而易見的是“加速度”。如贛能股份，2020年末其光伏裝機(jī)不足20MW，2023年底這一數(shù)字已飆至469MW，增長2889%；甘肅能源，從2020年到2023年，其光伏裝機(jī)有136MW增長至736MW；云南能投集團(tuán)2023年底新能源裝機(jī)容量274.88MW，至“十四五”末，將力爭實(shí)現(xiàn)綠色能源板塊裝機(jī)規(guī)模 5.13 GW。

事實(shí)上，云南能投集團(tuán)之外，眾多地方能源集團(tuán)也設(shè)立了積極的新能源裝機(jī)目標(biāo)。

回歸始終，無論是從經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，亦或契合能源轉(zhuǎn)型大勢，各大新能源投資商的裝機(jī)或?qū)⒗^續(xù)穩(wěn)步向上，但規(guī)模飆升之下，日益凸顯的土地矛盾以及市場化交易下的電價風(fēng)險(xiǎn)，均將成為接下來投資商開疆拓土征途上的重要挑戰(zhàn)。