2024H1全球動力電池TOP10分析

高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年全球新能源汽車銷售約683.6萬輛，帶動全球動力電池裝機量約346.5GWh。

2024上半年全球動力電池TOP10依次為，寧德時代、比亞迪、LGES、松下、中創(chuàng)新航、SKon、三星SDI、國軒高科、億緯鋰能、孚能科技，合計裝機約317.8GWh，占動力總裝機量的92%。

其中，中國企業(yè)占據(jù)全球動力電池TOP10中6席，合計裝機214.1GWh，占動力總裝機量三分之二份額，進一步蠶食日韓企業(yè)份額。

整體看來，全球動力電池TOP10格局漸趨穩(wěn)固，但維持市占不再容易。疊加海外電動化態(tài)度搖擺，固態(tài)電池等新技術(shù)競逐開啟，全球動力市場競爭不確定性加劇。

TOP10：格局漸穩(wěn)、份額下滑

2024H1全球TOP10格局穩(wěn)固，位次與2023年末保持不變，但TOP10總裝機份額顯著下滑，對比2023年末下滑2pct，下滑企業(yè)以日韓為主。

以全球動力裝機整體增長14%為觀測指標(biāo)，TOP10中6家中國企業(yè)全員跑贏基本盤，日韓企業(yè)漲幅維持艱難。

分階段看：

TOP1寧德時代全球龍頭地位愈發(fā)穩(wěn)固，市場份額由過去的三分之一進一步提升，再度回到全球4成的歷史高點，甩開第二名23pct，持續(xù)領(lǐng)跑全球。

TOP2-5中，TOP2比亞迪、TOP5中創(chuàng)新航實現(xiàn)裝機量同比增長，TOP3LGES、TOP4松下裝機量同比大幅下跌。中創(chuàng)新航同比增長34%，松下跌幅超30%，TOP4、TOP5之間的差距進一步縮小。

TOP6-10中，國軒高科、億緯鋰能同比增速超30%，持續(xù)擴大市占。

“其它”企業(yè)裝機量同比增長89%，對比2023年末市占擴大2pct，蠶食TOP10企業(yè)，尤其日韓企業(yè)份額，TOP10中的日韓企業(yè)在2024H1業(yè)績持續(xù)下滑。

全球電動化：再增變數(shù)

全球新能源汽車銷量高增速僅在2023年維持一年，轉(zhuǎn)入2024中、美、歐三大電動化主陣地變數(shù)陡增，中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出海不確定性加劇。

中國在全球新能源市場一枝獨秀的地位仍未改變。GGII數(shù)據(jù)顯示，2024H1國內(nèi)新能源汽車銷售約427.9萬輛，同比增長41%，遠超全球16%的增長。

熬過寒氣，上半年國內(nèi)車市在汽車品牌猛烈“以價換量”策略下，穩(wěn)住四成增長。7月，國內(nèi)新能源車終端銷售滲透率達50%，創(chuàng)歷史新高。疊加新一輪國內(nèi)“以舊換新”補貼政策，預(yù)計2024全年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷有望達1150萬輛。

動力電池產(chǎn)業(yè)鏈拐點已至，尤其進入旺季電池、主材訂單回暖，產(chǎn)能利用率上升，出清節(jié)奏加快，電池、隔膜、負極價格止跌，正極與電解液受鋰價下跌影響，價格尚在波動。

美國電動化方向“存疑”。美大選之際，哈馬斯代表的民主黨與特朗普代表的共和黨，在新能源發(fā)展存在明顯分歧。

具體而言，民主黨高舉能源轉(zhuǎn)型大旗，將在美國境內(nèi)加強新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);減免美國本土新能源汽車稅費以促進新能源汽車滲透;但會收緊對以中國為代表的非本土電動車及鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的限制，扶持本土電動車及供應(yīng)鏈發(fā)展。

共和黨則抨擊民主黨相關(guān)綠色政策損害美國汽車產(chǎn)業(yè)的利益，若共和黨當(dāng)選美新能源汽車政策極大可能被“顛覆”，或重返燃料路線。

但無論哪一方當(dāng)選，美國必將在貿(mào)易上采取手段壓制非本土電動車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展，以追趕美國在這一環(huán)節(jié)的落后。但美商務(wù)部披露，原定在8月1日開始對來自中國的電車及電池在內(nèi)的一系列產(chǎn)品征收高額關(guān)稅措施，已推遲了至少兩周，后續(xù)美國新能源政策影響幾何還有待觀察。

歐洲新能源車市疲軟。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示2024上半年，歐洲電動汽車市場增長僅為1%，并且歐盟對中國新能源汽車、動力電池都以出具相應(yīng)政策。

電動車方面，7月4日歐盟委員會正式宣布對中國進口的電動汽車征收臨時反補貼稅;動力電池方面，歐盟《新電池法》自2023年8月17日正式生效，并于2024年7月起，要求出口到歐洲的大部分電池(含電動汽車電池等)需提供碳足跡聲明及標(biāo)簽。此外，法規(guī)還強化了電池回收管理，并計劃對碳排放進行分級，設(shè)定相關(guān)閾值，要求電池在2027年7月達到相關(guān)碳足跡的限值要求。

綜合看來，美、歐對中國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈限制收緊，無論是產(chǎn)品出口還是海外建廠不確定性加劇，尤其已走在出海道路上的電池企業(yè)，海外產(chǎn)能建設(shè)時間、投資成本、合規(guī)成本都遠超國內(nèi)。綜合業(yè)內(nèi)觀點，海外市場共享利潤周期更長，且在出海的動蕩期，應(yīng)謹慎、輕資產(chǎn)、小規(guī)模、技術(shù)授權(quán)或合資合作等方式，以規(guī)避風(fēng)險。

全球新技術(shù)起點：固態(tài)電池、鈉電池

毋庸置疑，新技術(shù)已成為全球市場競逐的新主題。中國已在液態(tài)鋰電池領(lǐng)域形成絕對優(yōu)勢，海外正積極探索固態(tài)電池、鈉電池等新技術(shù)，在新賽道占據(jù)主動。尤其在固態(tài)電池領(lǐng)域，全球各有優(yōu)勢，正在同一起點。

固態(tài)電池方面，海外尤其日本在硫化物的開發(fā)上具備專利優(yōu)勢，且在材料開發(fā)、應(yīng)用開發(fā)，日韓的人才、資金的投入程度很高。國內(nèi)在產(chǎn)業(yè)鏈上具備基礎(chǔ)優(yōu)勢，技術(shù)攻關(guān)的同時，規(guī)模化迅速、降本空間大。

鈉電池方面，全球已出現(xiàn)多個鈉電池項目。德國電池開發(fā)商Nacelle已經(jīng)推出了一條鈉離子電池試生產(chǎn)線。此外，美國的PeakEnergy公司也獲得了大量融資，投建鈉電工廠。且另一鈉離子電池初創(chuàng)公司NatronEnergy將投資14億美元(折合約100.3億元)在美國北卡羅來納州建立第一家大型工廠。

長遠來看，鈉電池技術(shù)在儲能、電動汽車等領(lǐng)域具有廣闊的應(yīng)用前景。隨著全球?qū)η鍧嵞茉春涂沙掷m(xù)發(fā)展的需求不斷增加，鈉電池技術(shù)或在全球范圍內(nèi)獲得更多關(guān)注。國內(nèi)鈉電產(chǎn)業(yè)化已走在世界前列，在技術(shù)上已實現(xiàn)三大路線的初步攻克，目前已在儲能、兩輪車、啟停電源等市場做應(yīng)用探索。

寧德時代

寧德時代全球市占直逼四成。

在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)整周期，寧德時代的制造優(yōu)勢與盈利能力愈發(fā)突出。寧德時代2024半年報披露，H1凈利潤228.7億元，同比增長10.4%;海外收入505億元，同比下降23%，占總收入比例30%。海外較23年收入占比略有下降，預(yù)計主要系海外電芯單價下降，且動力需求乏力。

作為全球龍頭，寧德時代海外業(yè)務(wù)占比遠超其它電池企業(yè)，且海外本土產(chǎn)能建設(shè)仍在加速，美國技術(shù)授權(quán)方式預(yù)計2026年投產(chǎn)，歐洲在此前的四成市占的基礎(chǔ)上持續(xù)擴大份額。

產(chǎn)品方面，寧德時代已在去年全球發(fā)布神行電池，且2024年海外車企開始偏向應(yīng)用磷酸鐵鋰電池，隨著相關(guān)產(chǎn)能放量，其全球份額有望持續(xù)擴大。

固態(tài)電池方面，寧德時代選擇硫化物路線，以打通干/濕法極片制備和電芯一體化成型工藝為思路，并在10Ah級全固態(tài)電池驗證平臺上進行驗證。

比亞迪

2024H1比亞迪的新能源汽車已遍及全球88個國家和地區(qū)，超過400個城市。其海外銷量主要集中在南美和東南亞的發(fā)展中國家，同時也在歐洲等新市場取得了顯著進展，海豚、海豹、ATTO3(元PLUS)等車型表現(xiàn)尤為突出。

依托自身汽車銷量帶動動力電池裝機的同時，比亞迪外供裝機占比也有所上升，小米汽車就是其重要客戶。

LGES

LGES在2024年上半年實現(xiàn)營收12.3萬億韓元(折合約650億元)，同比下跌29.8%。凈利潤方面，達到3520億韓元(折合約18.5億元人民幣)，同比下跌67.8%。

固態(tài)電池方面，LGES計劃2028年推出聚合物固態(tài)電池和硫化物固態(tài)電池，2030年推出性能更高的硫化物固態(tài)電池。

此外，LGES披露，公司在奧昌工廠的4680電芯生產(chǎn)線已經(jīng)準(zhǔn)備就緒。

松下

由于大客戶特斯拉和其他美國公司的需求減少，松下將2030財年的電動汽車電池生產(chǎn)目標(biāo)從200GWh下調(diào)至150GWh，減少約30%。

2023年末，松下首次公開固態(tài)電池進展，可實現(xiàn)充電三分鐘，獲得70%的電量。此前松下披露，計劃在2029年前量產(chǎn)用于小型無人機的全固態(tài)電池。

除了固態(tài)電池外，松下還在不斷探索其他新型電池技術(shù)。例如，松下計劃在美國內(nèi)華達州的制造廠生產(chǎn)升級版的2170電池，旨在進一步提高能量密度、降低總體成本并延長電動汽車的續(xù)航里程。

中創(chuàng)新航

2024年中創(chuàng)新航全球同比增長超30%了，增速高于國內(nèi)。

海外方面，中創(chuàng)新航供貨法國ForseePower面向歐洲電動大巴市場，以及獨家供貨馬恒達最后一英里電動平臺產(chǎn)品。

新技術(shù)方面，中創(chuàng)新航圍繞5V高壓鎳錳酸鋰、450wh/kg混合固液以及全固態(tài)電池關(guān)鍵技術(shù)進行研究、攻關(guān)。

作為小鵬汽車核心供應(yīng)商之一，7月中創(chuàng)新航“頂流”圓柱電池搭載小鵬匯天飛行汽車，其動力電池包墜落試驗已經(jīng)成功通過。

SKon

歐美客戶裝機占比較高的SKon持續(xù)加碼歐美市場。

產(chǎn)能布局上，SKon預(yù)計2024年美國內(nèi)華達工廠符合AMPC補貼電池產(chǎn)能為38-39GWh，堪薩斯州30GWh產(chǎn)能有望年內(nèi)投產(chǎn)。

在歐洲，SKon計劃于2024年投資54億元人民幣擴建匈牙利工廠，以供應(yīng)現(xiàn)代汽車等客戶，并規(guī)劃了BlueOvalSK工廠，產(chǎn)能達127GWh，主要供應(yīng)福特。此外，SKon還與美國Stellantis合資的StarPlusEnergy項目規(guī)劃了37GWh產(chǎn)能，預(yù)計年內(nèi)啟動生產(chǎn)。

固態(tài)電池方面，SKon正在研發(fā)聚合氧化物復(fù)合材料固態(tài)電池和硫化物固態(tài)電池，目標(biāo)是在2026年生產(chǎn)早期原型，并在2028年實現(xiàn)商業(yè)化。

三星SDI

三星SDI在產(chǎn)能方面持續(xù)進行投資與擴張。2024年初，公司已敲定在匈牙利建造第三座電池工廠的投資計劃，并擴建現(xiàn)有的第二工廠，總投資預(yù)計超過6萬億韓元(約324億元人民幣)。

在歐洲市場，三星SDI與寶馬、奧迪等品牌持續(xù)合作;在北美市場，其客戶包括福特和通用等。

固態(tài)電池方面，三星SDI取得了顯著進展。公司已經(jīng)向客戶交付了首批固態(tài)電池產(chǎn)品，并計劃進行為期六個月的測試。三星SDI的固態(tài)電池采用專有固態(tài)電解質(zhì)和無正極技術(shù)，能量密度高達900Wh/L。初期將主要應(yīng)用于高端豪華電動汽車，續(xù)航超過600英里(約965.61公里)。三星SDI計劃在2027年實現(xiàn)固態(tài)電池的量產(chǎn)，并已開始建設(shè)相關(guān)生產(chǎn)線和商業(yè)化團隊。

國軒高科

國內(nèi)方面，國軒與多家主流車企建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，如奇瑞汽車、長安汽車、吉利汽車等。在海外市場開拓上，國軒不僅已、成功進入雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟供應(yīng)商體系，并持續(xù)向海外客戶如荷蘭Ebusco、印度塔塔、越南Vinfast等供貨。

整體來看，國軒高科已形成全球八大研發(fā)中心，二十大電池生產(chǎn)制造基地(其中海外六大)，八大材料基地(其中海外四大)。

固態(tài)電池方面，國軒高科目前已實現(xiàn)車規(guī)級全固態(tài)電池制備及基礎(chǔ)性能驗證。此外，國軒高科自主研發(fā)的全新LMFP(磷酸錳鐵鋰)體系的L600啟晨電芯及電池包已計劃于2024年量產(chǎn)。

億緯鋰能

2024年，億緯鋰能全球動力裝機同比大幅增長，其中商用車領(lǐng)域動力市占率顯著提升。

2023年億緯鋰能已披露，公司46系列大圓柱電池已取得未來5年客戶意向性訂單合計約472.31GWh，在2023年內(nèi)完成20GWh產(chǎn)能的建設(shè)，并在沈陽、成都、匈牙利等地規(guī)劃產(chǎn)能超50GWh。2024年半年報顯示，46系電池累計裝車超2.1萬臺，單臺最長行駛里程超過8.3萬公里。

海外億緯鋰能CLS全球合作經(jīng)營模式首個項目落地，ACT公司(AMPLIFYCELLTECHNOLOGIESLLC)順利動工，與DaimlerTruck、PACCAR、ElectrifiedPower展開深入合作。

億緯鋰能在固態(tài)電池技術(shù)方面有著明確的規(guī)劃和時間表。公司選擇了硫化物和鹵化物復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)技術(shù)路線，預(yù)計在2026年實現(xiàn)生產(chǎn)工藝的突破，推出高功率、高環(huán)境耐受性及絕對安全的全固態(tài)電池，主要用于混合動力領(lǐng)域。2028年，進一步推出具有400Wh/Kg高比能量的全固態(tài)電池。億緯鋰能希望通過這種超長壽命、全場景不受限的全固態(tài)電池，加速萬物互聯(lián)的發(fā)展。

孚能科技

國內(nèi)，孚能基于SPS大軟包疊片無模組技術(shù)的“贛州年產(chǎn)30GWh新能源電池項目(一期)”部分產(chǎn)線已于2024年一季度試生產(chǎn)，而廣州“年產(chǎn)30GWh動力電池生產(chǎn)基地項目(一期15GWh)”預(yù)計將在2024年底前試生產(chǎn)。

海外，孚能科技在土耳其的合資公司Siro已于2023年3月在土耳其蓋姆利克投產(chǎn)了6GWh模組和Pack產(chǎn)線，這一產(chǎn)能布局為公司開拓歐洲、中東、非洲、南亞市場提供了有力支持。

孚能科技在固態(tài)電池領(lǐng)域進行了深入布局，其固態(tài)電池研發(fā)分為四代。第一代軟包半固態(tài)電池能量密度達270-330Wh/kg，已順利通過第三方測試認證，并成功裝車嵐圖追光等車型。第二代能量密度預(yù)計將達到300-350Wh/kg，目前處于送樣階段，預(yù)計將于2025年投產(chǎn)。第三代產(chǎn)品技術(shù)已較為成熟，正在與國內(nèi)外客戶積極溝通中，預(yù)計2028年投產(chǎn)。最終全固態(tài)電池計劃于2032年投產(chǎn)。