多晶硅環(huán)節(jié)詢價報(bào)漲增多，組件訂單能見度尚待修復(fù)（2024.8.8）

8月8日，集邦新能源發(fā)布最新光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格：

硅料

本周硅料價格：單晶復(fù)投料主流成交價格為34元/KG，單晶致密料的主流成交價格為32元/KG；N型料報(bào)價為38元/KG。

交易情況：本周交付情況看，截至月初大部分廠商基本完成訂單簽訂。從簽單情況看，上下游對于價格走勢預(yù)期判斷的拉鋸狀況有所緩和，特別是期貨商頻繁介入詢價后，多晶硅需求擴(kuò)容的可能性逐步升溫。本周少量漲價訂單由期貨商與貿(mào)易商貢獻(xiàn)，但主流長單的成交金額區(qū)間環(huán)比暫無大幅變動，依舊持穩(wěn)。

供需動態(tài)： 本月多晶硅整體產(chǎn)出預(yù)計(jì)降到60GW附近，主要是TOP6部分廠商大幅停產(chǎn)所致；在現(xiàn)金流越發(fā)緊張的狀況下，大部分廠商優(yōu)先關(guān)停高成本老舊產(chǎn)能，僅維持低成本的新產(chǎn)能的運(yùn)作。供需關(guān)系持續(xù)釋放改善信號，本月已觀察到多晶硅供需差已縮窄至7GW左右。假設(shè)9-10月份產(chǎn)出繼續(xù)調(diào)降，供需差將達(dá)到平衡，疊加多晶硅期貨上市，期貨商與貿(mào)易商合力消耗部分庫存，不排除多晶硅價格最快在Q4中期出現(xiàn)轉(zhuǎn)折拐點(diǎn)；但價格站穩(wěn)的根本是過剩產(chǎn)能完成出清。

價格趨勢：本周價格持穩(wěn)，少量溢價訂單仍舊難以推動主流價格走高；拉晶端在嚴(yán)重虧損情況下，難以承接多晶硅廠商的價格壓力。

硅片

本周硅片價格：P型M10硅片主流成交價格為1.15元/片；P型G12主流成交價格為1.70元/片；N型M10硅片主流成交價格為1.10元/片；N型G12主流成交價格為1.55元/片; N型G12R硅片主流成交價格為1.25元/片。

供需動態(tài)：8月份硅片排產(chǎn)分化延續(xù)，頭部廠商的排產(chǎn)比重環(huán)比再度提升，而中尾部廠商因持續(xù)虧損、現(xiàn)金流難以運(yùn)作而更加頻繁地出現(xiàn)減停產(chǎn)現(xiàn)象。此外，頭部專業(yè)化廠商集中度在年內(nèi)首次出現(xiàn)提升，而一體化廠商的產(chǎn)出布局出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，在全產(chǎn)業(yè)鏈價格與成本倒掛的背景下，硅片環(huán)節(jié)虧損帶來的負(fù)向經(jīng)營杠桿持續(xù)蠶食一體化組件的經(jīng)營利潤。

價格趨勢：本月硅片環(huán)節(jié)與電池的供需差較窄，供需關(guān)系對硅片價格形成強(qiáng)力的支撐，但結(jié)合存量庫存考量（約38GW），各規(guī)格均供給冗余。若下游電池片承壓調(diào)降價格或需求下滑，硅片價格有同向調(diào)整的可能。

電池片

本周電池片價格：M10電池片主流成交價為0.290元/W，G12電池片主流成交價為0.290元/W，M10單晶TOPCon電池主流成交價為0.285元/W，G12單晶TOPCon電池主流成交價為0.285元/W 。

排產(chǎn)庫存：8月份，電池片環(huán)節(jié)排產(chǎn)環(huán)比小幅調(diào)降，在需求跟進(jìn)不足的基礎(chǔ)上，電池片廠商同步調(diào)降自身排產(chǎn)，細(xì)究排產(chǎn)分布。8月份，中尾部廠商出清幅度與速度均大幅提升，特別是前期擴(kuò)張潮進(jìn)入的跨界新玩家發(fā)布巨額虧損公告后，陸續(xù)宣布關(guān)停退出。

價格趨勢：本周各規(guī)格的電池片價格均站穩(wěn)，一體化廠商外采訂單較上月呈現(xiàn)縮量趨勢，且訂單需求集中度提升。專業(yè)化電池片廠商短期內(nèi)議價能力承壓，內(nèi)卷價格以搶奪訂單的趨勢有延續(xù)傾向，但海外電池片代工訂單依舊強(qiáng)勢。

組件

本周組件價格：182單面單晶PERC組件主流成交價為0.71元/W，210單面單晶PERC組件主流成交價為0.73元/W，182雙面雙玻單晶PERC組件成交價為0.72元/W，210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價為0.74元/W，182雙面雙玻TOPCon組件主流成交價為0.76元/W，210雙面雙玻HJT組件主流成交價為0.90元/W。

供需動態(tài)：8月份從組件廠訂單狀況看，除某龍頭廠商月內(nèi)有訂單交付拉動排產(chǎn)外，其余廠商排產(chǎn)都較為謹(jǐn)慎，防止決策錯誤帶來的庫存堆積進(jìn)而引起減值損失。終端需求看，海外需求正穩(wěn)步推進(jìn)，歐陸受假期影響，拉動力度仍在蓄力階段，而中東非地區(qū)的需求在穩(wěn)步推進(jìn)。國內(nèi)看，分布式需求有待修復(fù)，而地面電站裝機(jī)計(jì)劃亦有望在Q3尾部啟動；整體看，現(xiàn)階段正處于訂單拉動蟄伏期。

價格趨勢：本周各類型組件全線站穩(wěn)，但價格內(nèi)卷逐步由同類型技術(shù)間的廠商競爭逐步轉(zhuǎn)移到不同類型技術(shù)之間的競爭。為了提升其他平臺型技術(shù)的市占率，部分廠商強(qiáng)勢推出以價換量的策略，導(dǎo)致組件價格競爭體系愈加復(fù)雜。