“煤炭大佬的資源接棒” 永泰能源擬收購天悅煤業(yè) 51.0095%股權(quán)!

永泰能源籌劃購買包括但不限于儲能公司、優(yōu)質(zhì)煤炭資源等資產(chǎn)控股權(quán)的事項，有了新進(jìn)展。

2024年8月7日，永泰能源發(fā)布公告稱擬通過發(fā)行股份購買昕益集團(tuán)持有的天悅煤業(yè) 51.0095%股權(quán)。

截至該預(yù)案簽署日，標(biāo)的公司的審計和評估工作尚未完成，經(jīng)交易各方初步商定，交易對方所持標(biāo)的公司天悅煤業(yè)51.0095%股權(quán)對應(yīng)的交易價格暫定不超過35,000.00 萬元，本次交易最終對價將參考符合《證券法》 規(guī)定的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告載明的評估值，由交易各方協(xié)商確定。

本次交易前，上市公司全資子公司銀源煤焦通過阿里司法拍賣網(wǎng)站成功競買并已持有天悅煤業(yè)12.2476%股權(quán)。本次交易完成后，上市公司將以直接、間接的方式共計持有天悅煤業(yè)63.2571%股權(quán)，并將其納入財務(wù)報表合并范圍。

“煤炭大佬的資源接棒”

持有天悅煤業(yè)51%股權(quán)，也是天悅煤業(yè)大股東的是山西昕益能源集團(tuán)有限公司(以下簡稱昕益集團(tuán))。

企查查顯示，昕益集團(tuán)目前董事長為閆毅剛。而昕益集團(tuán)實際是由山西煤老板閆俊雄一手做大的。

2009年，山西開始推動全省煤炭行業(yè)兼并重組，靈石煤礦作為靈石縣當(dāng)?shù)匚ㄒ挥屑娌⒅亟M主體資格的民營煤礦，參與了全縣煤炭行業(yè)的兼并重組。靈石縣政府成立了以靈石煤礦為主體的永吉能源有限公司，管理全縣五大煤炭集團(tuán)及保留下來的38對兼并重組整合礦井。

2010年，山西省煤礦企業(yè)兼并重組整合工作領(lǐng)導(dǎo)組辦公室同意撤銷主體靈石縣永吉能源有限公司，靈石昕益能源有限公司和其他四個子公司變?yōu)橹黧w企業(yè)。2013年，昕益集團(tuán)有限公司和下屬八個子公司正式組建“昕益集團(tuán)”。長期在靈石煤礦工作，并于2001年當(dāng)選為靈石煤礦董事長的閆俊雄擔(dān)起了昕益集團(tuán)集團(tuán)化發(fā)展的腳步。

但近年來，在煤炭市場的大環(huán)境以及全省轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略部署下，昕益集團(tuán)的身影逐漸淡化，甚至被爆不少負(fù)面，尤其是在2023年被曝操縱旺嶺煤業(yè)致使其治理結(jié)構(gòu)失衡，經(jīng)營混亂等。

相比之下，出生于江蘇徐州的王廣西則在山西煤炭市場闖出一片天。

2007年，王廣西的永泰集團(tuán)與上市公司魯潤股份(后來的永泰能源)的大股東簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，前者以1.87億元受讓魯潤股份9414萬股股份(交易完成后持有55.18%的股權(quán))，成為其控股股東。隨后，王廣西快速拿下具有山西省煤炭資源兼并重組整合主體資格的華瀛山西，其中魯潤股份受讓華瀛山西40%的股權(quán)，母公司永泰投資受讓30%的股權(quán)。

此后，王廣西開始四處收購煤礦。巔峰時，永泰能源市值超千億，成為中國最大的民營煤炭上市公司。

如今，盡管永泰能源股價不佳，但其基本面依舊良好。預(yù)計2024年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.6億元—12.6億元，與上年同期相比增長14.54%—24.41%。

永泰能源指出，收購?fù)瓿珊?，將對公司產(chǎn)生利好影響：

1、提升優(yōu)質(zhì)焦煤儲量和產(chǎn)能產(chǎn)量。本次交易完成后，公司優(yōu)質(zhì)焦煤資源儲量可增加2,836.96萬噸，焦煤產(chǎn) 能產(chǎn)量可增加60萬噸/年，將有利于貫徹實施“精煤戰(zhàn)略”，提升焦煤品質(zhì)，維護(hù) “永泰精煤”良好的品牌形象，并按照“煤電為基、儲能為翼”發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一 步夯實煤電主業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)。

2、形成“三礦連片”的規(guī)模效應(yīng)。本次交易完成后，公司將取得天悅煤業(yè)控制權(quán)，原本被分割的公司下屬馮家壇礦區(qū)、蕩蕩嶺礦區(qū)將與天悅煤礦連接成片，形成“三礦連片”的地理優(yōu)勢，不僅可以對馮家壇礦區(qū)的深部焦煤資源開發(fā)方案進(jìn)行優(yōu)化，實現(xiàn)其開采的安全性 和經(jīng)濟(jì)性，還可以形成規(guī)模效應(yīng)，降低上述煤礦的開采成本。

3、增厚上市公司經(jīng)營業(yè)績。借助永泰能源所具有的超強(qiáng)資源整合能力，向天悅煤業(yè)輸出永泰能源的管理模式和精煤品牌，將有效提升天悅煤業(yè)的管理能力和經(jīng)營效率，進(jìn)而增厚上市公司主營業(yè)務(wù)收入和利潤，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司財務(wù)指標(biāo)，促進(jìn)公司整體經(jīng)營業(yè)績的提升。

4、有利于上市公司與天悅煤業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。本次交易能夠?qū)崿F(xiàn)上市公司與天悅煤業(yè)在客戶資源、生產(chǎn)經(jīng)營等多個層面的資源渠道互通，強(qiáng)化上市公司與天悅煤業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，提升上市公司在焦煤行業(yè)的話語權(quán)和市場地位。

收購?fù)瓿珊?，預(yù)計標(biāo)的公司年凈利潤有望突破16,000.00萬元，按此測算，上市公司2023年度每股收益將從0.1020元提升至0.1044元，凈資產(chǎn)收益率將從5.0124%提升至5.1682%，每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額將從0.3162元提升至 0.3213元。(以上測算不構(gòu)成盈利預(yù)測或業(yè)績承諾)

永泰能源同日發(fā)布關(guān)于2025年度至2027年度經(jīng)營業(yè)績預(yù)測。該公告指出，公司重點項目海則灘煤礦正在全速推進(jìn)工程建設(shè)，預(yù)計2026年6月第一個工作面投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)煤300萬噸;2027年達(dá)產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)煤1,000萬噸。海則灘煤 礦投產(chǎn)并充分釋放產(chǎn)能后，按2023年市場平均煤價初步測算，年新增營業(yè)收入約90億元、新增凈利潤約44億元、新增經(jīng)營性凈現(xiàn)金流約51億元、投資回報率達(dá)50%以上。

基于公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)布局及產(chǎn)能和海測灘煤礦建設(shè)投產(chǎn)情況，并結(jié)合目前煤炭與電力市場情況，公司對2025年度至2027年度經(jīng)營業(yè)績等指標(biāo)測算如下：

當(dāng)下，永泰能源正陷入一元股危機(jī)。在公布回購計劃后，如今又收購煤礦，預(yù)測未來三年凈利潤，連續(xù)打出三劑強(qiáng)心劑，將極大增強(qiáng)市場信心，股市或得有效提振。