產(chǎn)業(yè)招商政策要變天？能否遏制住光伏無序大擴產(chǎn)？

最近圍繞如何出清落后產(chǎn)能，光伏圈吵得沸沸揚揚。一些頭部企業(yè)說，光伏淘汰賽硬是從一場閃電戰(zhàn)變成了拉鋸戰(zhàn)，關鍵在于地方政府入戲太深。一些中小企業(yè)在趕碳號微信后臺留言說，這些頭部光伏大佬，哪一家當年不是靠著政府補貼大擴產(chǎn)的，以前是端起碗來吃肉，現(xiàn)在是放下筷子就砸鍋了。

不管怎樣，光伏產(chǎn)業(yè)招商的“天”，似乎要變了。今年5月，領導在濟南企業(yè)和專家座談會上指示，地方政府產(chǎn)業(yè)招商，“不能老是盯著新三樣，不要搞大呼隆，一哄而上，一哄而散”。就在上周，在光伏行業(yè)協(xié)會半年會上，協(xié)會名譽理事長王勃華指出，有些地方政府招商政策的兌現(xiàn)能力，已經(jīng)出現(xiàn)下降風險。

今年8月1日，國務院《公平競爭審查條例》將正式施行，其中第十條規(guī)定指出，“起草單位起草的政策措施，沒有法律、行政法規(guī)依據(jù)或者未經(jīng)國務院批準，不得含有下列影響生產(chǎn)經(jīng)營成本的內(nèi)容（一）給予特定經(jīng)營者稅收優(yōu)惠；（二）給予特定經(jīng)營者選擇性、差異化的財政獎勵或者補貼；（三）給予特定經(jīng)營者要素獲取、行政事業(yè)性收費、政府性基金、社會保險費等方面的優(yōu)惠；（四）其他影響生產(chǎn)經(jīng)營成本的內(nèi)容。“

01

仕凈科技，在安徽寧國的禮遇

《公平競爭審查條例》（以下簡稱“條例”）已經(jīng)2024年5月11日國務院第32次常務會議通過，6月6日頒布，并于8月1日起正式施行。條例第十條明確規(guī)定

《公平競爭審查條例》出臺的目的，是“為了規(guī)范公平競爭審查工作，促進市場公平競爭，優(yōu)化營商環(huán)境，建設全國統(tǒng)一大市場”；規(guī)范的內(nèi)容包括“起草涉及經(jīng)營者經(jīng)濟活動的法律、行政法規(guī)、地方性法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件以及具體政策措施（以下統(tǒng)稱政策措施）”，規(guī)范的對象則是“行政機關和法律、法規(guī)授權的具有管理公共事務職能的組織（以下統(tǒng)稱起草單位）”，簡單說，就是各級政府部門。

條例規(guī)定，任何地方性優(yōu)惠政策，前提都要有“法律、行政法規(guī)依據(jù)”。條例的頒布實行，對于各地產(chǎn)業(yè)招商政策——也包括光伏新能源產(chǎn)業(yè)招商的地方政策，影響可謂深遠。嚴格按照條例要求來審視，一些地方的產(chǎn)業(yè)招商政策，或?qū)⒉环蟆?/p>

隨便舉個光伏圈的例子。

上市公司仕凈科技在與安徽省寧國經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會的投資合作協(xié)議顯示，地方政府承諾，“為仕凈科技成立高規(guī)格的項目領導組，高位推進，頂格辦理。在項目準入、規(guī)劃選址、土地報批，工程施工、環(huán)評能評審批等方面實行全程一站式、并聯(lián)式、保姆式服務，積極為項目建設提供便利。”

而且，地方政府同意按照“一事一議”原則給予項目公司優(yōu)惠政策及補貼，相關資金支持為新建項目獎勵、租金補助、設備補助、電費補助等。

此后，仕凈科技表示“包括不限于廠房基建、機電設施、生活區(qū)辦公區(qū)配套設施等建設費用全部由地方政府墊資代建，同時，政府對項目進行新建項目補貼、設備購置補貼、租金補貼、電費補貼等相關補貼。”

02

弘元綠能，如何在包頭、徐州拎包入住

光伏行業(yè)內(nèi)卷到現(xiàn)在，企業(yè)還能自掏真金白銀加大投資的其實并不多。卷到最后，實際上卷的就是各地政府。光伏企業(yè)但凡能繼續(xù)投資擴產(chǎn)的，要么是自己真有錢，要么是有信心能夠從A股市場上圈錢，要么就是有能力從銀行借到錢或或從政府要到錢。

弘元綠能正是一家不懼怕內(nèi)卷、勇于擴產(chǎn)的企業(yè)。

今年4月25日，弘元綠能公告，將在包頭市青山區(qū)建設總投資55億元的16GW光伏電池項目。這完全是一個新項目。

投資者的第一感覺就是弘元綠能現(xiàn)在投資這么大的項目，其實很冒險。

雖然弘元綠能在今年2月1日剛通過定增從A股融資27億元，企業(yè)的負債率有所下降，但是現(xiàn)在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈虧損。弘元綠能自己的業(yè)績預告亦顯示今年上半年凈利潤虧損 8億-11億元。

為了解答市場疑慮，弘元綠能在公告中也進一步解釋了資金來源“項目總投資預計為人民幣55億元，其中固定資產(chǎn)投資（含政府代建廠房及土地、公司自購生產(chǎn)設備等）約45億元，鋪底及營運流動資金約10億元。一期項目投資約36億元，其中固定資產(chǎn)投資約30億元；二期項目投資約19億元，其中固定資產(chǎn)投資約15億元”。

“本項目的廠房和主要配套輔助設備、設施由政府出資代建，建設期不占用公司資金，但后續(xù)廠房回購時公司仍需支付相關代建資金；公司固定資產(chǎn)投資會根據(jù)建設期規(guī)劃及行業(yè)慣例分節(jié)點支付進度款；配套流動資金主要為項目投產(chǎn)后初期運營啟動資金，無需在建設期內(nèi)支付”。

這等于說，政府從廠房到設備配套，基本上全包了。弘元綠能到時候只需要派人到包頭就行了。這個項目即使后續(xù)有風險，也都是地方政府的風險，因為前期弘元綠能只需要自購生產(chǎn)設備，此外所有資金投入基本上都是地方政府的。這些，其實都是光伏產(chǎn)業(yè)招商的常態(tài)

（1）弘元綠能在選擇投資區(qū)域時，肯定是對比過其他一些地方，包頭市青山區(qū)肯定也與其他企業(yè)洽談過招商引資事項。兩者之間的合作協(xié)議，不大可能嚴重背離現(xiàn)在的流行做法。

（2）光伏項目“采用政府代建模式，廠房和主要配套輔助設備、設施由政府出資代建”、“建設期不占用公司資金”，出現(xiàn)在眾多上市公司的公告中，弘元并非特例?，F(xiàn)在招商引資代建廠房的現(xiàn)象非常普遍。許多省市甚至是區(qū)縣都公布了代建的相關規(guī)章制度。當然，這些規(guī)章制度是否符合8月1日即將實施的條例，那又是另外一回事了。

（3）雖然代建廠房較為普遍，但是能夠提供主要配套輔助設備、設施的地方合作伙伴，其實并不多。在最大化發(fā)掘地方政府產(chǎn)業(yè)招商政策的價值、規(guī)避風險方面，弘元綠能一向駕輕就熟。

2022年12月2日，弘元新材料（徐州）位于徐州經(jīng)開區(qū)金鳳路西側一項目工地發(fā)生大火災，造成5人死亡。弘元綠能在公告中僅提了一句“該項目為代建項目，目前尚未交付公司投入使用，仍處于承建商施工階段。”就把責任撇干凈了。

但內(nèi)情或許并非如此。據(jù)知情人士透露，徐州弘元電池項目當時手續(xù)并不完備、地方政府未驗收，特別是安評、環(huán)評均未拿到的情況下，企業(yè)就擅自開工，才導致出現(xiàn)了重大爆燃事故。當然，事故真相，還要等到事故調(diào)查報告出來后方有定論。

另據(jù)相關知情人士透露，切片機市場價為120萬—130萬/臺，但是徐州切片項目設備購買價格為250萬一臺，遠高于市場價。在弘元綠能徐州切片項目上，徐州政府給出的設備補貼獎勵比較高，為設備款的45%。弘元本身又是生產(chǎn)切片機起家。這樣，相當于地方政府花錢買了弘元的切片機，再送給企業(yè)使用。果真如此，這種行為就是“騙補”了。

03

正業(yè)科技光伏擴產(chǎn)，如何實現(xiàn)10倍杠桿

今年7月9日，工業(yè)和信息化部電子信息司就《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見稿）公開征求意見。新建和改擴建光伏制造項目，最低資本金比例為30%。

客觀說，30%的資金門檻并不算太高。但是如果仔細比對各家光伏企業(yè)的實際投入情況就會發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)實中企業(yè)自有資金的投入比例還要低得多。

今年6月20日，正業(yè)科技發(fā)布《關于對深圳證券交易所年報問詢函的回復公告》，披露了異質(zhì)結電池片及光伏組件項目。公司通過設立正業(yè)新能源在景德鎮(zhèn)高新區(qū)投資建設光伏組件及異質(zhì)結光伏電池片生產(chǎn)基地項目

（1）“本項目總投資50億元，按三期實施。一期計劃投資10億元，建成1GW異質(zhì)結電池及2GW 組件的產(chǎn)能；二期計劃投資28億元，建成4GW異質(zhì)結電池及3GW組件的產(chǎn)能；三期計劃投資12億元，建成3GW異質(zhì)結電池的產(chǎn)能。本項目全部達產(chǎn)后預計將形成年產(chǎn)5GW光伏組件及8GW異質(zhì)結光伏電池片產(chǎn)能”。

（2）“項目第一期資金來源主要有注冊資金1億元（截至5月末，實收資本5,370萬元）、已取得4億元融資租賃授信、控股股東景德鎮(zhèn)合盛產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司發(fā)行企業(yè)綠色債投入3.5億元、剩余通過訂單融資和項目政策扶持等渠道獲取。截至2024年5月末，項目投入資金超2億元，其中固定資產(chǎn)余額6,348萬元（未審數(shù)）。”

那么，根據(jù)以上陳述，你覺得正業(yè)科技一期1億元項目的杠桿率是多少呢？若按注冊資本金計算，是20倍杠桿，若按實收資本計算，則是18倍杠桿。

工信部要求的“新建和改擴建光伏制造項目，最低資本金比例為30%”，按照這一要求，正業(yè)科技的差距有多大的？

餅畫得再大都不重要，關鍵是能不能落地。

公司在回復問詢函時提到“2023年，項目第一期1GW的光伏組件生產(chǎn)線已投產(chǎn)。因政府代建廠房工程進展不及預期，第一期剩余1GW光伏組件及1GW異質(zhì)結電池片的廠房推遲交付。剩余1GW光伏組件產(chǎn)線設備已完成采購備貨，預計于6月下旬開始陸續(xù)進場。而1GW異質(zhì)結電池片產(chǎn)線將在廠房交付后開工建設，預計開工后9個月建成投產(chǎn)、投產(chǎn)后3個月內(nèi)達產(chǎn)。”

2024年1-5月份，正業(yè)新能源實現(xiàn)營業(yè)收入3640.82萬元（未審數(shù)），接單金額約4,364萬元（不含稅）?；貜蜁r，公司沒有披露利潤。但是就今年上半年的光伏市場行情來看，扣非后虧損應該是大概率的。

04

旭合科技，如何在滁州拿到巨額補貼

除了代建代買設備外，現(xiàn)金補貼也是各地產(chǎn)業(yè)招商的一大法寶。

藍豐生化6月18日公告顯示2024年，子公司旭合科技分四筆共得到滁州1.07億元的補貼，占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)425.52%！

公司年報顯示子公司旭合科技分別于2023年9月、10月收到固定資產(chǎn)投資補助共1.08億元。

旭合科技成立于2022年7月14日，在2023年、2024年連續(xù)兩年在安徽滁州都拿到了上億元的補貼。由此，公司甚至表示，“政府補助具有可持續(xù)性”。趕碳號相信，作為光伏高地的安徽滁州，對企業(yè)的補助肯定是有法可依的，師出有名。趕碳號只是不知道，類似補助會具體持續(xù)到什么時候才會結束。

旭合科技主營業(yè)務是光伏電池及組件。這家企業(yè)到底為當?shù)刎暙I了多大的開票收入、利潤、稅收和就業(yè)崗位，才能拿到兩個億元的補助呢?

2024年5月16日，公司投資者關系活動記錄表顯示，“旭合科技現(xiàn)擁有2.5GW高效N型 TOPCON電池片和1GW組件產(chǎn)能，目前TOPCON電池片（不含組件）月產(chǎn)量約3000萬片左右。”

2024年7月10日，藍豐生化發(fā)布2024年度上半年業(yè)績預告，預計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤虧損1.7億元至1億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損1.5億元至8000萬元。

當?shù)貦嗤襟w在今年6月24日發(fā)布消息指出

“數(shù)據(jù)顯示，2023年，光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達1300億元、同比增長50%；全球光伏20強企業(yè)已有10家落戶滁州，產(chǎn)值超百億元企業(yè)5家。截至目前，已建成光伏玻璃產(chǎn)能717萬噸、光伏組件產(chǎn)能62.6GW、光伏電池片產(chǎn)能62GW，2023年實際產(chǎn)能分別占全國的21.7%、8.9%、8.2%。”

“5家百億元企業(yè)產(chǎn)值占全市光伏產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的61%，現(xiàn)有光伏及配套企業(yè)109家。”

若按照旭合科技的規(guī)模和收到的政府補助標準，滁州市每年要給到所在地光伏企業(yè)的現(xiàn)金補助金額，估計要上百億了。

也許，只是因為旭合科技是上市公司藍生豐化的子公司、信息較為透明，因此我們才得以知道旭合科技的政府補助事項。還有很多光伏企業(yè)，沒有強制性信息披露的義務，我們就無從得知了。

05

還競爭以市場、以公平

越來越多的地方政府下場干光伏，為招商引入的企業(yè)提供名目繁多的補貼、獎勵，這讓跨界者進來非常容易，也讓光伏賽道如此擁擠?，F(xiàn)在，頭部企業(yè)終于喊出，地方政府入戲不宜過深。但實際上，大企業(yè)們，又何嘗不是地方政府補貼的獲益者，甚至是最大的既得利益者呢？這是因為，同樣是招商引資，晶科、天合、隆基、晶澳、阿特斯這些企業(yè)，肯定更受到地方政府的夾道歡迎，地方政府能給出的優(yōu)惠力度也肯定更大。從最近幾年崛起的諸如包頭、宜賓、宿遷、滁州等等一些光伏產(chǎn)業(yè)新高地不難看出，光伏產(chǎn)業(yè)招商項目建設往往會扎堆，本著對等原則，地方政府給到一家企業(yè)的政策，通常也愿意給到別的企業(yè)。上市公司財報顯示，有的企業(yè)拿到得很多，有的企業(yè)似乎拿得少了一點。但在實際上，只是企業(yè)要求的優(yōu)惠政策內(nèi)容有差別、財務處理有差別——在爭取補貼這事上大家都爭先恐后，沒有人會真正吃虧。比如，有的企業(yè)會要求給一些光伏電站指標、儲能電站指標，有的項目甚至需要地方政府直接輸血。

單位億元；來自WIND

其實，對于某些地方政府來說，不是要不要救行將破產(chǎn)的光伏企業(yè)，而是還有沒有能力來救。

瘋狂的產(chǎn)業(yè)招商，不顧底線的承諾，如果引入的項目在質(zhì)地上把關不嚴，一地雞毛其實是遲早的事。

趕碳號希望，《公平競爭審查條例》能夠得到嚴格執(zhí)行，唯此方能實現(xiàn)條例所說的“保障各類經(jīng)營者依法平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場競爭”。

鄭重聲明

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原文標題:產(chǎn)業(yè)招商政策要變天？能否遏制住光伏無序大擴產(chǎn)？