摩根士丹利：預(yù)計國際煉焦煤價格將上漲約15%

最近，由于意外事件接二連三地發(fā)生，導(dǎo)致國際市場煉焦煤價格波動，上周末(7月5日)澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)份煉焦煤離岸價格上升至超過255美元/噸。

據(jù)阿格斯(Argus)7月1日信息，英國-南非合資礦業(yè)公司英美資源集團 (Anglo American Resources) 位于澳大利亞昆士蘭州鮑文盆地年產(chǎn) 500萬噸的格羅夫納(Grosvenor)焦煤礦因瓦斯爆炸引發(fā)地下火災(zāi)后關(guān)閉。

英美資源集團稱，6月29日格羅夫納焦煤礦發(fā)生甲烷氣體起火，鑒于煤礦地下設(shè)施損壞嚴(yán)重，礦井可能需要幾個月才能恢復(fù)生產(chǎn)。獨立監(jiān)管機構(gòu)昆士蘭州資源、安全與健康局(Independent regulator Resources, Safety and Health Queensland)表示，正在協(xié)助該公司于 7月1日安全封閉礦井。

由于計劃在2024年下半年進行長壁工作面搬遷，預(yù)計格羅夫納煤礦 7月至12月的煤炭交付量將低于 1月至6月的230萬噸。英美資源集團的冶金煤業(yè)務(wù) 2024年預(yù)計生產(chǎn)煉焦煤1500萬噸至1700萬噸。

在拒絕了澳大利亞礦業(yè)公司必和必拓(BHP)的收購要約后，英美資源集團正尋求退出其在澳大利亞的煤礦業(yè)務(wù)。過去幾年，該公司一直在努力控制昆士蘭礦井的甲烷積累。

曾經(jīng)由于一起致命事故引發(fā)安全擔(dān)憂，澳大利亞莫蘭巴北部礦(Moranbah North mine)于2022年3月至5月關(guān)閉。還是由于瓦斯著火問題，該生產(chǎn)商于 2020年5月曾暫停了格羅夫納礦井的運營。

格羅夫納礦年生產(chǎn)冶金煤能力為500萬噸。2024年前6個月，該礦生產(chǎn)了230萬噸，并計劃在2024年下半年生產(chǎn)120萬噸。

格羅夫納礦的停產(chǎn)導(dǎo)致市場情緒急劇變化。市場情緒在前一周還一直處于看跌狀態(tài)，但在周末煤礦關(guān)閉的消息傳出后，市場情緒開始轉(zhuǎn)為看漲。

在預(yù)期供應(yīng)緊張的背景下，8月份交付的煉焦煤交易價格即刻上漲。一家大型生產(chǎn)商今日在 Globalcoal 交易平臺上以 260美元/噸離岸價向一家貿(mào)易公司出售了一批8月1日至10日裝運的 40,000噸 Goonyella貨物。

澳大利亞煉焦煤離岸價格也隨之上漲。阿格斯澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)性(PLV)硬焦煤離岸價格每噸上漲 22.60 美元漲至 259.60 美元/噸，而二級硬焦煤離岸價格上漲 18.50 美元/噸至225.50 美元/噸。

昆士蘭州資源安全與健康局(RSHQ)指示英美資源暫停所有地下作業(yè)和活動。據(jù)悉，近日英美資源針對其2024年第四季度的貨物交付宣布了“不可抗力”。

英美資源在發(fā)給客戶的函中稱，這些事件超出了其合理控制范圍，將部分或完全阻止、阻礙或延遲其從2024年第四季度開始的煤炭交付。

美國西弗吉尼亞一焦煤礦也因地下火災(zāi)導(dǎo)致關(guān)閉停產(chǎn)

無獨有偶，就在澳大利亞格羅夫納煤礦發(fā)生火災(zāi)的次日，遠在美國東部的西弗吉尼亞州巴伯縣(Barbour County)緊急事務(wù)官員報告稱，當(dāng)?shù)匾粋€生產(chǎn)煉焦煤的煤礦因地下火災(zāi)而關(guān)閉。

該事故于周日(6月30日)發(fā)生在巴伯縣和厄普舍縣(Barbour/Upshur County)邊界附近的阿勒格尼焦煤公司(Allegheny Met Coal) 的朗維尤煤礦(Long View Mine)，導(dǎo)致礦場當(dāng)即暫停生產(chǎn)。

西弗吉尼亞州礦工健康、安全和培訓(xùn)辦公室(West Virginia Office of Miners’ Health, Safety, and Training —OMHS&T)發(fā)表了一份簡短聲明。

勞工部發(fā)言人也證實，礦山安全與健康管理局(Mine Safety and Health Administration —MSHA)已經(jīng)立案并正在對礦井火災(zāi)進行持續(xù)調(diào)查。

該煤礦公司正在開展各種防火措施，以繼續(xù)抑制火災(zāi)。OMHS&T 和 MSHA 將全天候在礦場采集所有礦井開口處的空氣質(zhì)量樣本。以使能夠進一步監(jiān)測火災(zāi)活動。

昆士蘭州鐵路事故導(dǎo)致向港口運輸煤炭中斷

就在煤礦火災(zāi)發(fā)生之前，澳大利亞鐵路先出現(xiàn)了意外事故，大大影響煤炭出口運輸。據(jù)阿格斯(Argus)的消息，6月28日，昆士蘭州黑水鐵路系統(tǒng)(Blackwater railway system)發(fā)生事故，擾亂了向最大煉焦煤出口港——格拉德斯通港(Gladstone port)煤炭出口運輸，格拉德斯通港每年轉(zhuǎn)運出口煤炭達1.02億噸，恢復(fù)正常運輸可能需要一些時間才能解決。

事故發(fā)生在黑水鐵路主要鐵路線上，該鐵路線連接著鮑文盆地中下游的焦煤礦和動力煤礦以及格拉德斯通港，包括 Curragh、Jellinbah East、布萊克沃特和 Kestrel 焦煤礦，以及 Rolleston 和 Minerva 動力煤礦。

6月28日，澳大利亞東部標(biāo)準(zhǔn)時間凌晨 3點左右(格林威治標(biāo)準(zhǔn)時間下午 5 點)，一輛卡車在格拉德斯通以北50公里處的拉格倫與一輛汽車相撞，導(dǎo)致架空電線倒塌，并停在鐵軌上。

昆士蘭煤炭網(wǎng)絡(luò)運營商奧瑞松(Aurizon)的一位發(fā)言人告訴 Argus：“事故影響了黑水鐵路系統(tǒng)的煤炭運輸服務(wù)，以及使用這條鐵路走廊的貨運和客運列車。”據(jù) Aurizon 稱，恢復(fù)工作正在進行中，修復(fù)過程“預(yù)計需要幾天時間”才能恢復(fù)線路。

一位澳大利亞消息人士表示，目前尚不清楚修復(fù)工作需要多長時間，但很可能不到一周。另一位消息人士表示：“現(xiàn)在說[影響會怎樣]還為時過早。我猜他們會嘗試讓一條生產(chǎn)線以較低的運力恢復(fù)運行，同時修復(fù)其他生產(chǎn)線/電氣設(shè)備。”

另外也負(fù)責(zé)向格拉德斯通港運送煤炭的莫拉鐵路系統(tǒng)(Moura rail system)繼續(xù)運營，運送來自道森和巴拉拉巴低品位煉焦煤和噴吹煤 (PCI) 礦山的煤炭。

截至6月25日，格拉德斯通 RG 坦納煤炭碼頭排隊等候的船只數(shù)量為 12艘，5月21日為13艘，4月23日為23艘，但如果脫軌事故導(dǎo)致煤炭運輸中斷數(shù)日以上，排隊等候的船只數(shù)量可能還會增加。

硬焦煤通常占格拉德斯通港總出口量的三分之一左右，低品位焦煤和動力煤各占三分之一。

未來的煤炭出口供應(yīng)將更加緊張。此次事故預(yù)計將進一步導(dǎo)致煤炭供應(yīng)緊張，尤其是考慮到 Aurizon 的部分煤炭運輸網(wǎng)絡(luò)將于 7月至8月關(guān)閉和維護。此次關(guān)閉包括黑水系統(tǒng)計劃的 96 小時維護關(guān)閉和鐵路系統(tǒng)格雷戈里支線(Gregory branch)計劃的 84小時維護關(guān)閉。

Aurizon 發(fā)言人 6月初曾表示，根據(jù)去年宣布的計劃，鐵路運營商還將進行橋梁翻新工程，一條軌道和一座雙軌橋梁將關(guān)閉兩周。“我們承認(rèn)，[這]將導(dǎo)致那段時間的運力受到限制。”

英美資源煤礦起火，澳大利亞煤炭股大漲

英美資源集團(Anglo American)在澳大利亞最大的冶金煤項目格羅夫納(Grosvenor)煤礦發(fā)生火災(zāi)，導(dǎo)致煤礦停產(chǎn)關(guān)閉，也使該國煤炭類股迎來多年來表現(xiàn)最好的一周，摩根士丹利(Morgan Stanley)認(rèn)為該大宗商品價格將進一步上揚。

懷特黑文(Whitehaven Coal)的周漲幅有望達到17% ，為2022年10月以來的最高水平。在悉尼上市的科羅納多全球資源公司(Coronado Global Resources)和兗煤澳大利亞公司均錄得類似漲幅。

新加坡煉焦煤期貨本周早些時候也觸及兩個月高點。

包括 Sara Chan 在內(nèi)的摩根士丹利分析師在7月3日的一份報告中寫道，這場大火“可能有助于更早收緊市場平衡”，并補充說，預(yù)計年底煉焦煤價格將上漲約15% 。“我們看到了煉焦或煤炭行業(yè)的近期機遇，尤其是在最近股價回落之后。”

英美資源集團 Grosvenor 煤礦的大火是在上周六甲烷爆炸后開始燃燒的，大約有1% 的海運煤炭被排除在市場之外，可能需要幾個月的時間才能撲滅。與此同時，這家總部位于倫敦的礦業(yè)公司計劃出售這項資產(chǎn)，作為扭虧計劃的一部分。

Van Eck Associates 駐悉尼的投資和資本市場副主管杰米•漢納(Jamie Hannah)表示: “這一不幸事件確實有利于競爭對手，因為它們可以繼續(xù)生產(chǎn)滿足需求的煤炭。”Van Eck Associates 持有 Whitehaven 和 Coronado 的股票。Whitehaven 已經(jīng)擴大了它們在煤炭方面的業(yè)務(wù)，“因此這無疑將有利于它們的短期利益,”他表示。

不過，“在我們了解英美資源集團礦山的問題之前，很難預(yù)測其中長期影響。”他補充說。