【光伏組件出口分析】歐洲4月進(jìn)口量體近乎持平3月 印度與巴基斯坦單月拉貨放緩

Infolink海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年4月中國共出口約20.9GW的光伏組件，相比三月的24.5GW環(huán)比下降15%；對(duì)比2023年4月的18.1GW同比則上升15%。

今年四月，全球前三大進(jìn)口中國光伏組件市場(chǎng)依序?yàn)闅W洲、巴基斯坦與巴西，三者單月進(jìn)口總量約占全球市場(chǎng)41%，值得注意的是，巴基斯坦雖蟬聯(lián)第二，但拉貨量明顯下跌，印度拉貨排名也跌出前十名，全球除歐洲市場(chǎng)外，其他主要市場(chǎng)進(jìn)口中國光伏組件量體皆持平三月、或出現(xiàn)跌幅。

歐洲市場(chǎng)

2024年4月歐洲市場(chǎng)從中國進(jìn)口約10.3GW的光伏組件，相比三月的9.7GW環(huán)比上升7%，同比2023年同期的10.6GW則下降2%。

由于一季度受紅海危機(jī)影響，歐洲分銷商積極補(bǔ)庫，近期則因上一季度快速拉貨補(bǔ)庫、二季度需求較為疲軟等因素，使現(xiàn)有歐倉庫存略增。近期歐洲傳統(tǒng)能源價(jià)格也開始緩步走跌，影響當(dāng)?shù)孛癖娧b設(shè)分布式項(xiàng)目的意愿，部分國家如西班牙的集中式項(xiàng)目安裝也出現(xiàn)延宕，對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求造成沖擊。整體而言，雖然二季度理應(yīng)為歐洲市場(chǎng)需求旺季，但近期庫存略增以及傳統(tǒng)能源價(jià)格走跌等因素，可能弱化當(dāng)?shù)胤咒N商拉貨動(dòng)能，使歐洲市場(chǎng)二季度需求量體呈現(xiàn)疲軟。

價(jià)格方面，今年四月的歐洲組件TOPCon現(xiàn)貨FOB價(jià)格均價(jià)約落在每瓦0.11-0.13美元，均價(jià)來到0.125美元，與三月價(jià)格持平。由于市場(chǎng)持續(xù)受到供需錯(cuò)配因素影響，價(jià)格探漲動(dòng)力趨緩，預(yù)計(jì)五月均價(jià)可能走跌，但二季度價(jià)格仍維持在每瓦0.10-0.13美元區(qū)間，但受二季度整體需求疲弱影響，部分廠家以低價(jià)0.09元美元出貨。

亞太市場(chǎng)

2024年4月亞太市場(chǎng)從中國進(jìn)口約5.3GW的光伏組件，相比三月的8.3GW環(huán)比下降36%，同比2023年同期的3.1GW則上升69%。

今年四月，亞太市場(chǎng)進(jìn)口中國光伏組件以巴基斯坦為最大占比國家，四月總計(jì)進(jìn)口約2.1GW光伏組件，相比三月的3.2GW環(huán)比下降36%，占整體亞太市場(chǎng)的39%。今年因受益于當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)大型集中式項(xiàng)目，以及中國組件廠家與巴基斯坦當(dāng)?shù)仄髽I(yè)簽訂合作諒解備忘錄，皆為巴基斯坦帶來組件需求，使得巴基斯坦三度蟬聯(lián)亞太區(qū)域最大中國組件拉貨國。

然而，巴基斯坦政府于今年四月表示，希望未來得以在中國的協(xié)助下制造本土光伏組件，同時(shí)釋出「光伏組件本土制造及相關(guān)裝置政策」草案，擬對(duì)進(jìn)口光伏產(chǎn)品征收關(guān)稅，加重近期中國組件廠家與巴基斯坦當(dāng)?shù)亻_發(fā)商的觀望情緒。若巴基斯坦政府確實(shí)于今年上半年底對(duì)中國進(jìn)口光伏組件征收關(guān)稅，預(yù)計(jì)將沖擊二季度至三季度的拉貨動(dòng)能，但實(shí)際情形仍待巴基斯坦政府釋出官方消息，加上一季度巴基斯坦拉貨大幅增長，也可能擠壓二季度的進(jìn)口量體。

另一個(gè)重點(diǎn)國家印度，四月總計(jì)進(jìn)口約0.4GW光伏組件，相比三月的1.6GW環(huán)比下降72%，今年進(jìn)口量體首度低于1GW。主要原因?yàn)樗脑翧LMM清單正式上路，規(guī)定舉凡印度政府公標(biāo)項(xiàng)目或政府出資項(xiàng)目，不得選用中國進(jìn)口的光伏組件。此外，截至今年五月初，印度政府仍未公布具體的豁免細(xì)則，直接沖擊四月進(jìn)口中國組件量體，加上二季度進(jìn)入財(cái)年節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)五、六月將維持低拉貨量體。

觀察四月電池進(jìn)口數(shù)據(jù)，印度市場(chǎng)從中國進(jìn)口約1.3GW的電池，相比三月的1.2GW環(huán)比上升8%，主因?yàn)楝F(xiàn)行印度電池量體無法供應(yīng)其本土組件產(chǎn)能，故仍須向中國進(jìn)口電池，隨著印度大力發(fā)展本土組件，未來進(jìn)口中國電池量體有望續(xù)增。

由于巴基斯坦與印度四月拉貨量體出現(xiàn)大幅下滑，加上其他亞太國家進(jìn)口量體未明顯起色，影響四月亞太市場(chǎng)整體拉貨動(dòng)能。

美洲市場(chǎng)

2024年4月美洲市場(chǎng)從中國進(jìn)口約2.3GW的光伏組件，相比三月的2.5GW環(huán)比下降8%，同比2023年同期的2.4GW則下降6%。

今年四月，美洲市場(chǎng)進(jìn)口中國光伏組件以巴西為最大占比國家，四月總計(jì)進(jìn)口約1.7GW光伏組件，相比三月的1.6GW環(huán)比上升2%，占整體美洲市場(chǎng)的73%。巴西市場(chǎng)因《14.300法案》到期，以及受到今年初通過的「PL4831/2023」緊急法案影響，導(dǎo)致分布式項(xiàng)目需求下降，加上開始實(shí)施9.6%組件進(jìn)口關(guān)稅，并以半年為單位進(jìn)行免稅進(jìn)口配額，可能壓縮二季度的中國光伏組件進(jìn)口量體。然而，巴西政府于今年三月將基本利率調(diào)低至10.75%，有助于提高更多項(xiàng)目的融資機(jī)會(huì)，進(jìn)而拉動(dòng)當(dāng)?shù)丶惺巾?xiàng)目需求，為四月拉貨量帶來一定程度支撐。

此外，巴西政府也于五月初宣布，將再次調(diào)低基本利率至10.5%，加上集中式項(xiàng)目可能在財(cái)年節(jié)點(diǎn)后陸續(xù)釋出，有機(jī)會(huì)帶動(dòng)巴西市場(chǎng)的光伏需求，并在下半年維持一定程度拉貨。

中東與非洲

2024年4月中東市場(chǎng)從中國進(jìn)口約2.3GW的光伏組件，相比三月的3.1GW環(huán)比下降25%，同比2023年同期的1GW則上升141%。

今年四月，中東市場(chǎng)進(jìn)口中國光伏組件以沙特為最大占比國家，四月總計(jì)進(jìn)口約1.4GW光伏組件，相比三月的1.7GW環(huán)比下降21%，占整體亞太市場(chǎng)的59%。雖然本月進(jìn)口量有所下降，但受到「沙特2030愿景」政策、大型集中式招標(biāo)項(xiàng)目以及當(dāng)?shù)卣罅χС值拇碳は?，仍然看好沙特長期需求，未來有望隨著其他招標(biāo)項(xiàng)目釋出而增加拉貨動(dòng)能。

2024年4月非洲市場(chǎng)從中國進(jìn)口約694MW的光伏組件，相比三月的987MW環(huán)比下降30%，同比2023年同期的978MW則下降29%。

今年四月，非洲市場(chǎng)進(jìn)口中國光伏組件以南非為最大占比國家，四月總計(jì)進(jìn)口約290MW光伏組件，相比三月的263MW環(huán)比上升10%，占整體非洲市場(chǎng)的42%。主要受益于當(dāng)?shù)乇遍_普省四月中啟動(dòng)的光儲(chǔ)項(xiàng)目，有效拉動(dòng)本月進(jìn)口量體，但長期仍須注意南非電網(wǎng)老舊與基礎(chǔ)設(shè)施不足等問題，可能影響開發(fā)商投資意愿。

綜合整理2024年4月整體市場(chǎng)情形，歐洲因傳統(tǒng)能源價(jià)格下跌、裝機(jī)延宕等因素影響，導(dǎo)致拉貨動(dòng)能下降，近期歐洲庫存水位出現(xiàn)上升跡象。巴基斯坦受一季度大量拉貨影響，加上政府課稅與否催化當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)觀望情緒，影響本月進(jìn)口量體。而印度受到ALMM清單與財(cái)年節(jié)點(diǎn)影響，拉貨動(dòng)能趨緩；巴西則礙于免稅進(jìn)口配額，進(jìn)口量持平三月，未來需求起量與否，仍須仰賴當(dāng)?shù)蒯尦龃笮图惺巾?xiàng)目。

由于近期各大主要市場(chǎng)持續(xù)低迷，預(yù)測(cè)今年五、六月全球拉貨動(dòng)能較難出現(xiàn)大幅度增長，可能持平四月進(jìn)口量體或出現(xiàn)微幅漲跌，整體而言，對(duì)于整體二季度拉貨量持保守觀望態(tài)度。