布局電池制造？陽光電源儲(chǔ)能版圖再擴(kuò)大

當(dāng)大多數(shù)光伏企業(yè)還在豪賭技術(shù)路線時(shí)，陽光電源一直在挖掘新應(yīng)用場(chǎng)景，持續(xù)加碼充電樁、電控、水面光伏、智能運(yùn)維等其它光伏巨頭少有涉獵的業(yè)務(wù)，融合或鏈接眾多業(yè)務(wù)。

近日，安徽宣陽電源科技有限公司（下稱宣陽電源）成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括儲(chǔ)能及電池業(yè)務(wù)，由陽光電源100%控股。

在包含儲(chǔ)能電池環(huán)節(jié)的項(xiàng)目公布后，陽光電源繼而宣布成立含電池業(yè)務(wù)的新公司，且新成立的宣陽電源，也位于安徽。新公司涉及的電池業(yè)務(wù)，可能正是儲(chǔ)能電池。也許，光儲(chǔ)巨頭陽光電源要將觸角延伸至電池領(lǐng)域了。

▲根據(jù)自合肥發(fā)布的消息，陽光電源年產(chǎn)25GWh新型儲(chǔ)能裝備制造項(xiàng)目一期三標(biāo)段已正式開工

01

要燒錢了？

2006年起，陽光電源發(fā)力儲(chǔ)能，并迅速打開海外市場(chǎng)。陽光電源在儲(chǔ)能領(lǐng)域不斷深化布局，此番若進(jìn)軍電池，有可能在市場(chǎng)上領(lǐng)先，同時(shí)也背負(fù)著風(fēng)險(xiǎn)。

陽光電源精專于生產(chǎn)逆變器等系統(tǒng)配套零件，生產(chǎn)線規(guī)模自然也不會(huì)很大，這也體現(xiàn)在固定資產(chǎn)上，陽光電源的固定資產(chǎn)比那些光伏巨頭和電池巨頭少很多。但進(jìn)軍電池業(yè)務(wù)，則意味著需要另投入大量資金進(jìn)行產(chǎn)線搭建等。

▲陽光電源固定資產(chǎn)較少

此外，陽光電源的存貨占用資金已經(jīng)由2020年的39億元升至現(xiàn)在到近300億元。存貨已經(jīng)讓陽光電源處于較高資金壓力之下，公司目前資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)66.32%，擴(kuò)建產(chǎn)線的資金從何而來是陽光電源要解決的首要問題。

02

被動(dòng)下場(chǎng)

在動(dòng)力電池領(lǐng)域，新能源汽車企業(yè)下場(chǎng)造電池也許是迫于“為電池供應(yīng)商打工”的無奈，而如今的儲(chǔ)能系統(tǒng)廠商增設(shè)電池產(chǎn)線，或許是為了抵御在價(jià)格內(nèi)卷潮中被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)的各環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，但高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，在2024年，系統(tǒng)集成較電芯環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)更為殘酷，50%以上的儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)將被淘汰出局。

據(jù)了解，純系統(tǒng)集成企業(yè)技術(shù)門檻較低，不少企業(yè)以組裝生產(chǎn)或委托貼牌為主，其核心競(jìng)爭(zhēng)力為訂單獲取能力。而電芯作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心，成本占比約67%，掌握電芯技術(shù)的儲(chǔ)能企業(yè)則可以通過技術(shù)和產(chǎn)品迭代提高產(chǎn)品附加值，更有希望避免陷入價(jià)格內(nèi)卷。

去年年末，協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)、全球綠色能源理事會(huì)主席朱共山在公開演講中就已坦言，儲(chǔ)能行業(yè)“沒有最卷，只有更卷”。在這種背景下，近期寧德時(shí)代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、海辰儲(chǔ)能等儲(chǔ)能電池頭部企業(yè)都在加快步伐研發(fā)電芯，注冊(cè)電芯技術(shù)專利。

而陽光電源作為光儲(chǔ)龍頭，想在儲(chǔ)能領(lǐng)域保持屹立不倒，切入電池也許會(huì)是加碼儲(chǔ)能核心技術(shù)研發(fā)的關(guān)鍵一步。去年10月，陽光電源方面表示，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)采用無電芯戰(zhàn)略，即電芯全部外采。公司已享受到碳酸鋰降價(jià)帶來的低原料成本。如今，陽光電源若自產(chǎn)自銷儲(chǔ)能電池，則可以降低其儲(chǔ)能系統(tǒng)對(duì)上游的采購(gòu)成本，進(jìn)一步提高利潤(rùn)率。

03

保持差異

陽光電源一直聚焦逆變器，對(duì)于光伏主材制造業(yè)的投資一直比較克制，也不豪賭組件環(huán)節(jié)的技術(shù)路線，而格外偏愛儲(chǔ)能。

陽光電源的儲(chǔ)能版圖已十分龐大，涵蓋充電樁、新能源車智能整車控制、驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)、光儲(chǔ)一體充電站等。而宣陽電源的成立，或意味著陽光電源再將補(bǔ)齊儲(chǔ)能版圖重要一環(huán)。

許是近一段時(shí)間光伏領(lǐng)域的廝殺太過激烈，跨界光伏的公司變少了，反倒是光伏巨頭們開始跨界其他業(yè)務(wù)，例如隆基綠能投資成立生物質(zhì)加工新公司。晶澳科技在互動(dòng)平臺(tái)表示對(duì)氫能源裝備及應(yīng)用等領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)保持密切關(guān)注，并積極探索培育。

陽光電源的商業(yè)模式背后，有一套比較清晰的邏輯先填補(bǔ)光伏賽道的空白市場(chǎng)，然后一步步向下游延伸。從陽光電源擴(kuò)張軌跡來看，公司先堅(jiān)持聚焦發(fā)展光伏必須配備的逆變器等零部件，后基于電站的關(guān)鍵零部件切入電站建設(shè)環(huán)節(jié)，然后以PCS為跳板，再跨界至對(duì)于光伏十分重要的儲(chǔ)能賽道。儲(chǔ)能+光伏能搭建較為平穩(wěn)的供能模式，擴(kuò)展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是對(duì)商業(yè)版圖的一種升級(jí)。

其實(shí)，陽光電源在布局逆變器和儲(chǔ)能賽道時(shí)，都是在填補(bǔ)市場(chǎng)空白。早在國(guó)內(nèi)主要靠進(jìn)口西門子、SMA和施耐德等海外品牌的逆變器時(shí)，陽光電源依托不間斷電源的技術(shù)基礎(chǔ)布局逆變器，在2003年研發(fā)出中國(guó)第一臺(tái)完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的10KV光伏逆變器。填補(bǔ)了當(dāng)時(shí)逆變器市場(chǎng)國(guó)內(nèi)品牌的空白。盡管那個(gè)時(shí)候光伏發(fā)電成本還很高，陽光電源卻早早瞄準(zhǔn)了光伏必不可少的中轉(zhuǎn)站，逆變器。同時(shí)，布局逆變器，還為側(cè)面觀望和洞察電站業(yè)務(wù)盈利情況提供了窗口。

陽光電源布局儲(chǔ)能，則是在2006年，當(dāng)時(shí)儲(chǔ)能行業(yè)一度被看作是罕有大商業(yè)機(jī)會(huì)的“無人區(qū)”。事實(shí)證明，陽光電源成功踩準(zhǔn)了儲(chǔ)能風(fēng)口。公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收在2022年連翻三倍多，首破百億；2023年提高到178億元。

值得一提的是，陽光電源開拓并逐漸擴(kuò)大儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，亦是對(duì)逆變器業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。2016年，華為從陽光電源手里搶走了全球龍頭的位置，分走逆變器市場(chǎng)的一大塊蛋糕。而2016年前后，也正是陽光電源重點(diǎn)加碼儲(chǔ)能等領(lǐng)域的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

據(jù)彼時(shí)公告顯示

陽光電源與山西國(guó)科節(jié)能、江蘇天合儲(chǔ)能分別合作開發(fā)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目；

控股子公司陽光三星2GWh電力儲(chǔ)能設(shè)備產(chǎn)線正式投產(chǎn)，進(jìn)一步加強(qiáng)公司在國(guó)內(nèi)電力系統(tǒng)儲(chǔ)能解決方案的優(yōu)勢(shì)地位。

在儲(chǔ)能領(lǐng)域，2023年是陽光電源儲(chǔ)能系統(tǒng)的一個(gè)豐收年，陽光電源能否在更多細(xì)分市場(chǎng)再造儲(chǔ)能輝煌，我們拭目以待。

原文標(biāo)題:布局電池制造？陽光電源儲(chǔ)能版圖再擴(kuò)大