301關(guān)稅上調(diào)對(duì)光伏與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的影響分析

2024年5月14日，美國(guó)政府公布301關(guān)稅復(fù)審結(jié)果，提高多項(xiàng)中國(guó)進(jìn)口商品的301關(guān)稅：光伏方面，針對(duì)光伏電池與組件，2024年以后的稅率將從原先的25%升至50％。而在儲(chǔ)能部分，美國(guó)對(duì)鋰離子電動(dòng)汽車電池、非電動(dòng)汽車電池及其零部件的稅率皆有上調(diào)。儲(chǔ)能電池所屬的非電動(dòng)汽車電池征收的稅率預(yù)計(jì)將從7.5%升至25%，并在2026年實(shí)施。相較電動(dòng)汽車電池，儲(chǔ)能電池存在兩年的豁免期。同時(shí)，天然石墨的預(yù)計(jì)從0%升至25%，也將在2026年實(shí)施。對(duì)于光伏與儲(chǔ)能電池相關(guān)產(chǎn)品的稅率細(xì)則如下：

Infolink觀點(diǎn)

首先分析光伏部分，由于本次稅率上調(diào)之前，美國(guó)就已經(jīng)對(duì)中國(guó)進(jìn)口光伏電池與組件設(shè)立諸多貿(mào)易壁壘，除了301原先的25％稅率以外，主要的關(guān)稅壁壘便是在2012年開始征收的對(duì)中國(guó)雙反稅，以及針對(duì)所有進(jìn)口國(guó)家的201關(guān)稅。在多項(xiàng)稅率的疊加之下，近年來少有光伏企業(yè)會(huì)選擇將產(chǎn)品從中國(guó)直接輸往美國(guó)。而是將產(chǎn)能移至東南亞來輸出美國(guó)市場(chǎng)，以規(guī)避高額關(guān)稅。相較于東南亞的光伏電池與組件，美國(guó)本土產(chǎn)品面臨電價(jià)、人力等生產(chǎn)成本較高的問題，即便有IRA法案的補(bǔ)貼，美國(guó)本土光伏產(chǎn)品依舊不具備成本優(yōu)勢(shì)，因此近年來美國(guó)的光伏電池與組件最主要的供應(yīng)來源，便是來自東南亞國(guó)家，而當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的，會(huì)大幅沖擊美國(guó)組件需求與成本結(jié)構(gòu)的議題，聚焦于2024年四月底發(fā)起的針對(duì)東南亞四國(guó)雙反調(diào)查請(qǐng)?jiān)?，總體來說，Infolink預(yù)計(jì)本次301稅率上調(diào)對(duì)全球的光伏成本結(jié)構(gòu)與組件需求并無太大影響。

儲(chǔ)能方面，經(jīng)過本次稅率調(diào)整后，預(yù)計(jì)美國(guó)本土制造電芯成本將于2027年與出口至美國(guó)的中國(guó)產(chǎn)電芯成本持平，隨后2028-2029年，美國(guó)本土制造電芯成本優(yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn)，但2030年因IRA補(bǔ)貼退坡，可能會(huì)再次出現(xiàn)成本持平的現(xiàn)象。結(jié)合此前的IRA法案，以LG、SDI為代表的韓系廠商，預(yù)計(jì)將從美國(guó)一系列本土化政策中受益，逐步提升其在美國(guó)市場(chǎng)的份額。目前LG的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作最為明顯，預(yù)計(jì)至2027年，LG將在美國(guó)擁有約25GWh的儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能。

另外，因?yàn)閮?chǔ)能電池存在兩年的豁免期，對(duì)短期美國(guó)儲(chǔ)能需求無影響。但隨著豁免截止日臨近，可能會(huì)出現(xiàn)下游提前備貨搶裝的現(xiàn)象，因此預(yù)期2025下半年會(huì)有優(yōu)于原本預(yù)期的需求出現(xiàn)。