2024年中國人造肉行業(yè)研究報告

來源：新能源網(wǎng)

時間：2024-04-22 19:02:23

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2024年中國人造肉行業(yè)研究報告第一章行業(yè)概況1.1 簡介人造肉行業(yè)近年來以其創(chuàng)新性和環(huán)?？沙掷m(xù)的特點吸引了全球的關(guān)注。人造肉，顧名思義，是未通過養(yǎng)殖動物而獲得的食用肉類，它主要

第一章行業(yè)概況

1.1 簡介

人造肉行業(yè)近年來以其創(chuàng)新性和環(huán)保可持續(xù)的特點吸引了全球的關(guān)注。人造肉，顧名思義，是未通過養(yǎng)殖動物而獲得的食用肉類，它主要通過植物蛋白的改性或細胞培養(yǎng)技術(shù)生產(chǎn)出質(zhì)地與動物肌肉相近的蛋白制品。這個行業(yè)的崛起不僅反映了現(xiàn)代消費者對健康和環(huán)保的重視，也展示了現(xiàn)代食品科技的創(chuàng)新能力。

人造肉制品大致可分為兩大類：植物蛋白肉和細胞培養(yǎng)肉。植物蛋白肉主要是通過使用大豆、小麥、豌豆等植物蛋白來替代動物蛋白，通過纖維結(jié)構(gòu)化和風味物質(zhì)的整合，模仿真肉的口感。目前，大部分人造肉企業(yè)都選擇了這種以植物為基礎的生產(chǎn)策略。通過各種食品加工混合工藝，如攪拌、壓縮、拉絲、膨脹、蒸汽和冷卻等，將植物蛋白加工成與肉類相似的纖維結(jié)構(gòu)，以模仿肉的質(zhì)構(gòu)、風味和口感。雖然這種生產(chǎn)方式能夠大幅降低制造成本，但其產(chǎn)品與真肉相比，如結(jié)構(gòu)松散、咀嚼感差和蛋白生物價偏低等方面存在一定的差距，品質(zhì)有待進一步提升。

另一類是細胞培養(yǎng)肉，它是通過利用動物干細胞和組織工程技術(shù)，在實驗室模擬體內(nèi)的生理環(huán)境，使離體細胞或組織在培養(yǎng)基和大型生物反應器中生長，并維持其結(jié)構(gòu)和功能，從而培育制造出動物肌肉組織。通過色澤、風味調(diào)整、營養(yǎng)物質(zhì)補充以及物理成型等加工，制成的模擬肉制品在外觀、成分和口感上都接近于真肉，更有利于人體健康。但這種生產(chǎn)方式技術(shù)含量高，成本極其昂貴，目前的技術(shù)水平還難以將其成本降到普通大眾可以接受的水平。

人造肉行業(yè)的發(fā)展不僅為消費者提供了新的選擇，也為解決全球食品安全和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展問題提供了可能的解決方案。隨著技術(shù)的進一步發(fā)展和成本的降低，人造肉有望在未來得到更廣泛的推廣和應用，成為食品產(chǎn)業(yè)的一個重要分支。

1.2 發(fā)展歷程

人造肉的概念源遠流長，可以追溯到一百多年前。人造肉主要分為植物肉和培育肉兩大類。隨著全球畜牧業(yè)的快速擴張和人類對資源的過度消耗，人造肉作為一種可持續(xù)的食品選擇逐漸受到重視。它不僅有助于減少對環(huán)境的壓力，也為消費者提供了更多健康的食品選擇。本文旨在回顧人造肉的發(fā)展歷程，以及不同時間段內(nèi)的重要技術(shù)和創(chuàng)新。

早在20世紀初，人們就開始嘗試制造肉類替代品。1916年，英國人格雷弗提出了利用蛋白生產(chǎn)肉替代物的構(gòu)想。隨后，1953年，美國人波耶提出了以脫脂蛋白粉為原料制造人造肉的新方案。盡管這些早期的嘗試存在諸多不足，例如成本高、營養(yǎng)損失大和口感差等，但它們?yōu)楹髞淼募夹g(shù)創(chuàng)新奠定了基礎。

1985年，中國的長春市工程食品研究所提交了“植物蛋白纖維絲機”實用新型專利申請，實現(xiàn)了以純機械的方法直接加工全脂大豆粉成纖維絲。這一創(chuàng)新解決了以全脂大豆生產(chǎn)人造肉難以組織化的問題，避免了酸、堿的使用，改善了產(chǎn)品的口感和外觀。

20世紀30年代，溫斯頓·丘吉爾提出了利用細胞體外培養(yǎng)技術(shù)制造人造肉的構(gòu)想。直至1997年，隨著細胞培養(yǎng)技術(shù)的進步，KOBAYASHI發(fā)明了一種能夠支撐細胞和球形顆粒的裝置，使得人造肉的生產(chǎn)變得更為可行。

進入21世紀，人造肉的技術(shù)創(chuàng)新進一步加快。美國的Beyond Meat公司和Impossible Foods公司通過不同的技術(shù)手段，成功模擬了肉類的口感、外觀和味道，為人造肉的商業(yè)化生產(chǎn)奠定了基礎。3D打印技術(shù)的崛起，也為人造肉的生產(chǎn)提供了新的可能。

2013年，荷蘭科學家馬克·波斯特利用細胞培養(yǎng)技術(shù)制造了世界上第一塊實驗室培育的漢堡肉，標志著人造肉技術(shù)進入了一個新的階段。同時，美國的Modern Meadow公司利用3D打印技術(shù)制作人造肉，進一步推動了人造肉產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

人造肉的發(fā)展不僅體現(xiàn)了人類對食品科技的探索和創(chuàng)新，也為解決全球資源緊缺和環(huán)境問題提供了新的思路和選擇。隨著技術(shù)的不斷進步和市場的日漸成熟，人造肉有望在未來成為我們餐桌上的常客。

1.3 行業(yè)現(xiàn)狀

人造肉行業(yè)近年來得到了飛速發(fā)展，尤其是培植肉的技術(shù)日益成熟和市場的逐漸擴張。根據(jù)麥肯錫的預測，到2030年，全球范圍內(nèi)的培植肉市場規(guī)模將達到250億美元。隨著全球人口的持續(xù)增長和食品需求的不斷升級，人造肉作為一種可持續(xù)和環(huán)保的食品選擇，正逐漸受到各國政府和消費者的關(guān)注和青睞。

目前，新加坡是全球首個批準銷售培植肉的國家。盡管中國、以色列和荷蘭的政策制定者也表示支持培植肉的發(fā)展，但由于生產(chǎn)成本較高，目前還未批準商業(yè)銷售。生產(chǎn)成本的高昂一直是限制培植肉商業(yè)化進程的主要因素。然而，隨著技術(shù)的不斷進步，生產(chǎn)成本正在逐漸下降。據(jù)統(tǒng)計，2013年，一磅培植肉的生產(chǎn)成本高達120萬美元，而到了2020年，這一成本已降至50美元，這種顯著的成本降低是技術(shù)進步的直接體現(xiàn)。

據(jù)The Business Research Company發(fā)表的《2023年人造肉全球市場報告》顯示，從2022年至2023年，培植肉市場的規(guī)模將從1.6億美元增長至2億美元，年復合增長率達到23.2%。報告還預測，到2027年，培植肉市場將進一步增長至3.9億美元，年復合增長率為18.3%。這些數(shù)據(jù)顯示出培植肉市場的巨大潛力和快速發(fā)展趨勢。

為了滿足2050年近100億的全球人口對食品的需求，聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織（FAO）指出，全球需要增加50%的糧食產(chǎn)量以滿足牲畜的飼養(yǎng)需求。在這種背景下，人造肉的發(fā)展不僅可以緩解對傳統(tǒng)肉類的依賴，也有助于減輕農(nóng)業(yè)和肉類行業(yè)對環(huán)境和資源的壓力。因此，培植肉及其他人造肉產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，將在未來發(fā)揮越來越重要的角色，為全球的可持續(xù)發(fā)展做出重要貢獻。

第二章產(chǎn)業(yè)鏈、商業(yè)模式及監(jiān)管框架

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈

目前，我國人造肉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈從兩種不同的產(chǎn)品形態(tài)出發(fā)，其一是植物基人造肉，通過對大豆、豌豆等作物加工生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)的植物蛋白，進而合成出植物基人造肉；其二為從豬、牛等動物提取全能干細胞、肌細胞等進行培育，進而合成出動物基人造肉。兩者的下游均為餐廳、商超、網(wǎng)購平臺等。

由于細胞基人造肉的發(fā)展仍處于實驗室研發(fā)階段，現(xiàn)目前主流的人造肉以植物基人造肉為主。因此上游企業(yè)主要包括雙塔食品、華寶股份等，中游人造肉企業(yè)包括星期零、雙匯集團等，下游主要包括天貓、京東等電商平臺，盒馬、全家等商超便利店等以及海底撈、漢堡王等餐飲零售行業(yè)。

植物基人造肉產(chǎn)業(yè)鏈與豆制品相似。根據(jù) Beyond Meat 招股書，其生產(chǎn)的主要原材料為大豆、豌豆蛋白及其他植物原料，通過混合攪拌、加熱、施壓及冷凝等流程后制作完成。從國內(nèi)角度看，“人造肉”主要原材料為豆粕，因而產(chǎn)業(yè)鏈上游為大豆初加工企業(yè)（通常為向榨油廠購買豆粕）或為原料貿(mào)易商，中游為豆制品深加工（大豆蛋白生產(chǎn)），下游應用一方面銷售給食品加工企業(yè)用作輔料，另一方面供給素食肉類生產(chǎn)商制作“人造肉”。

圖人造肉產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行國盛證券

從我國人造肉產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，人造肉產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要分布在江蘇地區(qū)，其次在華北、東北、華南等地區(qū)也有部分企業(yè)。華北、東北主要以原材料企業(yè)為主，而華東、華南主要以人造肉生產(chǎn)企業(yè)為主。

從代表性企業(yè)分布情況來看，黑龍江、北京、山東、上海、浙江等地企業(yè)較多。其中上海地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)較為多元，包括原材料供應商愛普股份，人造肉初創(chuàng)企業(yè) Hey Meat 和植物教授，食品零售企業(yè)來伊份以及向下游延伸的雪榕生物等。

2.2 商業(yè)模式

隨著全球?qū)沙掷m(xù)食品解決方案的需求不斷增長，中國的人造肉行業(yè)也迎來了快速發(fā)展。在本節(jié)中，我們將深入分析中國人造肉企業(yè)的商業(yè)模式，探討其市場定位、產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)、營銷策略、盈利模式以及合作與擴張策略。

中國人造肉企業(yè)主要針對具有高健康意識和關(guān)注動物福利的城市中產(chǎn)階級消費者。通過研發(fā)與本土文化和飲食習慣相結(jié)合的產(chǎn)品，這些企業(yè)能夠更好地滿足中國消費者的口味和需求。例如，模仿豬肉和牛肉的植物基產(chǎn)品因適應了中國市場對這些肉類的高需求而廣受歡迎。

在產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)方面，技術(shù)創(chuàng)新是中國人造肉企業(yè)的核心競爭力之一。這些企業(yè)利用生物科技和食品工程技術(shù)，不斷改進產(chǎn)品的口感和營養(yǎng)價值，使其更接近真實肉類的風味和質(zhì)感。此外，部分領(lǐng)先的企業(yè)也在積極研發(fā)實驗室培養(yǎng)肉技術(shù)，雖然目前成本較高，但該技術(shù)預計將為行業(yè)帶來革命性的變革。

在營銷策略上，這些企業(yè)廣泛利用數(shù)字營銷和社交媒體平臺，以吸引年輕消費者并提高品牌知名度。通過故事化的廣告和公關(guān)活動，這些企業(yè)傳播可持續(xù)和健康的飲食理念。與此同時，與名人及意見領(lǐng)袖的合作也有效地增強了品牌的市場影響力。

盈利模式方面，中國人造肉企業(yè)主要通過產(chǎn)品銷售盈利，銷售渠道包括線上和線下。隨著生產(chǎn)技術(shù)的成熟和規(guī)模的擴大，生產(chǎn)成本逐漸降低，使得這些產(chǎn)品的價格更具市場競爭力。除了產(chǎn)品直銷外，部分企業(yè)還通過與食品服務行業(yè)的合作，將產(chǎn)品引入餐飲服務，從而進一步擴大市場份額。

為了應對國內(nèi)外的競爭，中國人造肉企業(yè)還積極尋求跨行業(yè)合作。例如，與農(nóng)業(yè)科技公司合作改進原材料供應鏈，或與國際品牌合作開發(fā)新產(chǎn)品。這些合作不僅加速了技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，還為企業(yè)提供了進入國際市場的機會。

千際投行認為，中國人造肉企業(yè)通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和市場調(diào)整，正在競爭激烈的食品行業(yè)中尋求差異化和競爭優(yōu)勢。隨著消費者對健康和可持續(xù)產(chǎn)品的需求日益增加，預計這一行業(yè)將繼續(xù)保持增長勢頭。企業(yè)的商業(yè)模式也將進一步優(yōu)化和成熟，通過深化技術(shù)研發(fā)和擴大市場覆蓋，中國人造肉企業(yè)有望在全球人造肉市場中占據(jù)重要地位。

2.3 技術(shù)發(fā)展

“人造肉”行業(yè)主要采取兩種技術(shù)路線：第一種路線是基于植物蛋白、氨基酸和脂肪，通過人工方式合成肉類相似物，也就是我們通常所說的“素肉”。另一種則是從活體動物身上提取少量干細胞，隨后在實驗室中培養(yǎng)其成長為肌肉組織的人造“培育肉”。

植物人造肉通過從豆類等植物分離蛋白質(zhì)和纖維，然后改善結(jié)構(gòu)加工成具有肉類口感的纖維蛋白，最后加入植物香料、微量元素、維他命等配料做成具有鮮肉味道和營養(yǎng)價值的素肉。為了提高仿真度，植物肉生產(chǎn)商還會在素肉中添加從植物細胞中獲得的亞鐵血紅素，讓肉質(zhì)的顏色更加接近真實，提供原汁原味的體驗。

“培育肉”來源于動物，原理是先從動物中抽取干細胞，然后通過生物培養(yǎng)的方式令其分裂成長，最終長成肌肉組織。在細胞結(jié)構(gòu)上，“培育肉”和原肉沒有本質(zhì)的差別，口味相似，在培育過程中還可以控制營養(yǎng)成分的含量，提高營養(yǎng)價值。

相比于培養(yǎng)肉而言，植物肉的生產(chǎn)技術(shù)目前已經(jīng)較為成熟。對于植物基來源的植物蛋白肉生產(chǎn)來說，由于它只是對植物蛋白質(zhì)的再加工，因此生產(chǎn)成本不高，生產(chǎn)技術(shù)的難度相對較小；又由于植物蛋白肉是素肉，因此消費者的接受程度較高，商業(yè)化的難度不大。

目前人們主要關(guān)注點在大豆等油籽作物、富含高蛋白的谷物以及豆類，較少的研究機構(gòu)對葉子以及藻類植物的蛋白進行探究，或許未來葉子和藻類植物蛋白會作為新型材料來制作植物性肉。

當前人造肉領(lǐng)域的主要研究熱點集中在原料來源、加工設備、輔料與理化特性等方面。其中，原料來源主要包括大豆蛋白、豌豆蛋白等植物蛋白，以及雞源肌細胞、羊源肌細胞等動物細胞；加工設備包括雙螺桿植物蛋白加工設備、植物蛋白擠出機等；輔料與理化特性包括添加半胱氨酸、天冬氨酸等食品添加劑改善食品味道，以及改善植物纖維優(yōu)化食品的外觀等。另外相比于傳統(tǒng)肉類而言，植物肉的生產(chǎn)所消耗的資源較少，碳排放量遠低于其他肉類。

2.4 監(jiān)管框架

人造肉行業(yè)近年來的崛起不僅體現(xiàn)了食品科技的進步，同時也帶來了新的監(jiān)管挑戰(zhàn)。全球范圍內(nèi)，不同國家和地區(qū)根據(jù)自身的法律體系和食品安全標準，制定了相應的人造肉監(jiān)管框架。

在植物蛋白肉領(lǐng)域，監(jiān)管主要圍繞其原材料和新成分的安全評估展開。例如，在美國，通過基因工程生產(chǎn)的大豆血紅蛋白需向FDA申請“一般公認安全”狀態(tài)以用作顏色添加劑。歐盟也制定了“歐盟蛋白質(zhì)計劃”和“新穎食品法規(guī)”以促進替代蛋白質(zhì)的創(chuàng)新和投資，同時保證新推出的植物蛋白肉產(chǎn)品符合食品安全標準。澳大利亞、加拿大、新西蘭等國也制定了相應的新穎食品法規(guī)，明確了食品標簽的要求，并對植物蛋白肉產(chǎn)品的命名做出規(guī)定，以避免消費者混淆。

細胞培養(yǎng)肉作為前沿技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)，其監(jiān)管更為復雜。在美國，F(xiàn)DA和USDA共同負責細胞培養(yǎng)肉的監(jiān)管。FDA主要負責細胞的分離、儲存、生長和成熟階段，而USDA則負責收獲細胞和組織后的商業(yè)化過程及標簽監(jiān)督。對于含有轉(zhuǎn)基因細胞的產(chǎn)品，F(xiàn)DA的《新動物藥物申請》規(guī)定了對轉(zhuǎn)基因動物的監(jiān)督。在歐洲，細胞培養(yǎng)肉可適用于《新食品法案》的監(jiān)管途徑，雖然一些國家如法國、德國和希臘已禁止生產(chǎn)和銷售轉(zhuǎn)基因食品。

以Eat Just公司為例，其在申請細胞培養(yǎng)肉監(jiān)管批準時，提供了細致的生產(chǎn)過程、細胞純度、特性和穩(wěn)定性等信息，以證明其培養(yǎng)雞肉符合質(zhì)量控制標準和食品安全監(jiān)管要求。經(jīng)過新加坡食品管理局的反復和廣泛的安全審查，最終批準了其培養(yǎng)雞肉上市銷售。這也成為了世界上首個針對由動物細胞直接生產(chǎn)的、可安全食用的、真實的、高質(zhì)量肉類的監(jiān)管批準，為沒有人類食用歷史的新型食品監(jiān)管建立了初始框架。

綜上所述，人造肉行業(yè)的監(jiān)管框架正逐漸完善，各國和地區(qū)也在努力探索適合自身的監(jiān)管模式，以確保人造肉產(chǎn)品的安全、健康和高質(zhì)量，同時推動該行業(yè)的健康發(fā)展。

第三章財務、風險及競爭分析

3.1 財務分析和估值方法

隨著消費者對可持續(xù)和倫理消費選擇的日益關(guān)注，人造肉行業(yè)在近年來展示了顯著的增長。本節(jié)旨在提供一個分析框架，幫助理解人造肉企業(yè)的財務狀況，從而評估其經(jīng)濟可行性和盈利前景。

人造肉企業(yè)的主要收入來源是產(chǎn)品銷售，這包括直接面向消費者的零售產(chǎn)品和對餐館或食品服務行業(yè)的批量銷售。在分析這些企業(yè)時，應重點關(guān)注產(chǎn)品種類的多樣性、銷售渠道的擴展以及市場滲透策略。此外，企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)也是財務分析中的關(guān)鍵部分，主要涉及原材料采購、生產(chǎn)運營、研發(fā)投入和市場營銷費用。原材料成本的波動性是一個重要因素，而技術(shù)創(chuàng)新則可能帶來生產(chǎn)成本的長期降低。

對于人造肉企業(yè)而言，資本投資是必不可少的，尤其是在生產(chǎn)設施、研發(fā)實驗室和供應鏈管理上的投入。評估這些投資的有效性可以通過觀察資本支出與產(chǎn)出增長之間的關(guān)系來完成。盈利能力和財務健康是評估企業(yè)狀況的另一個關(guān)鍵維度，包括分析利潤率、EBITDA、現(xiàn)金流量和債務水平等指標，這些都是判斷企業(yè)長期生存能力的重要指標。

通過上述分析框架的應用，投資者和分析師可以更全面地評估人造肉企業(yè)的經(jīng)濟表現(xiàn)和潛在風險，為投資決策提供堅實的基礎。持續(xù)關(guān)注行業(yè)發(fā)展和企業(yè)具體表現(xiàn)將是理解并應對未來挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。

圖人造肉指數(shù) 885839.TI 財務數(shù)據(jù)