光伏玻璃漲價(jià)信號(hào)已現(xiàn) 供需呈現(xiàn)緊平衡

據(jù)SMM，截至4月1日，2.0mm光伏玻璃價(jià)格為17.5-18.5元/平方米，3.2mm玻璃價(jià)格為27.0-27.5元/平方米，主流成交價(jià)格分別為18.0、27.0元/平方米，均價(jià)較上月分別上漲1.85元/平方米、1.5元/平方米。此次漲價(jià)主要由供需格局偏緊、庫(kù)存延續(xù)去化驅(qū)動(dòng)。

4月份玻璃漲價(jià)落地，玻璃或迎來(lái)新一輪漲價(jià)周期。供給端，預(yù)計(jì)2024年玻璃新增產(chǎn)能有限，將集中于頭部，且多為二季度到三季度投產(chǎn)，爬坡將持續(xù)到四季度，到年底名義產(chǎn)能約12萬(wàn)噸/d，實(shí)際有效日熔量約11萬(wàn)噸/d，且多條產(chǎn)線存在冷修可能;需求來(lái)看，2024年1-2月光伏裝機(jī)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，光伏新增裝機(jī)36.72GW，同比大增80%，隨行業(yè)進(jìn)入旺季，組件在手訂單良好，一二線企業(yè)開(kāi)工率多集中在80%左右，排產(chǎn)有望繼續(xù)上行，據(jù)SMM預(yù)計(jì)4月排產(chǎn)有望達(dá)60GW。

此外，成本端來(lái)看，截至4月1日，上游純堿價(jià)格已處于較低水平，預(yù)計(jì)2024年仍處供給過(guò)剩階段，有進(jìn)一步回落空間;隨供暖期結(jié)束，主要燃料天然氣價(jià)格已高位回落，綜合來(lái)看光伏玻璃成本仍有改善空間，價(jià)格有望上行，利好盈利彈性繼續(xù)釋放。

華福證券表示，截至4月1日，重質(zhì)純堿價(jià)格為2050萬(wàn)元/噸，上游純堿價(jià)格已處于較低水平，預(yù)計(jì)24年仍處供給過(guò)剩階段，有進(jìn)一步回落空間;隨供暖期結(jié)束，主要燃料天然氣價(jià)格已高位回落，綜合來(lái)看光伏玻璃成本仍有改善空間，價(jià)格有望上行，利好盈利彈性繼續(xù)釋放。投資建議：建議關(guān)注龍頭優(yōu)勢(shì)顯著的光伏玻璃企業(yè)【福萊特】、【信義光能】等。