珠寶商跨界奪下58億訂單，分布式光伏蛋糕該怎么分？

PREFACE

編者按

北海雖賒，扶搖可接。

光伏行業(yè)雖然面臨競爭激烈、產(chǎn)能過剩的情況，但其高景氣的發(fā)展態(tài)勢，也吸許多投資者“慕名而來”，各行各業(yè)向光伏進(jìn)軍的現(xiàn)象層出不窮。

3月11日，浙江明牌珠寶股份有限公司（簡稱“明牌珠寶”）之全資子公司浙江日月光能科技有限公司（簡稱“日月光能”）與天合光能股份有限公司及其4家子公司（統(tǒng)稱“天合光能”）簽訂了《電池采購框架合同》。在2024年至2026年期間，日月光能預(yù)計向天合光能股份有限公司及其4家子公司合計銷售約13億片210系列Topcon雙面太陽能電池片。明牌珠寶公告稱若按照當(dāng)前市場價格測算（基于PV Infolink最新公布的電池片均價測算），預(yù)估合同銷售總額約為58億元（含稅）。同時，日月光能與天合光能股份有限公司簽訂了《補(bǔ)充協(xié)議》，約定“賣方承諾合同有效期限內(nèi)不發(fā)展、投資任何太陽能光伏組件的生產(chǎn)、制造等實體業(yè)務(wù)。若賣方違反該承諾，買方有權(quán)立即解除《電池采購框架合同》，賣方應(yīng)在五個工作日內(nèi)向買方退還剩余預(yù)付款。”

據(jù)偵碳家了解，明牌珠寶一年前就已開始向光伏行業(yè)布局，大手筆投資卻一直沒有取得太大進(jìn)展。2023年3月13日宣布與紹興柯橋經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《20GW新能源光伏電池片智能制造項目投資合作協(xié)議》，預(yù)計總投資100億元，并投資設(shè)立全資子公司日月光能，為推進(jìn)該項目順利實施；2023年底，明牌珠寶為增加光伏業(yè)務(wù)的協(xié)同性，投資設(shè)立全資子公司浙江明豪新能源科技有限公司（簡稱“明豪新能源”），主要致力于分布式電站的建設(shè)，后期將逐步進(jìn)行集中式電站的建設(shè)；2024年3月初，明牌珠寶分別對兩家光伏全資子公司，以自有資金進(jìn)行增資。

在質(zhì)疑聲中，明牌珠寶為了拿下訂單不惜放棄組件市場，跨界新手和光伏老將的行業(yè)話語權(quán)，立見高下。即便如此，明牌珠寶對光伏行業(yè)也十分憧憬。在關(guān)于投資設(shè)立明豪新能源的公告中曾提到分布式光伏發(fā)電已經(jīng)成為新增光伏裝機(jī)的主要力量。從新增裝機(jī)布局看，2022年裝機(jī)占比較高的省份為山東、河北和浙江（明牌珠寶及其兩家全資光伏子公司所在省份）；根據(jù)浙江省發(fā)布《浙江省光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，提出力爭到2025年，浙江光伏產(chǎn)業(yè)強(qiáng)省、分布式光伏發(fā)電大省地位日益鞏固提升。

近年來，分布式光伏的行業(yè)熱度居高不下。明牌珠寶也為此犧牲短期利益，期望長期進(jìn)軍分布式光伏市場。除此之外，地產(chǎn)、家電、玩具、紙業(yè)、汽車及文化等多個領(lǐng)域的上市公司都跑來跨界。和羹之美，在于合異。對行業(yè)而言，不同領(lǐng)域跨界形成的良性競爭，會逐漸在分布式光伏發(fā)展中奠定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和高度。但對于企業(yè)而言，身在局中，四郊多壘。嚴(yán)峻的競爭形勢，需要拿出差異化的優(yōu)勢。

賽道擁擠，行業(yè)生態(tài)正在構(gòu)建。一切都是未知數(shù)，光伏龍頭企業(yè)在快速發(fā)展的分布式市場，還會持續(xù)保持制衡地位嗎？

本期偵碳家將聚焦多行業(yè)圍剿下，分布式光伏市場的蛋糕怎么分？

Part One

戶用屋頂，是誰的主場？

分布式光伏分為戶用光伏、工商業(yè)分布式光伏兩大板塊。

20世紀(jì)末，戶用光伏起步于歐美，1997年，美國克林頓政府曾宣布開啟“百萬太陽能屋頂計劃”。后來，中國光伏企業(yè)進(jìn)入商業(yè)領(lǐng)域，市場競爭大浪淘沙，行業(yè)形勢已被扭轉(zhuǎn)。而“屋頂?shù)臋C(jī)遇”也在華夏大地碰撞出新的火花。

2021年底，戶用光伏實現(xiàn)并網(wǎng)。在“鄉(xiāng)村振興”、“整縣試點(diǎn)”等政策推動下，我國戶用光伏在農(nóng)村地區(qū)得到迅速發(fā)展。逐漸形成了業(yè)主投資（全款購買或銀行貸款）、融資租賃、合作共建（開發(fā)企業(yè)統(tǒng)一投資和集中開發(fā)，居民用戶獲得屋頂租金）等開發(fā)和商業(yè)模式。但每個行業(yè)在發(fā)展初期都存在“陣痛”，在戶用光伏市場的拓荒期，有的企業(yè)為了拿下訂單，無視產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展的生態(tài)，形成了一些質(zhì)量、安裝及設(shè)計的問題，遺留造成行業(yè)發(fā)展的亂象。

2019年，CPIA為了升級行業(yè)形態(tài)，引導(dǎo)并培育行業(yè)優(yōu)秀品牌標(biāo)桿，開展了戶用光伏優(yōu)秀品牌評選。天合富家、正泰安能，兩家企業(yè)被評為首批“戶用光伏優(yōu)秀品牌”。

正泰安能，全稱為正泰安能數(shù)字能源（浙江）股份有限公司，是正泰旗下的戶用光伏產(chǎn)業(yè)公司。正泰品牌，已成立40年。在2006年時，由電器領(lǐng)域較早進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)；2014年收購德國Conergy光伏組件廠；2015年切入戶用光伏領(lǐng)域；2022年正泰電器將光伏組件制造板塊業(yè)務(wù)整合至正泰新能，2023年正泰新能位列全球組件出貨排名top7。

正泰向光伏行業(yè)轉(zhuǎn)型或說是業(yè)務(wù)版圖的開拓，優(yōu)勢在于其本身是國內(nèi)低壓電器行業(yè)的龍頭，具備完善的銷售網(wǎng)絡(luò)和銷售團(tuán)隊的儲備；已形成的規(guī)?；a(chǎn)，也能有效帶動各項成本的降低；作為進(jìn)入戶用光伏行業(yè)最早的企業(yè)之一，具備先發(fā)優(yōu)勢，市場占有率也在不斷提升。

從2015年成立，截止至2023年5月，正泰安能的用戶數(shù)量已超過100萬戶，市場區(qū)域覆蓋山東、河南、河北、安徽、浙江等23個省份，近1200個區(qū)縣。除了新升級的“小安到家”，正泰安能在戶用光伏領(lǐng)域還打造了“安能”和“光伏星”的等品牌，已被廣泛熟知。

在2023年6月，正泰電器宣布A拆A，發(fā)布分拆所屬子公司正泰安能至上海證券交易所主板上市的預(yù)案。公告顯示，正泰安能在2020年-2022年間，實現(xiàn)營業(yè)收入由16.33億元增至137.04億元。2024年01月16日，正泰安能IPO更新至已問詢階段，如果將來上市成功，正泰集團(tuán)的資本版圖將進(jìn)一步擴(kuò)張。

另一家馬不停蹄A拆A的企業(yè)，天合光能，正處于IPO輔導(dǎo)階段。作為專注從事光伏行業(yè)的企業(yè)，天合光能對分布式市場的嗅覺也十分靈敏。上文提到的首批“戶用光伏優(yōu)秀品牌”-天合富家，是天合光能旗下主營分布式光伏系統(tǒng)解決方案的控股子公司，成立于2016年。

把光伏組件領(lǐng)域的頭部企業(yè)放在分布式光伏市場上看，天合光能的競爭優(yōu)勢在于硬件，尤其在行業(yè)P/N的驅(qū)動下，天合自產(chǎn)的N型硅片產(chǎn)能的逐步釋放進(jìn)一步降低組件產(chǎn)品的綜合成本。在戶用分布式市場，天合富家品牌基于此打出了原裝系統(tǒng)的理念，通過原裝硬件、原裝設(shè)計、原裝交付、原裝售后四步形成系統(tǒng)化的解決方案。天合富家品牌影響力的日益擴(kuò)大與天合長期征戰(zhàn)分布式光伏市場的決心，相輔相成。

從低壓電器崛起的正泰和一直專注光伏領(lǐng)域的天合，在戶用光伏領(lǐng)域取得的成績，說明了分布式光伏與集中式電站之間，存在終端用戶及業(yè)務(wù)開發(fā)模式的本質(zhì)區(qū)別。拿下戶用屋頂，掌握客群資源很重要，品牌的大眾知名度和認(rèn)可度也十分關(guān)鍵。

偵碳家在之前的文章也提到過，擁有銷售和服務(wù)優(yōu)勢的家電品牌已經(jīng)在“戶用屋頂爭奪戰(zhàn)”中占有一席地。如創(chuàng)維集團(tuán)-創(chuàng)維光伏、起明光伏；海爾集團(tuán)-納暉光伏；TCL光伏科技-光富寶等。

而光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的制造商，也在摸索分布式市場不同于集中式光伏的特性，需要更精細(xì)化的適應(yīng)應(yīng)用端的要求，紛紛打造戶用光伏品牌。如，陽光電源-陽光新能源、隆基綠能-向日葵、晶科能源-晶能寶、晶澳科技-晶澳興家、阿特斯-太陽花園、陽光電源-陽光家庭、特變電工-特變益家、東方日升-升陽光、固德威-電樂多等。

經(jīng)過野蠻生長，良幣驅(qū)逐劣幣，戶用光伏品牌矩陣逐漸成型。目前，正泰安能、天合富家，包括陽光新能源和創(chuàng)維光伏在內(nèi)的四家企業(yè)，在戶用光伏市場持有較高的占有率。

由此可見，屋頂?shù)娘L(fēng)云，不會單獨(dú)飄向光伏企業(yè)。

東隅雖逝，桑榆未晚。

這也是為什么各行各業(yè)的品牌商，都想上屋頂瞧瞧。

Part Two

Old Money，自己種太陽

雖然戶用光伏的資產(chǎn)持有端相對分散，但開發(fā)企業(yè)比較集中，上述四家企業(yè)也實現(xiàn)了一定規(guī)模的市場占有率。相比較之下，工商業(yè)分布式光伏單體規(guī)模雖高，但開發(fā)企業(yè)卻較比較分散。目前的主要參與的企業(yè)包括央企、地方國資、光伏民企、跨界資本以及業(yè)主自投五類。

據(jù)CPIA數(shù)據(jù)顯示，2023年全國分布式光伏新增裝機(jī)容量96.28GW。其中，工商業(yè)分布式光伏新增裝機(jī)為52.80GW，達(dá)到分布式光伏新增裝機(jī)容量的54.8%。工商業(yè)一直是城市用能大戶，如果將屋頂?shù)哪茉春侠砝?，解決企業(yè)自身用電問題的同時，對社會綠色經(jīng)濟(jì)效益的提高也有著很大貢獻(xiàn)。由此，工商業(yè)分布式光伏的市場爆發(fā)力不容小覷。

但就現(xiàn)階段分布式光伏發(fā)展的行業(yè)生態(tài)而言，不僅只是爭奪美味的“市場蛋糕”，更需要拿出“對癥”的技術(shù)，解決行業(yè)“痛點(diǎn)”。眼下各地電網(wǎng)承載力受限已成常態(tài)，因接入量大帶來電力設(shè)備重載和電壓越線問題不斷出現(xiàn)。諸如此類問題，國家發(fā)改委能源局也在陸續(xù)研究、頒布相關(guān)政策，以保障分布式光伏的發(fā)展。但工商業(yè)分布式光伏的建設(shè)和運(yùn)維過程存在各種問題，比如因配電網(wǎng)電力消納不足，噪音、消防或復(fù)雜環(huán)境、天氣影響電站效率，對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響等。就需要開發(fā)企業(yè)“因地制宜”，去不斷升級技術(shù)。

目前工商業(yè)分布式光伏的市場開發(fā)，并沒有出現(xiàn)斷層式的領(lǐng)軍企業(yè)。一部分原因在于，工商業(yè)分布式市場較為分散，根據(jù)各地實際情況電力等政策有所差別；且受硅料、硅片、組件等光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格波動的影響，分布式光伏開發(fā)成本的門檻也隨之降低。在白熱化的市場競爭中，除了老牌光伏企業(yè)之外，上市房企、城市燃?xì)夤?、高新技術(shù)企業(yè)、家電企業(yè)、建筑及施工公司等一系列手握房地產(chǎn)資源的企業(yè)，先后涌入市場。

近幾年，隨著房地產(chǎn)行業(yè)利潤的縮減，地產(chǎn)商也在積極尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，向代建、物業(yè)以及新能源各行業(yè)轉(zhuǎn)型。房地產(chǎn)作為資本市場的old money，其擁有的大面積商業(yè)綜合體的用能問題一直在尋求解決的出口?？缃绶植际焦夥?，不但可以解決用能的成本問題，又可以提升資產(chǎn)價值，探索企業(yè)轉(zhuǎn)型的第二條路。在新能源利好政策的推動下，地產(chǎn)“老錢”開始在自己“頭上種太陽”，布局分布式光伏已成趨勢。

3月16日，納暉新能源、保碧新能源、森特股份在青島舉行了三方戰(zhàn)略合作簽約儀式。三方圍繞綠色低碳園區(qū)建設(shè)及BIPV建筑一體化解決方案建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。據(jù)偵碳家梳理，三方戰(zhàn)略的參與者各有乾坤。納暉新能源是海爾旗下的新能源品牌，成立于2022年，致力于分布式新能源領(lǐng)域；保碧新能源是保利資本和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的新能源公司，2023年蔚來與固德威也相繼入股；而森特股份作為一家建筑金屬圍護(hù)系統(tǒng)方面的公司，在2021年-2022年間，通過與隆基綠能整合，轉(zhuǎn)型光伏，開始打造BIPV（光伏建筑一體化）品牌。

這次三方合作的重點(diǎn)，是建設(shè)綠色低碳園區(qū)。低碳零碳園，是光伏行業(yè)當(dāng)下被頻繁提及的熱詞。“零碳”的本質(zhì)是碳中和，英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會（BSI）將“零碳”定義為目標(biāo)物在一段時間內(nèi)的碳排放數(shù)量可以通過節(jié)能減排、碳捕捉等清潔能源技術(shù)進(jìn)行抵消，不對全球的碳排放產(chǎn)生凈增量。基于此定義，低碳零碳園，是指一個產(chǎn)業(yè)園區(qū)，直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳排放總量，在一定周期內(nèi)，通過清潔技術(shù)支持、碳回收技術(shù)、能源存儲交換等方式全部予以抵消，從而全年實現(xiàn)碳元素“零排放”。

那么，在此背景下，由納暉新能源、保碧新能源、森特股份三方來自家電、地產(chǎn)、新型建材領(lǐng)域的跨界者，能打出怎樣的組合拳呢？

據(jù)公開資料顯示，本次合作納暉新能源將負(fù)責(zé)提供光儲一體化解決方案，搭建智慧能源管理系統(tǒng)，為工商業(yè)用戶提供發(fā)電、儲電、管電的全周期服務(wù)；保碧新能源發(fā)揮開發(fā)、投資領(lǐng)域的經(jīng)驗，為三方合作提供資金保障；森特股份則投入BIPV系統(tǒng)解決方案，為未來項目建設(shè)提供全生命周期產(chǎn)品服務(wù)。三方結(jié)合，會率先整合內(nèi)部園區(qū)新能源場景方案，并復(fù)制到外部園區(qū)。這樣資源整合的合作模式，也有助于打開快速打開市場。地產(chǎn)和分布式光伏的化學(xué)反應(yīng)，理論上行的通。前幾年，萬科、萬達(dá)、世茂股份、新城控股等企業(yè)，也選擇了引入光伏發(fā)電應(yīng)用于商業(yè)項目。

跨界并不難，難的是經(jīng)歷市場的考驗。

光伏在工商業(yè)分布式場景下，企業(yè)各自有什么優(yōu)勢，都“攤在桌上”。

場景各異，需求各異。工商業(yè)終端業(yè)主對發(fā)電量、安全性、可靠性的需求會呈現(xiàn)更高標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展趨勢。

結(jié)語

分布式光伏作為一個細(xì)分市場，偵碳家認(rèn)為，它的競爭不能以光伏行業(yè)的視角一概而論。戶用和工商業(yè)各自的特點(diǎn)，催生演變出的競爭格局，為未來主導(dǎo)該領(lǐng)域的身影，畫上問號。

光伏行業(yè)，不是容不下跨界，而是容不下玩票。

跨界而來的能力者，已經(jīng)撕開口子。

未來分布式屋頂?shù)奶枺瑥哪倪吷?，偵碳家將持續(xù)關(guān)注。

THE END

偵碳家原創(chuàng)內(nèi)容轉(zhuǎn)載請聯(lián)系授權(quán)

原文標(biāo)題:珠寶商跨界奪下58億訂單，分布式光伏蛋糕該怎么分？