N型硅片價格松動 需求低迷組件調(diào)降稼動（2023.12.28）

*硅料價格

2023年已時至歲末，年尾最后一周的市場氛圍，上游行情稍顯撲朔迷離，主要是拉晶環(huán)節(jié)雖有個別企業(yè)已經(jīng)開始調(diào)降稼動，但是整體水平仍然維持較高水平，即拉晶環(huán)節(jié)對硅料的生產(chǎn)需求仍處于平穩(wěn)運行區(qū)間，尤其是N型拉晶用料的需求量仍然處于穩(wěn)中有升階段。24Q1拉晶環(huán)節(jié)稼動水平的波動，對硅料供應端造成的干擾和影響將會是中國春節(jié)假期前后最值得關(guān)注的市場變動方向。

需求的影響也仍然體現(xiàn)在價格方面，當前暫時仍處于整體交付周期，前期簽訂的價格水平暫未有明顯波動，而且針對N型拉晶用料的新報價水平也具有一定試探性，目前看新報價水平基本與前值相似。

具體價格水平，市場主流N型拉晶用料價格范圍在每公斤65-68元；P型拉晶用致密料價格范圍更加寬泛，約在每公斤55-62元范圍；另外顆粒硅主流價格范圍在每公斤55-59元。若考慮到疏松料、珊瑚料的對應價格，范圍在每公斤48-53元，下降幅度較大，但是整體價格水平已經(jīng)接近底部，當前價格水平已經(jīng)逐漸降至大多數(shù)企業(yè)無法盈利的水平，后續(xù)下降空間持續(xù)收窄。

*硅片價格

隨著年末的到來，硅片環(huán)節(jié)采購陸續(xù)收尾，整體價格相對持穩(wěn)，個別規(guī)格仍在持續(xù)下行。

本周硅片成交均價各規(guī)格走勢不一，P型部分，M10成交價格維持每片2元人民幣左右、G12尺寸也仍然在每片3元人民幣左右，因為供需緊平衡的關(guān)系G12尺寸折算每瓦維持比較高的溢價空間。N型部分，盡管電池廠家采購N型需求仍在提升，成交價格也呈現(xiàn)緩跌，M10尺寸下行到每片2.2元人民幣左右；G12部分價格也來到每片3.25元人民幣左右。

當前整體價格走勢仍然悲觀，隨著單月產(chǎn)出的持續(xù)增量，預期往后仍有跌價空間，同時，在年末拉貨需求緩慢收縮的同時，硅片價格仍將透過自身排產(chǎn)調(diào)整對應變化，市場也靜待明年1月硅片與電池片排產(chǎn)的具體落實情況。

*電池片價格

近期M10 P型電池片成交價格稍微止穩(wěn)，然而實際成交價格仍然呈現(xiàn)小幅度的緩跌，來到每瓦0.36-0.37元人民幣的底部區(qū)段盤整；至于G12尺寸成交價格也回落到每瓦0.37-0.38元人民幣的價格水平，當前與M10尺寸價差快速收窄。

在N型電池片部分，隨著年末，訂單成交萎縮本周TOPCon（M10）電池片主流成交價格相對穩(wěn)定，維持落在每瓦0.47元人民幣左右，然而當前低價每瓦0.46人民幣部分也持續(xù)聽到，TOPCon與PERC電池片價差持續(xù)擴大來到每瓦0.1-0.11元人民幣不等。而HJT（G12）電池片生產(chǎn)廠家多數(shù)以自用為主，外賣量體尚少，高效部分價格落在每瓦0.65-0.7元人民幣左右。

電池環(huán)節(jié)現(xiàn)在基本上全規(guī)格都是處于生產(chǎn)即虧損的狀態(tài)，廠家悲觀氛圍籠罩，多數(shù)廠家針對自身產(chǎn)線減產(chǎn)幅度擴大。盡管近期供需情勢處于PERC退坡與TOPCon爬坡放量的相交時節(jié)點，觀察廠家除了針對PERC電池片減產(chǎn)幅度加大外，甚至也開始看到針對G12尺寸產(chǎn)線的減產(chǎn)規(guī)劃以及TOPCon的爬坡放緩現(xiàn)象，行業(yè)處于相對低潮，面對供應的過剩、供應鏈價格的持續(xù)下行，如何撐過周期并甩開老舊產(chǎn)能的包袱持續(xù)是企業(yè)的思考方向。

*組件價格

組件價格當前暫時跌勢收斂，廠家考量接單狀況，部分已下修1-2月排產(chǎn)計劃，目前仍不排除變動因素影響，部分廠家有規(guī)劃歐洲區(qū)提前發(fā)貨，但此番拉動并非需求帶動引起，一季度目前需求能見度仍較不明朗，整體價格走跌仍未止歇，一季度價格恐將來到0.85-0.92左右的區(qū)間。

本周組件價格受制成本線壓力，價格跌勢略為收窄，整體變動較小，低價仍下探至0.86-0.88元皆有耳聞。210 PERC單面組件價格地面項目價格也在下探，與182之間的價差隨著訂單收尾后逐漸收窄。

TOPCon價格每瓦0.9-1.1元人民幣都有，執(zhí)行訂單已開始接近每瓦0.98-1.05元人民幣左右。海外價格約0.125-0.135元美金。明年訂單的洽談已有每瓦0.9、甚至0.88元人民幣的報價也在討論。

HJT價格因成本因素、且市場尚未明顯打開，價格僵持，目前國內(nèi)價格約每瓦1.2-1.28元人民幣之間，海外訂單價格僵持在每瓦0.160-0.170元美金。

價格說明

Infolink 公示價格時間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價格范圍。

2023年9月起新增N型硅片價格、以及N型TOPCon電池片美金價格。此外，印度區(qū)域組件價格以182mm尺寸呈現(xiàn)。

2023年5月起電池片公示價格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價格。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

組件現(xiàn)貨價格將調(diào)整區(qū)分細項，保留原先的加權(quán)平均價格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價格。

2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價格改為182/210規(guī)格報價。

組件價格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價以當周交付出廠價格（不含內(nèi)陸運輸費用）為主，主要統(tǒng)計以分布式、集中式、招開標項目加權(quán)平均測算，而低價將反映二線廠家、或者部分前期項目價格為主。

Infolink的現(xiàn)貨價格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價格信息中，人民幣價格皆為中國內(nèi)需報價，而美金顯示之價格則為非中國地區(qū)的海外價格，并非人民幣直接換算美金。

M10電池片的“高點"欄位以東南亞電池片價格為主。

182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價格改以FOB報價(不含稅及運費）。

美金價格為FOB報價不含關(guān)稅。