大降70%！光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格“跌跌不休”

當(dāng)一輪又一輪的高預(yù)期砸向光伏，產(chǎn)業(yè)邁上“黃金賽道”，與此同時(shí)重重挑戰(zhàn)也接踵而至，動(dòng)蕩不安的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格便是其一。

只是與前兩年的瘋狂上漲不同，今年產(chǎn)業(yè)鏈深陷“降價(jià)”泥潭，并且伴隨價(jià)格調(diào)整，曾經(jīng)喧囂不止的行業(yè)加速“出清”。

全線幾近“腰斬”

又一年倒計(jì)時(shí)，回首2023年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格，可謂全線向下，硅料、硅片、電池、組件價(jià)格均幾近“腰斬”。

其中，受傷最深的當(dāng)屬硅料。以多晶硅致密料為例，今年以來，盡管受下游開工率影響，2月以及7月~10月，價(jià)格兩次小幅回升，但難改全年大幅跌勢(shì)。

據(jù)業(yè)內(nèi)多晶硅專家介紹，今年下半年多晶硅產(chǎn)能集中釋放約在140萬噸。相較去年底的240元/kg，目前多晶硅致密料均價(jià)已下跌73%至65元/kg。

（數(shù)據(jù)來源于Infolink Consulting，下同）

硅片環(huán)節(jié)，緊隨硅料價(jià)格，兩次價(jià)格回升，但目前可謂降至“史上最低價(jià)”，M10硅片由去年底的6.7元/片降至2.3元/片，G12硅片由6.7元/片降至3.3元/片，跌幅均超過50%。值得重視的是，隨著硅片價(jià)格的“俯身下沖”，隆基、中環(huán)兩大硅片巨頭的月度價(jià)格公示也都停留在9月底。

作為技術(shù)變革的核心環(huán)節(jié)，曾每瓦高達(dá)1元以上的電池片目前已跌至0.5元左右。相較去年底，182mm PERC電池片跌幅達(dá)56%，210mm PERC電池片跌幅39%，也是今年全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格跌幅最小的。而182mm TOPCon電池片，5月至今，7個(gè)月價(jià)格跌去一半。

上游波動(dòng)，但組件難動(dòng)。今年以來，組件價(jià)格“一路向下”，182、210雙面雙玻PERC組件均價(jià)由去年底的1.915元/W分別降至目前的1.03元/W、1.07元/W，跌幅40%以上。

10月中旬，在某央企組件集采的開標(biāo)中，更是驚現(xiàn)0.993元/W的報(bào)價(jià)。雖然最終未能中標(biāo)，但這一首次跌破1元的價(jià)格似乎打開了組件價(jià)格的“潘多拉魔盒”。近期，無論是大型組件集采開標(biāo)價(jià)亦或組件中標(biāo)價(jià)，沒有最低，只有更低：在某分布式光伏項(xiàng)目中，550Wp組件中標(biāo)企業(yè)報(bào)價(jià)0.94元/W；某央企n型組件集采出現(xiàn)0.919元/W的超低報(bào)價(jià)……

有業(yè)內(nèi)人士指出，“1元/瓦的組件價(jià)格，全產(chǎn)業(yè)都難以盈利?！倍诮M件價(jià)格“狂瀉不止”，Infolink Consulting指出，主要受鄰近年底、庫存變現(xiàn)等因素考量，拋貨增多，影響市場價(jià)格混亂。

加速洗牌

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格“跌跌不休”的推手，市場廣為擔(dān)心的產(chǎn)能過剩當(dāng)為其一。

以最為喧囂的硅料為例，2020~2022年，硅料擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模高達(dá)400GW以上。硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)，2023年底國內(nèi)硅料供應(yīng)量將達(dá)160萬噸，可支撐光伏裝機(jī)量630GW。而第三方咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測，今年全球光伏新增裝機(jī)在400GW左右。

其他環(huán)節(jié)同樣“瘋狂擴(kuò)張”，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，若所有擴(kuò)產(chǎn)公告如期落地，則2023年底硅片、電池片、組件產(chǎn)能將紛紛超過900GW。

產(chǎn)能擁堵之下，行業(yè)洗牌箭在弦上。早在5月的SNEC展會(huì)期間，已有多位行業(yè)大佬預(yù)警產(chǎn)業(yè)危機(jī)，甚至作出預(yù)測，未來兩三年或有超出一半的企業(yè)被淘汰出局。

下半年，洗牌已然開局。8月，乾景園林宣布終止3GW異質(zhì)結(jié)電池、組件項(xiàng)目定增；9月，重返光伏行業(yè)的向日葵，終止8億元TOPCon設(shè)備采購合同；11月，樂通股份決定終止重大資產(chǎn)重組，大幅減少對(duì)HJT電池項(xiàng)目的投資規(guī)模……新晉玩家顯然率先受到?jīng)_擊，據(jù)透露，有企業(yè)設(shè)備未使用即面臨低價(jià)轉(zhuǎn)讓的窘境。

事實(shí)上，不僅僅是新晉玩家，老牌光伏企業(yè)也紛紛調(diào)整產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃。如硅料巨頭大全能源，受市場環(huán)境、供需關(guān)系等客觀因素以及公司實(shí)際建設(shè)進(jìn)度的影響，決定將包頭二期10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期延期至2024年第二季度。

然而，對(duì)于行業(yè)“寒冬”，中國光伏協(xié)會(huì)副秘書長劉譯陽在公開會(huì)議上表示，過度關(guān)注行業(yè)短期波動(dòng)，而忽略了長期的確定性，當(dāng)下的波動(dòng)、優(yōu)勝劣汰、去偽存真加速產(chǎn)業(yè)出清，實(shí)際上對(duì)于技術(shù)進(jìn)步、降本增效極為有利。

而波動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格何時(shí)回歸正常？在第三季度業(yè)績說明會(huì)上表示，隆基綠能總裁李振國表示，時(shí)間上存在不確定性，如果全行業(yè)原計(jì)劃的大規(guī)模產(chǎn)能出現(xiàn)爛尾或擱淺，行業(yè)調(diào)整時(shí)間會(huì)短一些。據(jù)他判斷，到2023年底，很多地方招商引資的光伏項(xiàng)目將開始爛尾，大批處于投資計(jì)劃中的新產(chǎn)能將不得不終止。

另一家龍頭企業(yè)觀點(diǎn)基本一致，未來半年到一年的時(shí)間內(nèi)，頭部企業(yè)通過成本優(yōu)勢(shì)提升市場份額，個(gè)別頭部企業(yè)受到資本市場再融資收緊的影響，負(fù)債率偏高，經(jīng)營性現(xiàn)金流不能覆蓋資本性支出，可能放緩新產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏，但二、三線企業(yè)不得不減產(chǎn)、停產(chǎn)，甚至退出行業(yè)，特別是在春節(jié)前后。隨著部分企業(yè)規(guī)劃的新產(chǎn)能放緩、暫停、甚至取消建設(shè)，明年下半年的市場競爭格局大概率好轉(zhuǎn)。